Blockchain.com está adquirindo ativos para fechar um buraco de $ 270 milhões deixado pela Three Arrows Capital

Na tentativa de arrecadar dinheiro, Blockchain.com, um dos primeiros provedores e exchanges de carteiras de Bitcoin que teve uma avaliação de US$ 14 bilhões em março passado, está tentando vender ativos.

Em um esforço de pesquisa, a Decrypt descobriu informações sobre discussões feitas em dezembro e janeiro, nas quais executivos seniores da Blockchain.com falaram sobre a venda de algumas de suas operações, principalmente para a Coinbase. Ele também descobriu um e-mail privado organizando uma dessas ligações.

No entanto, o representante da Blockchain.com refutou a existência de tais conversas e afirmou que “Blockchain.com é um comprador de ativos, não um vendedor”.

O braço de risco da empresa, Blockchain Ventures, vendeu recentemente 80% de sua propriedade na PolySign, revelou o representante, apesar do fato de que a corporação nega ter tentado vender ativos. A Blockchain.com participou do financiamento da Série B de US$ 53 milhões do negócio de infraestrutura em 2021.

Blockchain.com deu Three Arrows Capital (3AC), uma criptomoeda fundo de hedge que declarou falência em julho como resultado do fracasso do ecossistema Terra, um empréstimo de $ 270 milhões em dinheiro e criptomoedas.

Um esforço de captação de recursos de mais de US$ 500 milhões em apenas 18 meses

Em meio a um explosivo mercado de criptomoedas em alta, a empresa desfrutou de um grande ano em 2021. Em fevereiro de 2021, levantou US$ 120 milhões em capital estratégico, seguido por US$ 300 milhões da Série C em março.

Também contratou dois “consertadores” de Washington naquele mês: Jim Messina, ex-funcionário da Casa Branca de Obama, foi nomeado para o conselho, e Lane Kasselman, ex-chefe de comunicações do Uber que trabalhou na campanha de Hillary Clinton em 2008, ingressou como diretor de negócios (ele já foi nomeado presidente).

A empresa levantou uma Série D em março de 2022, avaliando-a em US$ 14 bilhões. A soma não foi tornada pública.

Então, em maio de 2022, o Terra desabou, levando o 3AC com ele.

Após o fracasso da 3AC, a Blockchain.com levantou US$ 78 milhões adicionais em uma rodada estratégica co-liderada pela Kingsway Capital e que incluiu a Lightspeed Venture Partners. Em uma postagem de blog na época, o CEO Peter Smith afirmou que a transação “fortalecerá nosso balanço”. A nova conexão entre o negócio e o Dallas Cowboys também foi elogiada na postagem do blog.

Isso eleva a quantia total de dinheiro arrecadada em apenas 18 meses para US$ 500 milhões, sem incluir a desconhecida Série D.

No entanto, a Blockchain.com demitiu mais 110 funcionários em janeiro deste ano, depois de demitir 150 trabalhadores em julho de 2022.

Fontes afirmam que a corporação está procurando agressivamente levantar mais fundos, mesmo com uma avaliação significativamente reduzida. Essas iniciativas, que foram discutidas anteriormente no final de outubro, ainda estão em andamento. Segundo fontes, a corporação está promovendo warrants de dívida.

A SEC recebeu um arquivo para uma oferta do Regulamento D do Diretor de Estratégia da Blockchain.com e Chefe Global de Institucional Dan Bookstaber e CFO Adam Schlisman (cujo nome está listado no arquivamento como “Schisman”) em 4 de janeiro.

Os aumentos de capital para valores mobiliários não registrados são cobertos pelas ofertas do Regulamento D. Eles são projetados para possibilitar que as empresas levantem dinheiro rapidamente sem ter que passar pelo trabalhoso processo de registro de um novo título.

Trocas devem ser feitas, no entanto. Por exemplo, a isenção 506(c) declarada no processo de Bookstaber e Schlisman limita sua capacidade de arrecadar dinheiro para investidores credenciados, que são aqueles com patrimônio líquido de pelo menos US$ 1 milhão ou receita bruta anual de pelo menos US$ 200,000.

Os dois executivos da Blockchain.com declararam no documento que estavam vendendo ações em troca de investimentos de pelo menos US$ 1 milhão, mas até 4 de janeiro não haviam fechado nenhum negócio.

Um representante da Blockchain.com se recusou a oferecer qualquer informação adicional sobre o arquivamento.

O time da United Soccer League Miami FC, co-propriedade do empresário italiano Riccardo Silva, que também acaba de se tornar co-proprietário do time de futebol AC Milan, tem seu escritório no endereço listado no arquivamento da SEC.

