Principais alternativas de stablecoin descentralizadas para USTC (anteriormente UST)

O recente acidente cataclísmico do Terra Classic (LUNC; anteriormente LUNA) deixou várias pessoas falidas. Autoridades sul-coreanas relataram 8 suicídios confirmados devido a este golpe.

As stablecoins surgiram como uma forma de investidores de criptomoedas estacionarem seus fundos para escapar da volatilidade. USTC (anteriormente UST) estava entre as maiores stablecoins por valor de mercado e a maior stablecoin na blockchain Cosmos.

Isto é não pela primeira vez uma stablecoin algorítmica caiu abaixo do ponto de recuperação. Tanto que o chefe do FMI até sugeriu que as stablecoins que não são apoiadas por ativos físicos são semelhantes aos esquemas de pirâmide.

No entanto, um crash tão bíblico quanto o da UST foi o primeiro para uma stablecoin. Enquanto a história parecia ter indicado que este era um resultado óbvio, a utilidade do UST e das comunidades ao redor do LUNC-UST indicava o contrário.

A Espiral da Morte - Aqui está o que deu errado

Stablecoins são ativos digitais cujo valor está atrelado a uma moeda fiduciária ou outro ativo. O USTC é uma dessas stablecoins, atrelada ao dólar americano por não ser apoiada por ele.

O LUNC manteve o preço do USTC por meio de algoritmos, usando um mecanismo de hortelã e queima. Quando o USTC demanda para oferta foi alta, mais LUNC foi queimado. Ao contrário, mais LUNC foi cunhado quando o USTC oferta à demanda proporção era alta. Isso criou uma oportunidade de arbitragem para os comerciantes que ajudaram a manter o preço da USTC em aproximadamente US$ 1.

No entanto, quando a pressão de venda se tornou muito alta para o algoritmo acompanhar, o LUNC começou a hiperinflar. Assim, enviou todo o ecossistema em uma espiral de morte, levando a um ponto sem recuperação. Hoje, o USTC custa menos de US$ 0.01, enquanto LUNC está mais de 99% abaixo de sua alta histórica.

Alternativas descentralizadas – o caminho a seguir

O fracasso das stablecoins algorítmicas não significa o fim de todas as possibilidades. Em vez disso, eles nos fornecem lições cruciais. Uma delas é evitar a todo custo a centralização. Então, aqui está uma lista de stablecoins não algorítmicas e descentralizadas para você considerar ao entrar no mundo das criptomoedas.

1. Dólar americano

Dólar americano é um recebimento de token estável garantido por fiat da METL, uma primeira solução descentralizada de criptografia na rampa nativa do blockchain Avalanche.

Como USDr da METL o recebimento de token estável é garantido com uma proporção de 1: 1 usando USD, não será afetado por pressões de venda inesperadas, como no caso de LUNC e outras stablecoins algorítmicas.

O mecanismo de emissão do token USDr foi projetado para que os usuários sejam os emissores reais do token, para que eles interajam com o ecossistema DeFI. Isso permitiu que a METL ignorasse quaisquer requisitos de MTL (Money Transmitter Licensing) e recebesse isenções em todos os estados dos EUA, exceto NY.

O METL não hospeda nenhuma carteira e, portanto, não recebe os fundos do usuário em seu balanço, o que novamente os protege de uma corrida bancária. A METL está atualmente construindo um SDK para permitir que qualquer desenvolvedor construa um gateway FIAT usando microsserviços METL e o conecte/reproduza em qualquer plataforma DeFI que queira um gateway nativo. A METL detém uma patente de 20 anos para esta tecnologia emitida pelo escritório do USPTO.

2. CDI

DAI, uma stablecoin descentralizada, é um produto de MakerDAO, uma organização peer-to-peer baseada em Ethereum que facilita empréstimos garantidos.

Ao contrário do USDC e do USDT, o DAI é uma stablecoin com garantia excessiva e lastreada em criptomoedas. Isso significa que a garantia que respalda essa stablecoin são outras criptomoedas. Além disso, sua natureza “sobrecolateralizada” implica que o valor do DAI de garantia é maior do que o valor do DAI. Por exemplo, US$ 1.5 em tokens baseados em ETH (ERC-20) devolvem US$ 1 em DAI.

Em vez de qualquer entidade centralizada e corruptível, os contratos inteligentes imutáveis ​​e invioláveis ​​mantêm o peg da DAI em US$ 1, aumentando ou diminuindo a quantidade de garantias com base na dinâmica do mercado.

3. EOSDT

EOSDT é uma stablecoin descentralizada e lastreada em criptomoedas por Equilíbrio, um projeto de mercado monetário de cadeia cruzada no ecossistema Polkadot.

Os usuários podem emprestar EOSDT garantindo seus ativos digitais em um contrato inteligente com uma pequena taxa de juros de 1% APR.

A stablecoin também possui um mecanismo de seguro chamado “Stability Fund” para proteger a EOSDT e seus detentores da extrema volatilidade do mercado.

Além disso, o preço da EOSDT é mantido em US$ 1, incentivando os árbitros. Isso é semelhante ao mecanismo do USTC. No entanto, diferentemente do USTC, o EOSDT não é algorítmico e atualmente possui um índice de colateralização de 281%.

4. sUSD

sUSD é uma stablecoin lastreada em criptomoedas e com garantia excessiva da Synthetix, um protocolo baseado em ETH que facilita a negociação de derivativos DeFi. O sUSD atua como a ponte para negociar esses ativos sintéticos on-chain na rede Ethereum.

Todos os ativos sintéticos na Synthetix são chamados de “Synths” e são indicados por um “s” no prefixo. sBTC, sETH e sSOL são alguns exemplos. Da mesma forma, o sUSD é um ativo de stablecoin sintético.

5. RSV

RSV é uma stablecoin garantida. No entanto, ao contrário de outros tokens mencionados aqui, o RSV emprega um método de garantia híbrido. Assim, uma combinação de moedas fiduciárias e criptomoedas respalda essa stablecoin.

O RSV é um produto do Reserve, um protocolo que trabalha para oferecer aos cidadãos de países com altas taxas de inflação um hedge inflacionário robusto. O Reserve Dollar (RSV) é a stablecoin que facilita isso.

Cuidado é sabedoria

É bastante claro que você tem várias alternativas para stablecoins como UST. Eles são mais robustos, mais confiáveis ​​e, acima de tudo, mais descentralizados. Mas, apesar de tudo, não se pode enfatizar suficientemente a importância da devida diligência nessas questões.

Você deve fazer sua pesquisa, minuciosamente, antes de investir em qualquer stablecoin. Observe atentamente a equipe do projeto, seu histórico e, mais importante, a arquitetura do protocolo. Às vezes é difícil, mas absolutamente necessário. Principalmente porque o domínio cripto ainda é incipiente, com muita volatilidade e incerteza.

Novas mudanças estão acontecendo todos os dias e você deve sempre ser cauteloso com as consequências negativas. A tempestade, no entanto, terminará em breve, quando o futuro das finanças brilhará. As stablecoins definirão esse futuro, e você também pode.

 
Imagem por suco da P