A contabilidade criptográfica precisa evoluir - descompactando o recente boletim da SEC

Os criptoativos ainda têm vários problemas de relatórios contábeis e financeiros que precisam ser resolvidos, quase sem dizer. Da mesma forma, no entanto, tentar regular ou adicionar clareza às ações regulatórias por meio de editais de mercado não é sustentável nem provável de alcançar o efeito pretendido. Especialmente porque hacks e violações continuam dominando as manchetes em torno do setor de criptoativos, com o hack do Axie Infinity – totalizando mais de US$ 600 milhões – simplesmente sendo o evento mais recente.

À medida que os criptoativos continuam a permear o cenário de investimentos e serviços financeiros, incluindo investimentos de nações e instituições financeiras, a necessidade de padrões contábeis mais aplicáveis ​​não pode ser negligenciada. As regras contábeis e a definição de padrões podem não ser os aspectos mais brilhantes ou emocionantes da conversa sobre criptomoedas, mas são extremamente importantes. Mercados e classes de ativos que alcançaram avaliações de trilhões de dólares simplesmente não podem prosseguir sem padrões apropriados e bem elaborados de avaliação, contabilidade e relatórios.

A regulamentação, tanto nos Estados Unidos quanto em outras jurisdições, tem sido – até o momento – uma colcha de retalhos de comentários, emissões e opiniões que muitas vezes são ambíguas e às vezes conflitantes. Pior ainda, os mecanismos de fiscalização em torno dessas diferentes regulamentações podem ser descritos como inconsistentes, na melhor das hipóteses. É por isso que, apesar de parecer um progresso positivo, a regulamentação ou mesmo a tentativa de regulamentação, por boletim ou edição não é a abordagem correta.

Vamos dar uma olhada no que está contido no recente Staff Accounting Bulletin (SAB) e por que essas implicações não são tão óbvias quanto podem parecer inicialmente.

Os boletins não são obrigatórios. A primeira coisa que qualquer participante do mercado, investidor ou empresário deve ter em mente é que este boletim da SEC, ou qualquer outro boletim, não é uma lei aplicável. Não importa quanta discussão ou debate um determinado boletim específico obtenha na grande mídia, isso não muda o fato de que esses boletins não são lei obrigatória. Assim como o Internal Revenue Service (IRS) pode emitir perguntas frequentes (FAQs) e opinar publicamente sobre questões de criptografia, os requisitos legais formalizados do IRS são aqueles aprovados em lei por meio de alterações no código tributário.

Dito isso, embora não seja executável por si só, este boletim fornece algumas informações sobre o pensamento atual sobre como a criptografia deve ser tratada no futuro.

Vaguidade técnica. Embora o boletim em si não seja executável como lei, é interessante notar quanta especificidade e foco foram incluídos neste pequeno documento. Dois componentes principais se destacam quando este boletim é revisado. Primeiro, há uma recomendação de que as organizações que oferecem serviços de custódia sobre ativos criptográficos negociados por seus proprietários sejam listadas nas demonstrações financeiras. Essa representação se daria pela constituição de um passivo no balanço patrimonial vinculado aos riscos da oferta de serviços de custódia, sendo esse passivo compensado também por um ativo.

Embora seja verdade que as empresas de custódia, incluindo aquelas que oferecem esses serviços no espaço criptográfico, muitas vezes já tentam fazer isso, o fato de as avaliações serem tão proeminentes pode indicar mais esclarecimentos sobre essa questão. Em segundo lugar, este boletim também recomenda que as organizações divulguem e relatem riscos e custos relacionados especificamente a criptoativos que incluem riscos legais, regulatórios, técnicos e financeiros.

Essa recomendação contábil específica, juntamente com categorias de risco um tanto amplas (alguns diriam vagas), tornam este boletim uma combinação interessante de especificidade e imprecisão para fins de implementação.

Aplicabilidade restrita. Sempre que a SEC ou outro órgão regulador emite qualquer tipo de pronunciamento ou mesmo orientação potencial sobre criptoativos, sempre há manchetes e discussões a seguir. Apesar disso, e reconhecendo plenamente o fato de que essas agências reguladoras exercem o poder formal de fiscalização e o poder informal ao influenciar o comportamento das organizações, este boletim é relativamente restrito em sua aplicabilidade. Como a SEC só tem jurisdição e poder de execução sobre organizações de capital aberto nos EUA, isso significa que é um número relativamente pequeno de empresas que serão impactadas por este boletim de alguma forma.

É interessante salientar que o momento deste boletim é quase tão interessante quanto o conteúdo do próprio boletim. Embora o número de organizações supervisionadas diretamente pela SEC e sujeitas a quaisquer regras futuras seja pequeno, o crescimento do setor de criptoativos foi bastante rápido. Juntamente com o crescimento de exchanges e plataformas centralizadas, o espaço de finanças descentralizadas (DeFi) está no meio de uma fase de rápido crescimento. Com esse crescimento, no entanto, também houve uma onda recente de hacks, levando a bilhões em perdas para os investidores.

Este boletim pode ser um aviso ao setor DeFi que, embora não esteja diretamente sob a supervisão da SEC, a Comissão está acompanhando o desenvolvimento do setor.

A regulamentação e a formulação de políticas de criptografia não são um esforço simples nem direto, com várias partes interessadas precisando ser consultadas para desenvolver qualquer resultado abrangente e lógico. Dito isso, praticamente todos os órgãos reguladores emitem pronunciamentos, artigos de opinião e outras orientações não vinculativas à medida que o setor continua a evoluir rapidamente, o que pode tornar a navegação nesse espaço ainda mais complicada. Complicado, mas não impossível, e cada novo pronunciamento – vinculante ou não – realmente torna o espaço mais claro para usuários, investidores e formuladores de políticas. Como sempre, indivíduos e empresas proativas que se mantêm ativamente a par das mudanças no espaço serão recompensados ​​por seus esforços.