De acordo com um documento confidencial adquirido, a Alameda tinha US$ 14.6 bilhões em ativos em 30 de junho. A maior parte, no entanto, vem da FTX, outra empresa Bankman-Fried que criou o Token FTT.
O FTX apresenta um risco sistêmico devido ao confuso balanço patrimonial da Alameda?
A FTX, a exchange de criptomoedas de propriedade do bilionário Sam Bankman-Fried, e a Alameda Research, sua empresa comercial, são os dois principais componentes de seu império de criptomoedas. Ambas as empresas são líderes de mercado em suas respectivas áreas.
No entanto, apesar de serem duas empresas distintas, a separação é evidente em um lugar crucial: no balanço da Alameda.
Esse balanço está carregado de FTX, principalmente os da bolsa token FTT, cujos titulares recebem uma redução nas comissões de negociação no mercado da bolsa.
Embora não haja nada inerentemente impróprio ou indesejável sobre isso, isso demonstra que a potência do Bankman-trading Fried Alameda é construído principalmente com base em uma moeda que uma empresa irmã criou em vez de um ativo independente como uma moeda fiduciária ou outra criptomoeda. A circunstância comprova as fortes relações entre a FTX e a Alameda.
As finanças apoiam o que os observadores da indústria já sabem
Os ativos da Alameda eram de US$ 14.6 bilhões em 30 de junho. A soma de US$ 3.66 bilhões em “FTT desbloqueado” é seu ativo mais importante. Qual é a terceira maior entrada do livro contábil sob o título “Ativos”? uma massa de “garantias FTT” avaliadas em US$ 2.16 bilhões.
Adicional Tokens FTX totalizando US$ 292 milhões em “FTT congelado” estão incluídos em seus passivos de US$ 8 bilhões. (Empréstimos totalizando US$ 7.4 bilhões compõem a maior parte do passivo.)
A CEO Caroline Ellison, da Alameda, optou por não fazer uma declaração. Os pedidos de comentários da FTX ficaram sem resposta.
No balanço patrimonial, também existem outros ativos significativos, como US$ 3.37 bilhões em “criptoativos mantidos” e quantidades significativas de “SOL desbloqueado”, “SOL de bloqueio” e “garantia de SOL”, que são os tokens nativos da blockchain Solana.
Um dos primeiros patrocinadores de Solana foi Bankman-Fried. Outras moedas especificamente referenciadas são FIDA, MAPS, OXY e SRM (a moeda da exchange descentralizada Serum que Bankman-Fried co-fundou). Um “investimento em títulos de capital” de US$ 2 bilhões também está lá, junto com US$ 134 milhões em dinheiro e equivalentes.
Além disso, os valores dos tokens podem ser baixos. Alameda escreve na nota de rodapé que “tokens bloqueados tratados conservadoramente em 50% do valor justo indicado para FTX/USD livro de encomendas”.
O token nativo do blockchain Solana, SOL, e quantias substanciais dele – US$ 292 milhões em “SOL desbloqueado”, US$ 863 milhões em “SOL bloqueado” e US$ 41 milhões em “garantia SOL” – estão entre os outros ativos notáveis mostrados no balanço patrimonial .
Juntos, eles somam US$ 3.37 bilhões. Os primeiros investidores em Solana incluíram Bankman-Fried. SRM (o token da exchange descentralizada Serum, cofundada por Bankman-Fried), MAPS, OXY e FIDA são outros tokens especificamente referenciados.
Além disso, há US$ 2 bilhões em “investimentos em títulos patrimoniais” e US$ 134 milhões em caixa e equivalentes.
Devido à estrutura de balanço arriscada, Alameda entrará em insolvência se o mercado cair mais de 50%. (1) Devido à forte alavancagem e uma estrutura de balanço precária, a Alameda tem problemas significativos. (2) As fontes de financiamento e despesas da FTX e da Alameda são altamente duvidosas. (3) O Defi/Cefi, que apóia SOL/FTT como garantia, está sob risco de risco de garantia devido à alta concentração de SOL/FTT.
CEO da Alameda's Reply
Caroline Ellison, CEO da Alameda Research, abordou os rumores no Twitter alegando que a empresa tem mais de US$ 10 bilhões em ativos que “não foram refletidos” no balanço patrimonial que vazou. A Alameda, de acordo com Ellison, tinha hedges ocultos e já havia pago a maior parte de seus empréstimos pendentes.
A venda das participações de FTT da Binance, continuou CZ, não deve ser vista como um insulto a uma exchange rival. CZ twittou:
“Nós frequentemente mantemos tokens por um longo tempo. E mantivemos esse token por tanto tempo, mantemos a abertura com nossos clientes.”
Fonte: https://crypto.news/alameda-ceo-justifies-companys-financial-situation/