Infraestrutura é essencial. De usinas de energia a instalações de transporte, centros de saúde e redes de telecomunicações, a infraestrutura ajuda a sociedade a funcionar e a economia a prosperar. Investimentos em infraestrutura de qualidade promovem o crescimento econômico e reduzem as mudanças climáticas.
Embora a infraestrutura esteja no nexo da prosperidade econômica, social e ambiental, é preciso haver um maior equilíbrio entre a demanda por investimentos em infraestrutura e a oferta de financiamento disponível nos países desenvolvidos e em desenvolvimento.
O Global Infrastructure Hub, apoiado pelo G20, estima que US$ 94t em investimentos em infraestrutura serão necessários durante os próximos 20 anos. O Fórum Econômico Mundial prevê que o mundo enfrentará uma lacuna de financiamento de infraestrutura de US$ 15 trilhões até 2040. Enquanto o mundo busca alcançar metas ambiciosas, como os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS) até 2030 e emissões líquidas zero até 2050, a demanda por os investimentos em infraestrutura de qualidade só aumentarão na era pós-pandemia.
Fundos públicos têm sido historicamente as principais fontes de financiamento de infraestrutura. o curso Covid-19 pandemia, alta inflação e regulamentações financeiras mais rígidas (por exemplo, Basileia III) restringiram significativamente os gastos do governo com infraestrutura.
Aumentar o financiamento privado por meio de parcerias público-privadas (PPPs) é crucial para preencher a lacuna cada vez maior de infraestrutura. No entanto, os altos custos de financiamento e os perfis de risco-retorno inadequados causados pelos mecanismos existentes de financiamento de infraestrutura impedem uma participação mais ampla do setor privado.
No mínimo, será necessário um pensamento pioneiro e abordagens inovadoras de financiamento de infraestrutura para otimizar os gastos públicos, mobilizar recursos privados e, mais importante, realizar um crescimento inclusivo e sustentável.
Desde o advento da Bitcoin em 2009, sua tecnologia subjacente – blockchain – chamou a atenção do público como a tecnologia de última geração que está revolucionando as indústrias. Blockchains empregam métodos algorítmicos e criptográficos para gerenciar dados entre participantes em redes peer-to-peer (P2P). As características imutáveis e descentralizadas do blockchain trazem ganhos de eficiência, como redução de custos, transparência, programabilidade e automação.
Na última década, o blockchain gerou novas oportunidades de negócios e provocou grandes mudanças no setor financeiro. Com base na blockchain, a tokenização permite a conversão de ativos e direitos em tokens digitais, que são facilmente negociáveis, divisíveis e rastreados. Em teoria, quaisquer ativos ou direitos podem ser tokenizados e representados em blockchains.
A tokenização constrói conexões entre os mundos off-chain e on-chain, onde se espera que as eficiências de troca de valor e gerenciamento de informações sejam notavelmente melhoradas. Com o suporte da tokenização habilitada para blockchain, estratégias financeiras inovadoras podem ser desenvolvidas para enfrentar alguns desafios que os mecanismos de financiamento de infraestrutura existentes enfrentam e alcançar melhor metas sustentáveis. Alguns benefícios potenciais trazidos pela tokenização são discutidos a seguir.
Democratização
Ao tokenizar ativos de infraestrutura em tokens de pequeno valor que representam propriedade fracionada, investir em infraestrutura com pequenos orçamentos torna-se financeiramente viável.
A redução das barreiras ao investimento atrairia pequenos investidores, incluindo investidores individuais e de pequenas e médias empresas (PME), que historicamente foram excluídos do investimento direto em infraestrutura.
Pela primeira vez, os moradores da comunidade ao redor de um projeto têm oportunidades de participar ativamente no desenvolvimento e financiamento do projeto.
A tokenização cria um senso de propriedade nas instalações de infraestrutura, o que fornece uma solução para galvanizar a aceitação social. Com o apoio do governo, a tokenização pode ser usada para melhorar a acessibilidade, especialmente para indivíduos de baixa renda e sem banco, para promover a inclusão e abordar questões de desigualdade.
Liquidez
Os tokens respaldados por ativos de infraestrutura são trocados de maneira ponto a ponto (P2P) e negociados entre investidores em mercados secundários 24 horas por dia, sete dias por semana. As transferências P2P permitem que participantes globais, desenvolvedores e investidores se conectem facilmente e façam transações.
