Depois de um longo vaivém, o Drama de Genesis e DCG parece estar chegando a um fim relativamente tranquilo depois que a Genesis chegou a um acordo com a DCG e outros credores ontem - mas uma queda de preço pode estar se aproximando, já que a DCG é forçada a vender ações em seus fundos Grayscale Bitcoin (GBTC) e Ethereum (ETHE).
Como o Financial Times relata hoje, o Digital Currency Group já começou a vender ações em vários de seus mais valiosos trustes em escala de cinza com um grande desconto. As vendas destinam-se a levantar capital para pagar os credores da falida Genesis Trading.
Crash de Bitcoin e Ethereum se aproxima?
A INFORMAÇÕES é baseado em registros de valores mobiliários dos EUA vistos pela agência de notícias. Segundo eles, o Ethereum Trust da Grayscale é atualmente o foco do DCG, onde o grupo vendeu cerca de um quarto de suas ações em várias transações desde 24 de janeiro para gerar cerca de US$ 22 milhões.
A empresa está vendendo a cerca de US$ 8 por ação, embora cada ação tenha direito a US$ 16 em Ether. “Isso é simplesmente parte de nossa reestruturação de portfólio em andamento”, disse DCG.
O GBTC, que detém 633,000 Bitcoins, parece intocado até agora. Não está claro se a DCG também planeja vender suas ações para aumentar a liquidez. A DCG comprou quase $ 800 milhões em ações da GBTC de março de 2021 a junho de 2022, em uma tentativa de impedir que o desconto aumentasse ainda mais devido à falta de demanda.
Isso dá à empresa cerca de 9.67% das ações em circulação do fundo. Caso o DCG precise levantar mais dinheiro, vender essas ações pode parecer uma opção. No entanto, sua venda pode ter um impacto enorme no desconto do NAV, que já está em 43.08%.
Além disso, deve-se observar que, por lei, a DCG não pode vender mais de 1% de suas ações em circulação por trimestre, a menos que receba aprovação separada da Securities and Exchange Commission dos EUA. Na ausência de tal aprovação, a venda do Grayscale Bitcoin Trust levaria aproximadamente 2.5 anos para que a DCG vendesse todas as suas ações.
Geralmente, a situação é incerta neste momento porque não está realmente claro se as vendas de ETHE e GBTC terão um impacto direto no mercado spot. Isso depende de para quem as ações do Bitcoin e Ethereum Trust são vendidas e sob quais termos – se o DCG permite resgates para fornecer liquidez ao par.
Um aviso de uma queda nos preços do Bitcoin e Ethereum seria, portanto, prematuro.
Também é importante notar que a DCG iniciou vendas de “blocos menores” de ações em seu Litecoin Trust, Bitcoin Cash Trust, Ethereum Classic Trust e Digital Large Cap Fund, de acordo com o relatório.
DCG e Genesis chegam a acordo com credores
Ontem, tornou-se conhecido que a Gemini chegou a um acordo de princípio com Genesis, DCG e outros credores em um plano que fornecerá aos usuários do Earn um caminho para recuperar seus ativos. Como parte dessa iniciativa, a Gemini também doará até US$ 100 milhões para os usuários do Earn.
Sob os termos do acordo, a DCG também trocaria sua nota de US$ 1.1 bilhão com vencimento em 2032 por ações preferenciais conversíveis emitidas pela DCG. Além disso, o DCG refinanciaria seus empréstimos existentes com prazo de 2023 com um novo empréstimo júnior garantido em duas parcelas a serem pagas aos credores no valor agregado de US$ 500 milhões.
Uma informação indeterminada é a que valor as ações preferenciais serão transferidas para o patrimônio da DCG. De acordo com o conhecimento anterior, o novo pacote DCG garantirá que os credores recuperem mais de 80% dos fundos, mas isso ainda depende de uma nota de capital preferencial conversível, dos preços de liquidação realizados e dos custos desconhecidos associados ao processo de falência.
Até o momento, o preço do Bitcoin estava em US$ 22,941, mantendo-se acima do suporte crucial em US$ 22,635.
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Fonte: https://bitcoinist.com/bitcoin-ethereum-dcg-sells-grayscale-trust-shares/