A LooksRare estreou em 10 de janeiro e o recém-lançado mercado NFT chamou muita atenção, não apenas porque seus volumes diários de negociação foram mais que o dobro da Opensea no segundo dia de negociação, mas também porque se tornou o novo playground para lavar os comerciantes.
Wash trading é uma série de atividades de negociação envolvendo o mesmo trader comprando e vendendo o mesmo instrumento simultaneamente, criando um volume de negociação artificialmente alto e um preço de mercado manipulado para o ativo em jogo.
Nos Estados Unidos, o wash trading nos mercados financeiros tradicionais é ilegal desde 1936 e o escândalo mais recente altamente divulgado relacionado ao wash trading é a manipulação da LIBOR em 2012.
Embora a negociação de lavagem tenha sido altamente regulamentada e monitorada de perto por exchanges e reguladores, parece ter encontrado seu novo caminho no espaço de criptografia não regulamentado e especialmente em mercados NFT como o LooksRare.
Um mercado de propriedade da comunidade é uma faca de dois gumes
A LooksRare começou com boas intenções de compartilhar os lucros dentro da comunidade. Os incentivos simbólicos e as recompensas comerciais foram essencialmente a arma secreta que atraiu grandes volumes e venceu a Opensea na velocidade da luz logo após seu lançamento, mas esses mesmos fatores também se tornaram a própria arma que os comerciantes de lavagem estão usando para inundar o mercado.
A LooksRare parece ter previsto a possibilidade de negociação de lavagem que poderia ser induzida pelas recompensas lucrativas de negociação, mas de acordo com a LooksRare Docs, eles acreditavam que o custo da negociação de taxas de plataforma e taxas de royalties seria muito alto para criar incentivos para negociação de lavagem. Curiosamente, a realidade mostra o contrário.
Os gráficos acima mostram que os usuários diários e as transações diárias do LooksRare são apenas uma pequena porção (2% a 3%) do OpenSea, mas os volumes são mais que o triplo ou mesmo o quádruplo do OpeaSea.
Usando 19 de janeiro como exemplo, o volume médio de negociação no LooksRare é de aproximadamente US$ 380,000 por usuário, enquanto no OpenSea é de apenas US$ 3,000. Da mesma forma, o volume médio de negociação por transação é de cerca de US$ 415,000 no LooksRare, enquanto no OpenSea é de apenas US$ 1,676.
Basicamente, o que os dados mostram é um grupo muito pequeno de usuários executando negociações no valor de centenas de milhares de dólares. Isso certamente não soa como um playground para os compradores normais de NFT. Com uma taxa de plataforma de 2%, taxa de royalties e a taxa de gás volátil da rede Ethereum, os operadores de lavagem parecem ainda ser capazes de encontrar um ponto ideal para equilibrar seu custo e lucro.
Vamos dar uma olhada em como os operadores de lavagem lucram comprando e vendendo o mesmo NFT.
As recompensas de negociação da LooksRare são distribuídas em um total de 721 dias em quatro fases. A recompensa diária é a mais alta durante os primeiros 30 dias na Fase A e a recompensa total é a mais alta na Fase C (240 dias). A quantidade de recompensas de negociação que um único trader pode obter em um determinado dia é o produto da recompensa de negociação de LOOKS diária fixa (2,866,500 LOOKS) e a razão entre o volume de negociação do trader individual e o volume total de negociação do dia. Portanto, quanto mais volume de negociação criado pelo trader, mais recompensa ele recebe. Esse mecanismo cria grandes incentivos para grandes volumes de negociação de lavagem. Além das recompensas de negociação, os traders também podem ganhar uma parte das taxas da plataforma coletadas com base na quantidade de LOOKS apostados, bem como recompensas de aposta e recompensas do provedor de liquidez. Mas em comparação com as recompensas de negociação obtidas com a negociação de lavagem, as outras recompensas são muito insignificantes e próximas de um erro de arredondamento, portanto, não serão consideradas aqui. O maior volume de negociação de um dia da LooksRare foi em 19 de janeiro de 2022. Ao traçar as 10 principais carteiras negociadas naquele dia, duas carteiras se destacam com mais de US$ 90 milhões negociados no dia de cada uma, conforme mostrado no gráfico abaixo . As atividades dessas duas carteiras também mostram compra e venda entre elas, o que é uma indicação clara de negociação de lavagem. Na maioria das vezes, os comerciantes de lavagem escolhem NFTs com taxa de royalties de 0%, como Meebits ou Terraforms, portanto, os únicos custos da negociação são a taxa de plataforma de 2% e a taxa de gás. Neste exemplo específico, em 19 de janeiro, o trader comprou e vendeu Loot várias vezes usando essas duas carteiras a um preço em torno de 6,500 vezes o preço mínimo. Com base na alocação de recompensa de negociação e assumindo que as duas carteiras pertencem ao mesmo trader, o volume total de negociação desse trader em 19 de janeiro foi de US$ 186 milhões; a recompensa de negociação obtida com as negociações é de US$ 6.2 milhões e a taxa paga é de US$ 3.7 milhões (usando US$ 4.9 como preço de mercado LOOKS e taxa de plataforma de 2%), resultando em um lucro líquido de US$ 2.5 milhões, que é 1.34% do retorno diário ou equivalente a 12,661 % de retorno anual. Olhando para as últimas 24 horas (a partir de 24 de janeiro), 29% das recompensas do LOOKS foram para os 10 principais traders. Da mesma forma, ao analisar o dia de maior volume de negócios, 19 de janeiro, 28% das recompensas foram para os 10 principais traders. Uma grande parte das recompensas vai para um pequeno número de comerciantes de lavagem. Isso não segue exatamente a filosofia da LooksRare de “Por pessoas da NFT, para pessoas da NFT”. Compartilhar o lucro dentro da comunidade parece ter falhado até agora e a maior parte do lucro vai para apenas alguns comerciantes. Como a Delphi Digital apontou corretamente, esse modelo é insustentável a longo prazo e o volume de negociação provavelmente cairá significativamente à medida que os operadores de lavagem saem gradualmente quando não é mais lucrativo. A LooksRare ainda tem um longo caminho a percorrer para competir com a OpenSea em termos de número de usuários e volumes de negociação NFT de royalties diferentes de zero. Será interessante ver como a dinâmica muda quando a recompensa de negociação reduz pela metade na Fase B a partir de 10 de fevereiro de 2022. As opiniões e opiniões aqui expressas são unicamente do autor e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph.com. Todo investimento e movimentação comercial envolve risco, você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão. Fonte: https://cointelegraph.com/news/clever-nft-traders-exploit-crypto-s-unregulated-landscape-by-wash-trading-on-looksrareComo as recompensas de negociação são alocadas
Um olhar mais atento a um trader de lavagem com US$ 90 milhões em volume diário de negociação
A maioria das recompensas de negociação no LooksRare vão para os comerciantes de lavagem
