Exclusivo: Johan Hörmark na plataforma Bond baseada em blockchain da SEB

Nesta entrevista esclarecedora, tivemos a oportunidade de conversar com Johan Hörmark, gerente de projetos da plataforma de títulos digitais da SEB. Johan forneceu uma visão abrangente da nova plataforma de títulos digitais do SEB, que aproveita a tecnologia blockchain para revolucionar o setor bancário.

A plataforma, conhecida como so|bond, é utilizada para emissões primárias, guarda e gerenciamento de eventos como dividendos/cupons e resgates. O blockchain serve como o registro definitivo da propriedade de títulos e emprega contratos inteligentes para gerenciar eventos e ações corporativas. Esta abordagem inovadora introduz um novo nível de transparência, permitindo aos investidores acompanhar e reconciliar as suas posições em tempo real.

Você pode fornecer uma visão geral da nova plataforma de títulos digitais do SEB e como ela utiliza a tecnologia blockchain no setor bancário?

A plataforma de títulos digitais é utilizada tanto para emissões primárias quanto para guarda e gestão de eventos, dividendos/cupons e resgates. O blockchain é usado como o registro final de quem possui os títulos e utiliza contratos inteligentes para gerenciar os eventos/ações corporativas que ocorrem. Também introduz transparência no sentido de que, como investidor, pode acompanhar e reconciliar a sua posição em tempo real.

Quais são os principais benefícios do uso da tecnologia blockchain na emissão e gestão de títulos digitais?

A tecnologia Blockchain nos dá a possibilidade de introduzir liquidação instantânea, trocas atômicas, transparência e imutabilidade. Isso pode facilitar a redução de riscos e custos em nosso setor.

Como é que a plataforma so|bond agiliza o processo entre emitentes, investidores e bancos, e que melhorias traz à eficiência, segurança e relação custo-eficácia? A característica de cobrança de juros do CBDC afeta a eficácia da política monetária?

Em comparação com os processos atuais, a plataforma so|bond agiliza muitos dos processos envolvidos na emissão de títulos. Vemos a plataforma evoluindo ao longo do tempo para trazer eficiência ao mercado. A introdução de um CBDC que possa ser utilizado na liquidação de títulos e outros fluxos de pagamento (por exemplo, cupões, resgates) irá acrescentar ainda mais eficiência. No entanto, isto depende da decisão dos bancos centrais de emitir CBDC que seja utilizável nos chamados cenários grossistas, como na liquidação de títulos.

A plataforma é construída sobre um protocolo de baixo custo energético denominado Prova de Conscientização Climática. Você poderia explicar como este protocolo incentiva a sustentabilidade e minimiza a pegada ambiental?

A ideia central é que os participantes que ingressam na rede como seladores (os nós que propõem transações para a rede) divulguem a pegada ambiental de sua infraestrutura de TI de acordo com uma calculadora definida que leva em conta muitos fatores, incluindo o mix energético dos data centers. e a reciclagem de hardware em fim de vida. Quanto menor a pegada ambiental, mais token nativo Climate AwaReness Coin (CRC) o node runner é recompensado.

No início, vemos o Protocolo de prova de conscientização climática (PoCR) como sendo mais um esforço inspirador que incentiva a sustentabilidade e traça uma direção para blockchains mais eficientes em termos energéticos. Talvez o mais importante seja o facto de existir uma responsabilização integrada. Os operadores dos nós têm que divulgar a sua pegada ambiental, e você não quer ser o pior da classe por razões óbvias. No entanto, se a rede crescer e os CRC um dia tiverem valor atribuível em termos monetários, isso serviria como um incentivo adicional para reduzir a pegada ambiental.

Quais são alguns dos desafios, benefícios e oportunidades associados à plataforma, incluindo questões legais e regulamentares?

O projeto de construção da plataforma tem sido, em grande medida, um desafio jurídico, principalmente para encontrar uma jurisdição onde seja possível emitir Títulos Digitais. Juntamente com muitos títulos digitais recentemente, Luxemburgo foi finalmente escolhido, uma vez que o regime regulatório permite a chamada função de Mantenedor de Conta Central, com permissão para usar DLT para administrar a rede de contas de títulos onde o título pode ser mantido em segurança.