Os mercados secundários líquidos permitem que os investidores descarreguem rapidamente seus investimentos em infraestrutura de seus balanços e mitiguem as lacunas de liquidez. Os crescentes mercados de derivativos de ativos tokenizados oferecem aos investidores mais acesso a investimentos de hedge e gerenciamento de riscos.
Bancabilidade
Os tokens são regidos e executados por meio de contratos inteligentes, que são algoritmos de software com ações de gatilho com base em parâmetros predefinidos. A automação de contratos inteligentes reduz os encargos administrativos e o número de intermediários envolvidos no processo.
A desintermediação resulta em execução mais rápida e reduções de custo significativas, melhorando a bancabilidade do projeto, especialmente projetos de pequena escala. A infraestrutura de nível comunitário que não justifica os custos no sistema de financiamento convencional recebe mais opções de financiamento por meio da tokenização.
A bancabilidade aprimorada faz com que o perfil de risco-retorno dos projetos de infraestrutura atenda melhor aos critérios dos investidores. Portanto, mais infraestrutura pode ser construída para atender as pessoas e a sociedade.
Transparência
As informações transacionais dos tokens são armazenadas de forma imutável em blockchains sem permissão. Qualquer usuário da Internet pode acessar dados on-chain em tempo real.
Com o suporte de dispositivos da Internet das Coisas (IoT), os dados financeiros e operacionais são automaticamente registrados e armazenados em blockchains. Partes interessadas críticas, como reguladores, desenvolvedores de projetos, investidores e até mesmo comunidades vizinhas, podem revisar informações precisas e oportunas sobre os projetos.
A granularidade sem precedentes e a escala de dados simplificam significativamente a devida diligência e melhoram a tomada de decisões.
Impacto
Com design adequado e apoio do governo, os impactos não financeiros podem ser convertidos em tokens para investimento, o que cria novos modelos econômicos e de negócios. A tokenização de impactos sociais e ambientais positivos estimula o consumo de serviços e bens sustentáveis, fornecendo incentivos financeiros a investidores e clientes.
Como resultado, a lucratividade e a bancabilidade dos projetos são melhoradas. Por meio da tokenização, o crescente interesse em investimentos de impacto está relacionado ao desenvolvimento de infraestrutura de alto impacto. Como resultado, novos fluxos de financiamento são liberados, facilitando uma transição para a sustentabilidade.
Embora a tokenização habilitada para blockchain possa gerar ganhos substanciais de eficiência no financiamento de infraestrutura, a tecnologia nascente precisa superar vários obstáculos regulatórios e tecnológicos. Na maioria das jurisdições, as perspectivas para os regulamentos que apoiam a tokenização de ativos são imprevisíveis e de curto prazo. Políticas previsíveis e estáveis promovem um ambiente transparente e colaborativo para fortalecer o setor privado
compromisso do setor. A adoção generalizada de soluções financeiras habilitadas para tokenização requer a resolução de desafios técnicos em relação à escalabilidade e interoperabilidade. A chave para o sucesso são sólidas lógicas de negócios para descentralização e blockchain. A cooperação e coordenação multidisciplinar e internacional entre os setores público e privado são indispensáveis para o desenvolvimento contínuo da tecnologia e suas aplicações em infraestrutura.
A infraestrutura é essencial para o crescimento econômico, resiliência social e sustentabilidade ambiental. O financiamento habilitado para tokenização pode tornar a infraestrutura, como uma nova classe de ativos, mais atraente, reduzindo os custos de financiamento, ampliando a base de investidores, melhorando a liquidez do investimento e promovendo o consumo sustentável com o suporte da tecnologia blockchain.
Com pensamento inovador e ações ousadas, novas ondas de financiamento e novas formas de parcerias serão desencadeadas. Uma vez que os riscos e barreiras potenciais para a aplicação mais ampla são cuidadosamente examinados e mitigados, a tokenização pode ser aproveitada para transformar o financiamento de infraestrutura e atingir metas de sustentabilidade.
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Fonte: https://crypto.news/financing-infrastructure-for-a-sustainable-future-a-blockchain-solution/