Um guia para iniciantes: o que são bolhas criptográficas?

São o aumento dramático e o desaparecimento consecutivo de comícios de alta de ativos no mercado de ações ou o altamente volátil mercado de cripto normal? Eles indicam algum fenômeno econômico específico? Essas perguntas já surgiram em sua mente? 

Aqui estão as respostas – Não, não é normal observar tais ciclos em nenhum dos mercados e sim, indica um fenômeno específico. No léxico econômico, “Bolhas” são esses ciclos financeiros dramáticos.

Em geral, as bolhas em qualquer mercado econômico referem-se ao ciclo em que o preço do ativo atinge picos extremos, independentemente de seu valor intrínseco, apenas devido ao hype dos investidores e desce abruptamente para o fundo do poço. 

Qual é a causa raiz por trás da formação de bolhas nos mercados financeiros? Significativamente, a especulação e o hype são os principais iniciadores e impulsionadores das bolhas econômicas – ações ou criptomoedas. Mas as bolhas de ações e criptomoedas não podem ser equiparadas umas às outras. As circunstâncias em ambos os mercados não vêm em conjunto, uma exceção é o mercado de baixa de 2022.

O que são bolhas criptográficas?

Quando um criptomoedas fica preso em um ciclo de bolhas, ele observa os três eventos simultâneos a seguir - inflação de preços, independentemente de seu valor intrínseco, aumento do hype e especulações e baixa adoção na economia real ou fora da cadeia.

O protagonista de qualquer bolha criptográfica é um ativo criptográfico que conseguiu desencadear um hype irreal entre os investidores, retratando-se como uma oportunidade crescente de renda e investimento. Em suma, as bolhas criptográficas são episódios especulativos da inflação extrema de preços da criptomoeda com um declínio acentuado como acompanhamento. 

Síntese do que acontece durante uma bolha

O notável economista Hyman P. Minsky delineou cinco estágios de uma bolha (semelhante ao de um ciclo de crédito) – deslocamento, boom, euforia, realização de lucros, e pânico. Em primeiro lugar, o cenário em que os investidores compram a tendência de optar pelo ativo – que se apresenta como uma fascinante opção de investimento – representa o fase de deslocamento. O boca a boca acelera o progresso. 

Inicialmente, o preço do ativo começa a subir gradativamente e quando muitos investidores chegam, começa a alta. Literalmente, o preço sobe, superando os novos níveis de resistência. Eventualmente, o ativo chega às manchetes impulsionado pelo hype da comunidade. Esta fase é interpretada como a fase de boom.

Depois disso, o fase de euforia desliza para a imagem quando os preços do ativo inflar a níveis inimagináveis. Os comerciantes nesta fase desconsideram todo tipo de descrença/cautela e priorizam apenas o hype e o FOMO. As próximas duas fases são bastante cruciais para uma bolha. Os avisos e sinais de pressão de venda começam a bater durante o fase de obtenção de lucro. As fantasias dos comerciantes são destruídas. 

O pensamento de que uma bolha nunca pode ficar intacta é fixado no alto. Essa fase normalmente alerta os investidores sobre o possível estouro da bolha e os incentiva a vender seus ativos para obter lucros. Por fim, a etapa final – a fase de pânico caracteriza-se quando o medo da bolha estourar aumenta ao máximo. Por outro lado, o preço do ativo interrompe a inflação e muda para um rápido declínio. Confirma-se que o preço do ativo não pode inflar até a próxima bolha.

Uma Verificação de Histórico

Antes de explorar as bolhas do mercado criptográfico altamente volátil, vamos fazer uma rápida recapitulação das bolhas históricas do TradeFi.

O mercado de finanças tradicionais off-chain (TradeFi) registrou bolhas notáveis ​​em seus arquivos históricos. Para destacar os registros pioneiros - a Bolha das Tulipas na década de 1630, a Bolha do Mississippi e a Bolha dos Mares do Sul em 1720, e depois a Bolha Imobiliária e do Mercado de Ações do Japão na década de 1980. Durante a década de 1990, testemunhou as duas famosas bolhas de origem americana – a Nasdaq Dotcom Bubble e a US Housing Bubble. O primeiro foi liderado pelas especulações dos investidores sobre as ações das empresas de tecnologia dos EUA. Essa bolha estourou em 2002, registrando uma queda de quase 78%. Enquanto o último foi liderado pelo hype dos investidores em relação às ações imobiliárias dos EUA, considerando-as como ativos seguros. 

A Bolha do Bitcoin – Grandes Bolhas das Criptomoedas

Nouriel Roubini, um famoso economista, chamou Bitcoin como a “maior bolha da história da humanidade” e “mãe de todas as bolhas”. Essa criptomoeda pioneira apresentou inúmeras sequências de bolhas. No arquivo, temos quatro ciclos – 2011, 2013, 2017 e 2021.

Como a bolha criptográfica foi identificada?

A correlação entre os movimentos contínuos de preço do ativo no mercado e seu valor intrínseco é o critério básico para detectar uma bolha financeira. Marcadamente, diz-se que um ativo está em uma bolha quando sua inflação de preços não tem relação com seu valor principal. 

Uma miríade de métricas está à disposição dos traders, mas prever uma bolha criptográfica com antecedência usando-as não é moleza. Curiosamente, o Índice de Medo e Ganância também é outro indicador que auxilia na análise do sentimento do mercado de Bitcoin. 

Dessas, uma métrica específica atraiu a atenção dos investidores criptográficos e é o Mayer Multiple. Trace Mayer – um renomado investidor criptográfico e apresentador de “O Podcast Conhecimento Bitcoin” formulou essa métrica. Este valor métrico mais recente é derivado como resultado do preço atual do Bitcoin (BTC) sobre a média móvel de 200 (EMA). 

Múltiplo de Mayer = preço de mercado do Bitcoin / valor MA de 200 dias

Dois níveis, 1 e 2.4, são as marcas de seleção desse indicador. Quando o preço do BTC excede o limite de 2.4, indica o início ou a ocorrência de uma bolha de bitcoin. 

Durante todas as bolhas históricas do Bitcoin - 2011, 2013, 2017 e 2021, o preço do BTC ultrapassou e marcou seus picos acima do limite 2.4. Nesses picos de MM, o Bitcoin (BTC) registrou seu ATH do ciclo correspondente. Assim, MM pode ser considerado como potencial tornassol para identificar uma bolha.

Conclusão

Inicialmente, muitas vezes, as criptomoedas foram criticadas e comentadas como ativos impulsionados pelo hype exibindo vários ciclos de bolhas. Os riscos do mercado altamente volátil e as tendências oscilantes não convenceram totalmente as pessoas fora da cadeia a confiar nessas inovações digitais. Felizmente, os pontos de vista do mundo em relação à criptografia estão evoluindo nos dias atuais. 

Significativamente, a adoção de criptomoedas acelerou agora. O Bitcoin continua a provar ser uma 'reserva de valor' digna que ajuda na inclusão financeira e pagamentos transfronteiriços sem complicações e erradica a corrupção causada por entidades centralizadas. Bitcoin como moeda legal em países e altcoins como forma de pagamento na economia real indicam que as pessoas começaram a reconhecer os prós de criptomoedas e seus valores.