Eurosistema do BCE explora tecnologia Blockchain para transações financeiras por atacado

O Banco Central Europeu (BCE) deu um passo ousado em direção ao futuro ao anunciar uma exploração do potencial uso da Tecnologia de Ledger Distribuído (DLT), comumente chamada de blockchain, para liquidação de transações financeiras no atacado. O Eurosistema, através dos seus serviços TARGET, tem sido desde há muito um interveniente fundamental na facilitação da liquidação de transacções financeiras grossistas em moeda do banco central. Esta medida reflecte um compromisso de modernização das infra-estruturas de liquidação e de adaptação ao cenário em evolução da tecnologia financeira.

Alcance de mercado e análise inicial

Num artigo oficial divulgado pelo BCE, o banco central destaca a necessidade de avaliar o impacto das tecnologias emergentes, particularmente DLT, na liquidação de transações financeiras grossistas. O Eurosistema reconhece o interesse crescente do setor financeiro em aproveitar a DLT para áreas como a liquidação de transações relacionadas com títulos e pagamentos em divisas cruzadas. A exploração visa garantir que, no caso de adoção significativa da DLT, as transações grossistas possam continuar a ser liquidadas em moeda do banco central, promovendo a estabilidade financeira e a confiança na moeda.

A análise inicial do Eurosistema envolveu contactar as partes interessadas do mercado financeiro para recolher as suas opiniões sobre a potencial utilização da DLT para transações financeiras grossistas. O banco central explorou possíveis respostas à adoção generalizada da DLT, incluindo permitir que as plataformas DLT interajam com as infraestruturas existentes do Eurosistema ou disponibilizar dinheiro do banco central numa nova forma adequada para registo e transferência numa plataforma DLT. A análise enfatizou que essas respostas não são mutuamente exclusivas.

O dinheiro do Banco Central no centro da estabilidade financeira

Após a análise inicial, o Eurosistema iniciou um trabalho prático exploratório para obter mais informações sobre a interação entre as infraestruturas baseadas em DLT para liquidação em moeda do banco central e as plataformas de mercado DLT. Este trabalho envolve experiências e ensaios, incluindo transações simuladas e um número limitado de transações reais, para testar a viabilidade de diferentes soluções conceituais.

O Eurosistema sublinha a importância da liquidação monetária do banco central, especialmente para transacções financeiras grossistas caracterizadas por valores elevados. O valor médio das transações no sistema de pagamentos de grandes montantes do Eurosistema é de 5.5 milhões de euros, com algumas transações a exceder mil milhões de euros. A liquidação destas transacções em moeda do banco central, em vez de moeda de banco comercial, reduz os riscos associados à concentração e melhora a estabilidade financeira global.

Adoção DLT e benefícios potenciais

O artigo explora os benefícios potenciais da adoção da DLT para transações financeiras grossistas, incluindo o aumento da eficiência, a redução da dependência de intermediários e a possibilidade de automatizar transações através de contratos inteligentes. As partes interessadas do mercado veem potencial no uso da DLT para melhorar a transparência, auditabilidade e rastreabilidade das transações, bem como para melhorar a gestão da liquidez.

O Eurosistema prevê um futuro em que a moeda do banco central continue a ser uma âncora monetária que apoia a estabilidade, a integração e a eficiência do sistema financeiro europeu. O próximo trabalho exploratório visa fornecer feedback consistente e coordenado sobre diversas soluções, contribuindo, em última análise, para a visão do Eurosistema para o futuro ecossistema de transações financeiras grossistas.

Globalmente, a exploração da tecnologia blockchain pelo Eurosistema para a liquidação de transacções grossistas sinaliza uma abordagem proactiva para a adaptação ao panorama em rápida evolução da tecnologia financeira. À medida que o setor financeiro continua a adotar a DLT, o Eurosistema continua empenhado em garantir a estabilidade e a eficiência do sistema financeiro europeu, satisfazendo simultaneamente as necessidades em constante mudança dos participantes no mercado. Os resultados do trabalho exploratório terão provavelmente um impacto significativo no futuro das transacções financeiras grossistas na zona euro.