Credor de criptomoedas Genesis emprestou US$ 2.36 bilhões para Three Arrows Capital

A Genesis Asia Pacific Pte Ltd, uma divisão do credor de criptomoedas de propriedade do Digital Currency Group, emprestou US$ 2.36 bilhões ao fundo de hedge falido Three Arrows Capital (3AC).  

Relatórios anteriores afirmaram que a Genesis enfrentou uma perda potencial de nove dígitos de sua exposição ao 3AC, mas o tamanho exato da dívida não foi informado até agora. 

Documentos obtidos pelo The Block destacam o saldo de empréstimos pendentes de US$ 2.36 bilhões devidos ao Genesis pela 3AC. Eles também mostram que a dívida está subgarantida e que a Genesis tentou recuperar alguns de seus empréstimos iniciando um processo de arbitragem contra a 3AC por meio da American Arbitration Association (AAA) em Nova York no mês passado. 

Genesis, no entanto, parece ter pausado o processo de arbitragem após a nomeação da empresa de consultoria Teneo para supervisionar a liquidação da 3AC no final de junho. 3AC entrou com pedido Capítulo 15 falência em Nova York em 1º de julho. 

Um porta-voz do DCG disse ao The Block: “Ambos os balanços do DCG e do Genesis permanecem fortes. Sem exposição restante à Three Arrows Capital, a Genesis continua bem capitalizada e suas operações continuam funcionando normalmente.” 

Os detalhes dos empréstimos da 3AC foram revelados em um documento legal de 1,157 páginas carregado online na segunda-feira pela Teneo, a empresa nomeada no mês passado para supervisionar a liquidação da 3AC. O documento - que o The Block obteve antes de se tornar público - descreve as reivindicações contra a 3AC, que entrou com pedido de falência do Capítulo 15 em Nova York alguns dias depois que um tribunal das Ilhas Virgens Britânicas nomeou Teneo como liquidante.

Em sua carta à AAA datada de 15 de junho, a Genesis afirmou que a 3AC havia violado dois contratos de empréstimo assinados em janeiro de 2019 e janeiro de 2020. 

O CEO da Genesis, Michael Moro, disse em uma série de tweets em 6 de julho, que os empréstimos da empresa à 3AC tinham uma exigência de margem média ponderada de mais de 80%, que a 3AC não conseguiu atender, levando a Genesis a vender sua garantia. Ele também disse que o Digital Currency Group assumiu certas responsabilidades da Genesis para garantir que tenha o capital “para operar e escalar” seus negócios daqui para frente.

Por causa disso, agora é o Digital Currency Group – e não o Genesis – que está exposto a possíveis perdas relacionadas aos empréstimos da 3AC, de acordo com uma pessoa familiarizada com o assunto.  

Os documentos obtidos pelo The Block referem-se a uma demanda da Genesis de que US$ 1.1 bilhão em “empréstimos não garantidos pendentes” sejam colocados em custódia pela duração do processo de arbitragem. Essa afirmação agora pertence ao Digital Currency Group, não ao Genesis.  

De acordo com os documentos obtidos pelo The Block, a 3AC estava com cerca de US$ 462 milhões abaixo de seus requisitos de garantia em 15 de junho. 

Os documentos também contêm detalhes das garantias depositadas pela 3AC. Apoiando os empréstimos da Genesis foram três blocos de ações no Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), totalizando 17,443,644 ações; 446,928 ações do Grayscale Ethereum Trust; 2,739,043.83 AVAX, o token nativo da blockchain Avalanche; e 13,583,265, token nativo do protocolo NEAR. 

Até poucos meses atrás, a 3AC era considerada uma das principais empresas de investimento do setor de criptomoedas – apoiando dezenas de desenvolvedores de blockchain, startups DeFi e provedores de infraestrutura de criptomoedas. Mas suas fortunas se reverteram rapidamente nos últimos meses, começando em meados de junho, quando se descobriu que os credores de criptomoedas liquidaram centenas de milhões de dólares em empréstimos de garantia para o fundo de hedge. 

A Three Arrows Capital foi contatada para comentar, mas não respondeu até o momento. 

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Esta história foi atualizada para refletir melhor o tamanho do pagamento da dívida que o Digital Currency Group está buscando por meio de arbitragem. 

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