Credor cripto Genesis Trading arquiva para proteção contra falência

O credor cripto Genesis entrou com pedido de proteção contra falência do Capítulo 11 na noite de quinta-feira no tribunal federal de Manhattan, a mais recente vítima no contágio do setor causado pelo colapso da FTX e um golpe paralisante para um negócio que já foi o coração do Digital Currency Group de Barry Silbert.

A empresa listou mais de 100,000 credores em um “mega” pedido de falência, com passivos agregados variando de US$ 1.2 bilhão a US$ 11 bilhões, de acordo com os documentos da falência.

Três petições separadas foram apresentadas para as holdings da Genesis. Em um comunicado, a empresa observou que as empresas estavam envolvidas apenas no negócio de empréstimos criptográficos da Genesis. Os negócios de derivativos e negociação à vista da empresa continuarão sem impedimentos, assim como a Genesis Global Trading.

“Estamos ansiosos para avançar em nosso diálogo com o DCG e com os consultores de nossos credores, à medida que buscamos implementar um caminho para maximizar valor e fornecer a melhor oportunidade para que nossos negócios surjam bem posicionados para o futuro”, disse o CEO interino da Genesis, Derar Islim, em uma afirmação.

O pedido ocorre após meses de especulação sobre se o Genesis entraria em proteção contra falência, e apenas alguns dias depois que a Securities and Exchange Commission entrou com uma ação contra Genesis e seu ex-sócio, Gemini, sobre a oferta não registrada e venda de valores mobiliários.

A Genesis listou um empréstimo de US$ 765.9 milhões a pagar da Gemini no pedido de falência de quinta-feira. Outras reivindicações consideráveis ​​incluíam um empréstimo de US$ 78 milhões a pagar da Donut, uma plataforma descentralizada de alto rendimento e um fundo VanEck, com um empréstimo de US$ 53.1 milhões a pagar.

O cofundador da Gemini, Cameron Winklevoss, inicialmente respondeu à notícia no Twitter, escrevendo que Silbert e DCG “continuam a se recusar a oferecer aos credores um acordo justo”.

“Estamos nos preparando para tomar medidas legais diretas contra Barry, DCG e outros”, continuou ele.

“A luz solar é o melhor desinfetante”, concluiu Winklevoss.

A Genesis está em negociações com credores representados pelos escritórios de advocacia Kirkland & Ellis e Proskauer Rose, disseram fontes familiarizadas com o assunto à CNBC. A falência coloca a Genesis ao lado de outras exchanges de criptomoedas caídas, incluindo BlockFi, FTX, Celsius e Viajante.

O colapso do FTX em novembro, congelou o mercado e levou os clientes em todo o cenário criptográfico a buscar saques. o Wall Street Journal informou que, após o colapso da FTX, a Genesis havia buscado um resgate de emergência de US$ 1 bilhão, mas não encontrou nenhuma parte interessada. A controladora DCG, que deve aos credores uma dívida crescente de mais de US$ 3 bilhões, suspendeu os dividendos esta semana, CoinDesk informou.

A Genesis forneceu empréstimos para fundos de hedge cripto e empresas de balcão, mas uma série de apostas ruins feitas no ano passado prejudicou gravemente o credor e forçou-o a interromper retiradas em 16 de novembro.

A empresa com sede em Nova York estendeu empréstimos criptográficos para Capital de três setas (3AC) e Alameda Research, o fundo de hedge iniciado por Sam Bankman-Fried e intimamente ligado à sua bolsa FTX.

3AC entrou com pedido de falência em julho, no meio do “inverno criptográfico”. A Genesis havia emprestado mais de US$ 2.3 bilhões em ativos para a 3AC, de acordo com documentos judiciais. Os credores da 3AC têm lutado no tribunal para recuperar até mesmo uma ninharia dos bilhões de dólares que o fundo de hedge controlava.

Enquanto isso, a Alameda foi parte integrante do eventual fim da FTX. Bankman-Fried tem negado repetidamente conhecimento de atividade fraudulenta dentro de sua rede de empresas, mas permanece incapaz de fornecer uma explicação substancial para o buraco multibilionário. Ele foi preso em dezembro e liberado sob fiança de US$ 250 milhões antes de seu julgamento, que deve começar em outubro.

A Genesis tinha uma exposição de US$ 2.5 bilhões à Alameda, embora essa posição fosse fechado em agosto. Após a falência da FTX em novembro, a Genesis disse que cerca de US$ 175 milhões em ativos da Genesis estavam “bloqueados” na plataforma da FTX.

A espiral financeira do Genesis expôs o império DCG mais amplo de Silbert. A empresa-mãe foi forçada a assumir o passivo de $ 1 bilhão da Genesis decorrente do colapso da 3AC. Em uma carta posterior aos investidores, Silbert divulgados um empréstimo adicional de $ 575 milhões da Genesis para a DCG para fins de investimento não revelados.

DCG foi pioneira em ações negociadas publicamente trusts, permitindo que os investidores mantenham bitcoin e outras moedas em seu portfólio sem exposição direta. Confiança Bitcoin em tons de cinza desconto ao valor patrimonial líquido ampliado de forma considerável no ano passado, quando a confiança no conglomerado diminuiu.

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