Estratégia de barra criptográfica: o básico | Tutorial para Iniciantes| Academia OKX

 Adam Bloom é um escritor de conteúdo, podcaster e produtor agrícola com sede em Los Angeles.

A estratégia Barbell é apoiada por Nassim Taleb. Veja como funciona e como pode ser aplicado à criptografia. 🏋️‍♀️

Em síntese

• Nassim Taleb argumenta que não podemos prever com precisão o risco de negociação, e mais dados realmente levam a negociações piores
• Com base nisso, seu método barbell implica alocar grande parte do portfólio para ativos de baixo risco, uma pequena parte para ativos de alto risco e nenhuma para ativos de médio risco.
• Essa abordagem pode fazer sentido para criptomoedas, mas vem com nuances

Comece a negociar

Tudo é alto risco 

Nassim Nicholas Taleb passou décadas estudando aleatoriedade e como tentamos entendê-la. Em outras palavras, como avaliamos o risco (e somos bons nisso)?

Sua conclusão básica é que não temos ideia do que estamos fazendo. Na opinião dele, estamos encontrando padrões onde não existem. Estamos fazendo previsões com base em suposições falsas. Estamos tentando entender coisas que não podem ser compreendidas, e estamos tentando controlar coisas que não podem ser controladas.

Taleb conclui ainda que quanto mais tentamos, pior nos saímos. Achamos que, se nos esforçarmos mais, lermos mais, consumirmos mais dados, mais dados, mais dados, podemos ficar por cima dos dados, dominá-los, entendê-los, predizê-los e ganhar dinheiro com isso. Errado.

Na verdade, Taleb argumenta o contrário. Quanto mais dados consumimos, maior a probabilidade de encontrarmos informações ruins, vemos padrões falsos e nos mandamos para a toca do coelho com base em suposições falsas. 

Como Taleb coloca em Antifrágil:

“Mais dados significam mais informações, talvez, mas também significam mais informações falsas.”

Em vez disso, Taleb propõe que nossa estratégia de negociação (juntamente com todo o resto) seja antifrágil. 

Como negociar da maneira antifrágil

Taleb diz que “antifrágil” é o oposto de “frágil”. Mas a maioria de nós acha que o oposto de frágil é “forte”. Se algo é frágil, quebra facilmente. Então o oposto de frágil deve ser algo que não quebra facilmente, certo? Não para Taleb.

Taleb propõe que “frágil” significa algo que fica mais fraco quando ferido, então o oposto é “antifrágil”, algo que fica mais forte quando ferido. 

Os músculos funcionam dessa maneira. Quando você se exercita, você quebra seus músculos e eles voltam a crescer mais fortes. 

As florestas funcionam assim. Quando ocorre um incêndio florestal, ele limpa o crescimento antigo, abre espaço para um novo crescimento e toda a floresta fica mais forte.

Os mercados também funcionam assim. Quando as empresas entram no mercado, algumas falham, outras são bem-sucedidas e todo o mercado fica mais forte. 

Claro, isso só funciona se a lesão não for tão destrutiva que a coisa antifrágil morra. Um incêndio florestal moderado é bom para a floresta, mas apenas se houver árvores suficientes para continuar crescendo depois.

Taleb propõe que você possa construir essa ideia em seu portfólio usando a estratégia de barra.

Qual é a estratégia de barra?

Taleb tem dois princípios centrais de negociação:

1. Nossas previsões de mercado são ruins e a análise de dados as torna piores, então não temos ideia do que vai acontecer
2. Queremos ser antifrágeis, então, quando a volatilidade atinge o mercado, não apenas sobrevivemos, mas lucramos com isso

Em outras palavras, não sabemos quando a volatilidade está chegando, mas quando vier, queremos estar prontos para lucrar com ela. E se estragarmos, precisamos sobreviver.

