A Blockchain.com, a primeira provedora e corretora de carteiras Bitcoin que ostentava uma avaliação de US$ 14 bilhões em março passado, tem tentado vender ativos em uma disputa por capital.
Descifrar soube de várias fontes de ligações em dezembro e janeiro nas quais os executivos seniores da Blockchain.com compraram partes de seus negócios, inclusive para a Coinbase. Descifrar também viu um e-mail privado configurando uma dessas chamadas.
Um porta-voz da Blockchain.com negou que tais ligações tenham acontecido e comentou: “Blockchain.com é um comprador de ativos, não um vendedor”.
Mesmo que a empresa negue a tentativa de vender ativos, o porta-voz compartilhou que seu braço de risco Blockchain Ventures vendeu recentemente 80% de sua participação na PolySign. Blockchain.com participou da startup de infraestrutura Rodada da Série B de US$ 2021 milhões em 53.
A Blockchain.com emprestou US$ 270 milhões em dinheiro e cripto para a Three Arrows Capital (3AC), o fundo de hedge cripto que pediu falência em julho após o colapso do ecossistema Terra.
Mais de US$ 500 milhões em captação de recursos em apenas 18 meses
A empresa teve um ano enorme em 2021 em meio a um crescente mercado de criptomoedas. Isto aumentou $ 120 milhões em financiamento estratégico em fevereiro de 2021, então um US $ 300 milhões Série C em março.
Nesse mês também trouxe dois “consertadores” de Washington: Lane Kasselman, ex-chefe de comunicações da Uber que trabalhou na campanha presidencial de Hillary Clinton em 2008, ingressou como diretor de negócios (desde então, ele foi nomeado presidente); e Jim Messina, que trabalhou na Casa Branca de Obama, foi nomeado para o conselho.
Em março de 2022, a empresa levantou uma Série D que a avaliou em US$ 14 bilhões. O valor não foi divulgado.
Então, em maio de 2022, o Terra caiu e o 3AC caiu com ele.
Após a queda do 3AC, a Blockchain.com levantou outros US$ 78 milhões em uma rodada estratégica liderado pela Kingsway Capital, com participação da Lightspeed Venture Partners. O CEO Peter Smith escreveu em um post de blog na época que isso “fortaleceria nosso balanço”. A postagem do blog também divulgou a nova parceria da empresa com o Dallas Cowboys.
Isso coloca o dinheiro total arrecadado em apenas um período de 18 meses em meio bilhão de dólares – sem contar a não revelada Série D.
Mesmo assim, Blockchain.com demitiu 150 pessoas em julho de 2022 e demitiu outras 110 pessoas em janeiro deste ano.
A empresa também está buscando ativamente levantar mais capital, mesmo com uma avaliação severamente reduzida, segundo fontes. Esses esforços foram relatado anteriormente no final de outubro, e eles estão em andamento. Fontes dizem Descifrar a empresa está oferecendo warrants de dívida.
Em 4 de janeiro, o Diretor de Estratégia da Blockchain.com e Chefe Global de Institucional Dan Bookstaber e CFO Adam Schlisman (cujo nome aparece como “Schisman” no arquivamento) apresentaram um arquivamento para uma oferta de Regulamento D junto à SEC: Blockchain Capital Solutions DeFi, LLC.
As ofertas do Regulamento D cobrem aumentos de capital para títulos não registrados. Eles visam permitir que as empresas levantem dinheiro rapidamente sem passar pelo processo demorado de registrar um novo título.
Mas isso significa que há compensações. Por exemplo, a isenção 506(c) citada no arquivamento de Bookstaber e Schlisman significa que eles só podem levantar capital de investidores credenciados - pessoas com uma renda anual bruta de pelo menos $ 200,000 ou um patrimônio líquido de mais de $ 1 milhão, conforme definido pela SEC .
No processo, os dois executivos da Blockchain.com indicaram que estavam oferecendo ações em troca de investimentos de pelo menos US$ 1 milhão, mas não haviam feito nenhuma venda até 4 de janeiro.
Um porta-voz da Blockchain.com se recusou a fornecer mais detalhes sobre o arquivamento.
O endereço no arquivo da SEC é o escritório do Miami FC, um time da United Soccer League co-propriedade do empresário italiano Riccardo Silva, que em agosto também se tornou co-proprietário do clube de futebol AC Milan.
O número de telefone no arquivo da SEC corresponde a uma linha de atendimento ao cliente da Blockchain.com. Quando Descifrar ligou para o número, uma secretária eletrônica atendeu: “Obrigado por ligar para Blockchain.com. Não há agentes de suporte disponíveis para atender sua ligação agora, mas deixe seu número, número de telefone e endereço de e-mail e entraremos em contato com você o mais rápido possível.”