Além disso, para colocar em prática toda a documentação do vínculo, que era novidade para todos, foi necessário muito esforço e aprendizado. O desenvolvimento da plataforma tecnológica foi por vezes ofuscado pelo trabalho jurídico necessário, embora muito esforço tenha sido colocado na tecnologia e na concepção dos processos.

Como vê o futuro da tecnologia blockchain e o seu impacto no setor financeiro, particularmente em termos de ativos digitais ou tokenizados?

O Blockchain pode ter um impacto profundo no setor financeiro, mas isso não significa necessariamente que os atuais participantes (titulares) sejam substituídos por contratos inteligentes (DeFi). A confiança e a segurança na infra-estrutura financeira existente serão provavelmente replicadas nestas novas redes, mas de formas inovadoras. Há também o facto de que os activos tendem a ser mantidos e geridos na infra-estrutura mais económica a longo prazo, e se a blockchain se tornar superior ao que temos hoje, os activos deverão começar a mover-se para lá.

Você pode discutir a expansão potencial das classes de ativos digitais na plataforma so|bond e como isso pode moldar o cenário financeiro?

Não há projetos que possam ser divulgados publicamente nesta fase.

Qual é o papel da introdução de um sistema de tokens de recompensa na plataforma e como incentiva a participação e os esforços de sustentabilidade?

Inicialmente, a recompensa terá um papel menor na plataforma. Deve ser visto como uma tentativa de definir uma direcção de desenvolvimento para outras redes no futuro, reflectindo os esforços inspiradores do projecto. Neste contexto, gostaríamos também de enfatizar a transparência alcançada quando os operadores de nós divulgam a sua pegada ambiental da infra-estrutura de TI utilizada para operar a rede. Dito isto, caso a rede tenha sucesso e cresça, com mais ativos localizados nela,  estão localizados lá, existe a possibilidade de que os tokens de recompensa, conhecidos como Moedas de Consciência Climática, possam receber um valor e incentivar ainda mais os participantes a otimizar sua pegada ambiental.

Você poderia explicar a abordagem da plataforma em relação à transparência, ao processamento mais rápido e às simplificações operacionais, e como ela se alinha com a direção futura do setor de serviços financeiros?

A plataforma é um tipo de blockchain com permissão pública. Isso significa que qualquer pessoa que conheça esse endereço pode reconciliar em tempo real sua posição em relação ao blockchain. No futuro, isso permite que os participantes reduzam os prazos de entrega e simplifiquem as etapas operacionais.

Você pode compartilhar quaisquer insights ou lições aprendidas com o lançamento da plataforma de títulos digitais e suas implicações para a adoção mais ampla da tecnologia blockchain nos mercados de capitais?

É necessário haver mais esclarecimentos e harmonização de regras e regulamentos para uma adoção mais ampla da tecnologia blockchain. Atualmente, gerimos a obrigação ao abrigo da lei luxemburguesa e a compatibilidade com outras jurisdições tem de ser analisada país por país, o que consome muito tempo. A importância das normas comuns não deve ser subestimada. Para que uma rede tenha sucesso e cresça em termos de participantes e activos e, consequentemente, atinja a liquidez necessária, necessita de atingir uma massa crítica. Isto só poderá acontecer se colaborarmos e criarmos padrões comuns e abertos. Portanto, decidimos tornar a plataforma de código aberto, permitindo que qualquer pessoa se conecte e contribua para futuras melhorias.

A entrevista de Johan Hörmark esclarece o potencial transformador da tecnologia blockchain no setor financeiro, particularmente na emissão e gestão de títulos digitais. A plataforma so|bond exemplifica como o blockchain pode agilizar processos, aumentar a eficiência, a segurança e a relação custo-benefício, e até mesmo incentivar a sustentabilidade por meio de seu protocolo exclusivo de Prova de Conscientização Climática.