Os fundos de hedge de criptomoedas foram queimados na falência da FTX e agora procuram trazer a segmentação financeira que tornou Wall Street mais estável.
A FTX costumava ser um local popular entre traders e instituições profissionais, resultando em grandes perdas quando os problemas de liquidez da plataforma surgiram. Agora, esses clientes institucionais buscam um sistema que lhes dê mais segurança — algo que é comum na negociação de ações, mas seria incomum no mundo das criptomoedas.
Os investidores institucionais são obrigados a depositar diretamente suas garantias na plataforma de negociação. Isso os coloca em risco significativamente maior em comparação com o uso de um terceiro confiável que atua como um depósito. Se a plataforma falir, o depósito permanece seguro.
A Nickel Digital Asset Management tinha uma exposição parcialmente segurada de 6% à FTX, disse o gerente de portfólio da empresa, David Fauchier, à Bloomberg durante uma entrevista em 30 de novembro. entrevista que “a era de depositar garantias em bolsas offshore acabou”. Ele explicou que a conduta da empresa mudou radicalmente após sua experiência com a FTX:
“Estamos nos recusando a depositar garantias diretamente em quase todos os locais, o que significa que não podemos negociar lá, apesar de uma grande oportunidade, o que é super frustrante. Estamos martelando-os todos os dias para implementar alguma forma de solução de liquidação fora da bolsa.”
Fauchier disse que o FTX pode finalmente ter trazido algum impulso para a implementação de sistemas de garantia semelhantes a Wall Street em plataformas de negociação de criptomoedas. A Copper Technologies - uma empresa que fornece esse tipo de serviço no espaço criptográfico - disse à Bloomberg que nenhuma das cinco principais plataformas de negociação criptográfica está integrada em seu sistema.
FTX tinha se inscreveram para integrar o serviço de garantia favorável à instituição da Copper, mas nunca conseguiu implementá-lo. Ainda assim, agora a empresa antecipa que poderá anunciar mais integração de câmbio nos próximos meses. O chefe de pesquisa de cobre, Fadi Aboualfa, disse:
“Gerentes de ativos e criadores de mercado estão exigindo a integração da solução, pois não serão mais capazes de atrair investidores, independentemente dos retornos prometidos, se estacionarem ativos em qualquer bolsa.”
O que os observadores das finanças tradicionais falham em perceber e apontar é que a natureza nativa digital das criptomoedas permitirá que esses sistemas se desenvolvam muito além do que vemos em Wall Street hoje. Embora tranqüilizadas por grandes e antigas instituições confiáveis, as instituições financeiras tradicionais não podem verificar diretamente os saldos das contas onde seus ativos estão sendo mantidos - elas precisam confiar que esses ativos realmente estão lá.
Com criptomoedas - por outro lado - verificar se os ativos que você depositou em um custodiante terceirizado foram movidos ou não seria trivial. Melhor ainda, uma carteira simples de duas em três assinaturas múltiplas seria suficiente para garantir que o ativo não pudesse ser transferido sem o consenso de uma contraparte e do terceiro custodiante, eliminando boa parte da confiança que é necessários na contraparte tradicional de tais arranjos.
Fonte: https://crypto.news/crypto-hedge-funds-seek-wall-street-style-segmentation-following-ftxs-fall/