Um dos primeiros nomes em criptografia
Criado por Ben Reeves em 2011, o Blockchain.info foi um dos primeiros exploradores de blocos Bitcoin – um site que documenta transações on-chain em tempo real. Ele logo adicionou uma carteira criptográfica gratuita, que agora reivindica mais de 85 milhões de usuários, e mudou seu nome para Blockchain.com. Também trouxe Nic Cary (agora vice-presidente) e o CEO Peter Smith para ajudar a monetizar o negócio. Embora o explorador de blocos e as carteiras não gerassem receita, alguns investidores acreditavam que, se a empresa pudesse converter até mesmo uma fração de seus usuários de carteira em clientes pagantes, ela floresceria.
Nesse sentido, em 2018, a empresa contratou a veterinária da TD Ameritrade, Nicole Sherrod, para ajudar a desenvolver sua bolsa de varejo, que lançado em 2019 como “The Pit”. Sherrod saiu depois de apenas 16 meses, e a bolsa nunca esquentou, mesmo com a adição de negociação de margem em 2021. Das 576 trocas de criptomoedas rastreadas pela CoinGecko, Blockchain ocupa o 57º lugar em volume diário a partir da publicação, com cerca de US$ 6.1 milhões em volume diário de negociação - menos de 1% do volume dos concorrentes no top 5.
“A bolsa sempre foi medíocre, eles estavam dois anos atrás da curva e a UX/UI era terrível”, disse um ex-funcionário da Blockchain.com que falou sob condição de anonimato devido à assinatura de um acordo de confidencialidade. “Era o projeto de estimação de Peter e ele era pessoalmente o gerente de produto, mas teve que abrir mão dele para se concentrar em coisas maiores.”
Mas a empresa não precisa ter uma bolsa próspera para ter sucesso, e sua estratégia recente se apoiou fortemente em outros serviços, incluindo OTC e empréstimos institucionais, lançados em 2019.
Falando para Descifrar em maio de 2021 sobre de onde veio a maior parte da receita do Blockchain.com, o CMO Jason Karsh disse: “Se você me perguntasse alguns meses atrás, acho que a corretagem foi definitivamente onde vimos mais, ou seja, a compra e venda de Bitcoin no carteira. Mas nosso negócio institucional vem crescendo como gangbusters.”
Na época, Karsh disse que a empresa estava “conversando com” muitos “nomes conhecidos do mercado financeiro”.
A contratação de Kasselman acelerou esse foco. O ex-chefe de comunicação da Uber foi contratado para aplicar o capital da empresa em fusões e aquisições (M&A). Apontando para um “grande balanço patrimonial” e afirmando que a carteira, a bolsa e os empréstimos institucionais estavam entre os cinco primeiros em seus mercados, ele disse Descifrar em maio de 2021 que a estratégia de M&A seria focada tanto na complementação das unidades de negócios existentes quanto na expansão para novas áreas.
“Seremos oportunistas”, disse Kasselman. “Não posso prever o que vai acontecer se e quando houver outro inverno cripto, mas se houver, com certeza parece um bom momento para comprar muito Bitcoin e comprar empresas que podem estar lutando.”
Por fim, a Blockchain se concentrou em melhorar os empréstimos e negociações OTC para o que Kasselman chamou de “negócios institucionais de rápido crescimento” da empresa.
Desde 2021, a empresa comprou AiX e seu “mecanismo de negociação e correspondência alimentado por IA para comerciantes OTC institucionais”, bem como o balcão OTC da Altonomy, com sede em Cingapura. Uma terceira aquisição, a plataforma de investimento em cripto com sede na Argentina SeSocio, foi fechada sete meses depois de ser comprada, já que o comércio latino-americano estagnou.
Mas os empréstimos criptográficos não foram um modelo de negócios seguro no ano passado. Celsius entrou com pedido de falência em julho, depois de ser perseguido pelos reguladores. Viajante fez o mesmo após a exposição ao 3AC. BlockFi, que havia sido “socorrido” pela FTX, foi forçado a arquivo de falência em novembro. E o Genesis, que teve exposição tanto ao 3AC quanto ao FTX, arquivado para proteções do Capítulo 11 este mês.
Sem um negócio comercial movimentado – e com a 3AC representando um buraco de US$ 270 milhões em seu balanço – a empresa pode ser insuficientemente diversificada e com pouco dinheiro para sobreviver ao inverno cripto. Em conversas com Decrypt, vários investidores do setor expressaram fortes dúvidas sobre a saúde da empresa.
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Fonte: https://decrypt.co/121627/blockchain-com-shopping-assets-to-fill-270m-hole-from-three-arrows-capital-sources