Uma linha de atendimento ao cliente da Blockchain.com pode ser acessada no número listado no arquivamento da SEC. “Obrigado por ligar para Blockchain.com,” diz a secretária eletrônica ao discar o número. “Embora não haja representantes de suporte disponíveis para aceitar sua ligação, se você puder deixar seu nome, número de telefone e endereço de e-mail, iremos entraremos em contato com você assim que pudermos.”

Entre os primeiros nomes da criptografia

Um dos primeiros exploradores de blocos Bitcoin, o Blockchain.info foi desenvolvido por Ben Reeves em 2011 e é um site que registra transações on-chain em tempo real. Ele rapidamente adicionou um carteira de criptografia e mudou seu nome para Blockchain.com, que atualmente possui mais de 85 milhões de usuários. Para ajudar a monetizar a empresa, ela também contratou o CEO Peter Smith e Nic Cary (que atualmente é vice-presidente). Mesmo que as carteiras e o explorador de blocos não ganhassem dinheiro, alguns investidores achavam que o negócio teria sucesso se conseguisse persuadir até mesmo uma pequena parte dos usuários de suas carteiras a se tornarem clientes pagantes.

Para manter isso, a empresa contratou a veterana da TD Ameritrade, Nicole Sherrod, em 2018, para ajudar no lançamento de “The Pit”, sua bolsa de varejo, em 2019.

Sherrod deixou a empresa após apenas 16 meses e, apesar da introdução de negociação de margem em 2021, o câmbio nunca decolou de verdade. Até o momento, o Blockchain está classificado em 57º lugar em volume diário entre 576 trocas de criptomoedas rastreadas pela CoinGecko, com volume diário de negociação de aproximadamente US$ 6.1 milhões, ou menos de 1% de seus rivais no top 5.

A troca estava consistentemente abaixo da média, eles estavam dois anos atrás do ritmo e a UX/UI era horrível, de acordo com um ex-funcionário da Blockchain.com que pediu anonimato desde que assinaram um acordo de confidencialidade. Era o projeto favorito de Peter, e ele atuou como gerente de produto, mas acabou tendo que desistir para se concentrar em outras tarefas importantes.

Mas a estratégia recente do negócio colocou forte ênfase em outros serviços, incluindo OTC e empréstimos institucionais, lançados em 2019. A empresa, no entanto, não precisa manter uma bolsa em alta para ter sucesso.

O CMO Jason Karsh comentou, em entrevista ao Decrypt em maio de 2021:

Se você me perguntasse alguns meses atrás, acho que a corretagem era claramente onde mais víamos, ou seja, a compra e venda de Bitcoin na carteira. No entanto, nosso negócio institucional vem se expandindo rapidamente.

Na época, de acordo com Karsh, a empresa mantinha “conversas” com várias “figuras reconhecidas do mercado financeiro convencional”.

A nomeação de Kasselman acelerou esse foco. O ex-diretor de comunicação do Uber foi contratado para usar os recursos do negócio em fusões e aquisições (M&A). Ele afirmou em maio que a estratégia de fusões e aquisições se concentrará na complementação das unidades de negócios existentes e na expansão para novas áreas, citando um “enorme balanço patrimonial” e afirmando que carteira, câmbio e financiamento institucional estavam entre os cinco primeiros em suas regiões. .

Kasselman declarou:

Aproveitaremos as oportunidades. Não posso prever o que acontecerá se e quando ocorrer outro inverno criptográfico, mas se acontecer, com certeza parece uma boa oportunidade para adquirir muito Bitcoin e comprar empresas que podem estar com problemas.

No final, a Blockchain se concentrou em aumentar os empréstimos e as negociações OTC para os “negócios institucionais de rápido crescimento” da empresa, de acordo com Kasselman.

Durante 2021, a empresa adquiriu a mesa OTC da Altonomy, com sede em Cingapura, bem como o AiX e seu “mecanismo de negociação e correspondência alimentado por IA para comerciantes OTC institucionais”. Com a paralisação do comércio na América do Sul, uma terceira aquisição – o site argentino de investimentos em cripto SeSocio – foi encerrada sete meses após ser feita.

No entanto, durante o ano anterior, os empréstimos criptográficos não foram uma estratégia de negócios confiável.

Em julho, Celsius declarou falência depois de ser perseguido pelas autoridades. A Voyager seguiu o exemplo depois de ser exposta ao 3AC. A BlockFi teve que declarar falência em novembro, depois de ser “resgatada” pela FTX. Além disso, neste mês, o Genesis, que foi exposto ao 3AC e ao FTX, entrou com pedido de proteção do Capítulo 11.

A empresa pode não ser suficientemente diversificada e sem dinheiro para sobreviver ao inverno cripto sem um negócio comercial próspero – e com a 3AC representando um buraco de US$ 270 milhões em seu balanço. Alguns investidores empresariais levantaram sérias preocupações sobre a saúde da empresa, mas o assunto permanece especulativo neste momento.

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