A estratégia da barra, argumenta Taleb, pode atender a essas duas necessidades se classificarmos todas as negociações em potencial de acordo com seu nível de risco:

• Baixo. Os traders geralmente consideram o dinheiro e os títulos do governo dos EUA como de baixo risco.
• Médio. Eles costumam ver fundos mútuos como o Vanguard 500 como de risco médio.
• Alta. Cripto, opções, startups e ações de tecnologia de alto crescimento geralmente são vistas como de alto risco.

A negociação com barra implica a redução da exposição aos riscos da categoria “médio”. Esses, acredita Taleb, têm vantagens limitadas, mas desvantagens ilimitadas, porque nossas avaliações de risco estão todas erradas. Nesse sentido, riscos “médios” não são realmente riscos médios – são riscos desconhecidos com vantagens limitadas.

Em seguida, a barra implica estocar ativos geralmente vistos como de baixo risco, como dinheiro. O raciocínio de Taleb é que, como não podemos medir o risco com precisão, precisamos assumir que podemos perder tudo o que investimos. É por isso que ele recomenda adquirir ativos de baixo risco suficientes para sobreviver, não importa o que aconteça.

Finalmente, a estratégia barbell implica a busca de negociações agressivas e de alto risco – com uma pequena parte do portfólio. Estas são oportunidades assimétricas porque se nossas crateras comerciais, nossa perda máxima é limitada a essa pequena alocação. Se vier uma onda favorável, por outro lado, podemos pegá-la e maximizar nossos lucros.

Quando configurado, um portfólio de barra se parece com isso –

Taleb resume assim:

“Antifragilidade é a combinação de agressividade mais paranóia… proteja-se de danos extremos e deixe o lado positivo… cuidar de si mesmo.”

A barra criptográfica

Onde a criptografia poderia se encaixar nessa mistura?

 Há algumas semanas, publicamos um blog sobre como ETH correlaciona com o S&P 500. Basicamente, ETH vem com muito mais vantagens, mas também muito mais volatilidade (historicamente falando) do que o S&P 500. Os fundos mútuos do S&P 500, no entanto, são geralmente considerados de risco médio – não é bom do ponto de vista da estratégia de barra. 

Agora, a negociação de criptomoedas vem com um risco muito maior – mas também com mais vantagens. Diante da escolha de alocar uma parte do portfólio em um fundo S&P 500 ou em cripto, a estratégia barbell sugeriria adquirir uma pequena posição criptográfica e ficar longe do fundo S&P 500. Mas isso não é o fim da história: há uma barra dentro da barra.

A criptomoeda já existe há algum tempo e alguns ativos de criptografia, como BTC e ETH, adquiriram algo próximo ao status de blue chip. Comparativamente, tokens menores e mais novos trazem ainda mais riscos – mas também ainda mais vantagens. A aplicação da abordagem barbell, neste caso, pode significar alocar uma grande parte de sua posição criptográfica para tokens “blue chip” e uma pequena parte para ativos de risco ainda maior, como altcoins em ascensão. 

Quem sabe como será a próxima onda?

O surf está em alta.

COMECE AGORA

ESTE ARTIGO É FORNECIDO APENAS PARA FINS INFORMATIVOS. REPRESENTA A OPINIÃO DO(S) AUTOR(ES) E NÃO REPRESENTA A OPINIÃOS DE OKX E NÃO ÉT DESTINADO A FORNECER QUALQUER INVESTIMENTO, IMPOSTOS OU ASSESSORIA LEGAL, NEM DEVE SER CONSIDERADO UMA OFERTA DE COMPRA OU VENDA DE ATIVOS DIGITAIS. AS HOLDINGS DE ATIVOS DIGITAIS, INCLUINDO STABLECOINS, ENVOLVE UM ALTO GRAU DE RISCO, PODE FLUTUAR MUITO E PODE ATÉ SE TORNAR INÚTIL. VOCÊ DEVE CONSIDERAR CUIDADOSAMENTE SE NEGOCIAR OU MANTER ATIVOS DIGITAIS É ADEQUADO PARA VOCÊ À LUZ DE SUA CONDIÇÃO FINANCEIRA.