Cripto apocalipse agora?

Criptografia Wile E. Coyote é andar de ar como um louco. Para um único exemplo disso, se a Genesis não pode pagar seus resgates, como a empresa ainda está no mercado, ergo Digital Currency Group (DCG) que deve a eles uma enorme fortuna, ergo Greyscale, etc?

A resposta é, desde que eles possam estabelecer com credibilidade ou talvez incrivelmente que seus ativos são bons, então provavelmente é apenas um caso de T&Cs para continuar e não ir Capítulo 11.

Esses jogadores podem se dar ao luxo de falhar nessa escala? Se você entrar em colapso, mesmo que não tenha feito “nada de errado”, o sistema legal americano irá processá-lo em sua “câmara das estrelas”, onde eles nunca perdem e até mesmo os presidentes são ridicularizados e sua vida acabou. Isso é o que Sam Bankman-Fried aprenderá. Ele provavelmente pensou que havia violado a lei civil, não a lei criminal com sua trapaça, mas nos EUA isso não importaria de qualquer maneira, porque se os EUA quiserem você na prisão, você irá para a prisão e a punição é uma vida pior que a morte, para sempre.

Então, com isso em mente, se você não aguentar firme, vai travar: ponto final.

Quando você vê as empresas de criptomoeda anunciando na final da copa do mundo, você deve se perguntar que tipo de lucratividade monstruosa é necessária para pagar por isso? Eu não sou um depositante, então para mim é acadêmico, mas você não precisa ser muito paranóico para olhar para o atual cenário infernal criptográfico para ver marcas de campo do tipo FTX em todos os lugares.

Até agora, a maioria de nós sabe que as exchanges de criptomoedas são como bancos. Também sabemos que os bancos são uma colméia de bandidos e desonestidade. Não hoje, claro, não, não, mas de forma bastante consistente em toda a história anterior. O que torna os bancos colméias de bandidos é que os controladores têm acesso aos fundos dos depositantes e sempre e em todos os lugares os emprestaram para financiar seus próprios projetos de estimação até que o dinheiro seja perdido e o banco vá à falência. Se a tentação os supera ou os recursos simplesmente agem como um ímã de predadores não é o ponto, a história de grandes golpes está repleta de bancos saqueando os fundos dos depositantes.

As exchanges de criptomoedas são bancos em estrutura. Sua negociação pode parecer real, mas é apenas contabilidade, principalmente não conectada ao blockchain. A bolsa/banco só precisa manter o dinheiro em mãos para saques e acompanhar o dinheiro e, a partir daí, deletar seu corte justamente dos saldos dos clientes. Uma troca criptográfica poderia manter todo o seu dinheiro em dogecoin e deixar sua base de usuários especular em ether/bitcoinBTC
. Se dogecoin fosse para a lua, eles teriam um lucro enorme, se dogecoin fosse para zero, eles iriam à falência e seus usuários se perguntariam para onde foram seus fundos. (Para dogecoin, leia tokens FTX etc.)

Portanto, mesmo sem gastar o dinheiro do cliente em marketing e despesas gerais, uma troca pode falir simplesmente não mantendo todos os ativos do cliente de volta 1 para 1 nos tokens corretos ou estragar ao ficar muito aquém de um que foi balístico ou ficar muito tempo em um que caiu. Deus me perdoe se uma exchange ficar vendida em BTC em $ 20,000, esperando lucrar quando cair, apenas para vê-la voar para $ 60,000.

Mas espere…. O modelo de criptografia/troca é o antigo modelo de “bucket shop”. Dê a seus clientes corda de alavanca suficiente e eles se enforcarão. Dê a eles corda de alavancagem suficiente e o dinheiro que eles depositam é seu, porque eles estão condenados a perdê-lo. É o truque mais antigo do livro.

É assim que funciona:

Dê alavancagem, quanto mais, melhor.

Facilitar stop loss. Sem eles ainda funciona, mas o stop loss acelera o ritmo das perdas.

A volatilidade dos ativos garante que os clientes sejam interrompidos ou liquidados. (Não há necessidade de cobrir posições.)

Os clientes perdem todo o seu dinheiro.

Você não precisa lucrar com taxas, você lucra por estar sem cobertura e liquidando as posições de seus clientes.

Mas espere. Esses sujeitos não ficarão ricos o suficiente rápido o suficiente; como podemos acelerar isso?

Bem como eles controlam o sistema, eles sabem onde estão todas as posições, os stop loss, pontos de liquidação. Ao comando de algumas teclas, eles aumentarão o preço dos ativos maduros e liquidarão artificialmente essas posições, provavelmente no meio da noite, quando ninguém estiver assistindo, e roubarão os fundos dos clientes de uma maneira totalmente plausível. Já se perguntou sobre esses picos malucos, bem, agora você sabe. Isso tem acontecido claramente no BTC e parou recentemente. Era um jogo sujo que o FTX estava jogando? Certamente não.

(Leitor gentil, DeFi não CeFi, não suas chaves, não sua criptografia.)

Portanto, a questão-chave agora é se esses outros atores aromáticos cairão. Ou eles serão capazes de cobrir suas perdas? Lembre-se de que quando o Bitfinex foi hackeado, ele simplesmente distribuiu tokens “mickey mouse” (desculpe, Mickey, seu token provavelmente valeria muito) e houve várias roupas para fazer isso e uma que vem à mente simplesmente desonrou o acordo mais tarde e passou como se nada tivesse acontecido. Portanto, de certa forma, o cripto-geddon não é destino, mas será um poderoso triunfo de fumaça e espelhos se não houver outro grande colapso, porque no final Wile E. Coyote nunca consegue voar.

As duas primeiras semanas de janeiro serão “emocionantes”.