Chamath Palihapitiya destina US $ 3 bilhões para novo fundo que é escasso em criptomoedas

Em um movimento inesperado para mais uma vez começar a aceitar capital externo, Chamath Palihapitiya está tentando levantar pelo menos US$ 3 bilhões para seu mais recente e pesado fundo de capital de risco, segundo duas fontes familiarizadas com o assunto. 

Mas desta vez, o touro das criptomoedas de longa data não planeja dar muito destaque aos ativos digitais. A empresa Social Capital de Palihapitiya tem funcionado efetivamente como uma empresa comercial quase-proprietária nos últimos anos, tendo desligado vários investidores de longa data para se concentrar em investir principalmente capital de fundador. 

Se Palihapitiya conseguir, a ambiciosa angariação de fundos multibilionária seria a sua realização mais ambiciosa até à data e talvez aliviaria a dor do seu últimos problemas do SPAC. 

O veículo seria o quinto da Capital Social até hoje. Fundos anteriores, em vários graus, tiveram exposições substanciais de criptomoedas, incluindo o início de comprar em bitcoin como empresa em 2013. A empresa de risco também apoiou empresas como Mercado NFT SuperRare e de Solana Sabre Labs.

Embora as startups orientadas a ativos digitais – especialmente empresas emergentes de jogos para ganhar e Web3, além de empresas de fintech que tentam unir criptomoedas e TradFi – devam permanecer uma área de foco, as criptomoedas coletivamente parecem ser ofuscadas por outras prioridades do portfólio. 

As fontes receberam anonimato para discutir negócios confidenciais. A empresa se recusou a comentar. Axios relatada pela primeira vez Reabertura social ao capital externo. 

As principais prioridades do Fundo V: apoiar startups promissoras que procuram resolver problemas do mundo real em clima, tecnologia profunda (incluindo aprendizado de máquina e inteligência artificial) e computação em nuvem. Embora Palihapitiya e sua equipe às vezes tenham aproveitado seu histórico de criptomoedas em conversas com potenciais parceiros institucionais limitados, os ativos digitais parecem estar em segundo plano aqui.

Embora os players do TradFi estejam de olho na recente turbulência das criptomoedas na busca de jogadas de risco no estilo abutre e oportunidades de dívidas em dificuldades, as indicações são de que poucos gestores de ativos realmente puxaram o gatilho. 

Isso é verdade, como no caso do Social, por causa da incerteza em chamar o fundo para criptoativos spot – que praticamente impactam as avaliações no setor privado – e uma relutância dos principais potenciais investidores, como fundos soberanos conservadores. , para colocar um capital considerável para trabalhar no espaço. 

Em outras palavras, o perfil risco-recompensa ainda não existe, aos olhos de alguns. 

O Fundo V iniciou a captação de recursos nas últimas semanas, com o plano de ser lançado em algum momento no primeiro trimestre de 2023, no mínimo – dependendo da captação de recursos. O fundo está sendo comercializado como tendo um compromisso de 10% de sócio geral, ou US$ 300 milhões, uma alocação incomumente alta em capital de risco, onde os sócios limitados muitas vezes reclamam que os gerentes de portfólio não têm pele pessoal suficiente no jogo.

O veículo foi projetado para dividir seu capital em três baldes principais de igual peso: US$ 1 bilhão para empresas em estágio inicial que recebem cheques entre US$ 10 milhões e US$ 20 milhões; US$ 1 bilhão para empresas em estágio avançado, com cheques em média de US$ 100 milhões a US$ 200 milhões; US$ 1 bilhão para cheques maciços de US$ 250 milhões a US$ 450 milhões para participações oportunistas em empresas em vários estágios de desenvolvimento. 

As 10 principais posições do Fundo V são destinadas a representar 70% de todo o seu portfólio. O prazo é de 10 anos, mais uma extensão opcional de dois anos, juntamente com um período de investimento de cinco anos. O corte de gestão da Social é de 2% e pretende levar 30% dos juros transportados.

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