Vários eventos nos últimos dois meses viram várias plataformas de empréstimo de criptomoedas serem criticadas tanto do ponto de vista da liquidez quanto da confiança do investidor. O primeiro, que foi o colapso do LUNA, foi o gatilho para o resto, como a insolvência de Celsius e a subsequente liquidação da Three Arrows Capital (3AC), o maior fundo de criptomoedas. Agora, os efeitos colaterais desses eventos estão começando a aparecer à medida que as plataformas de empréstimo de criptomoedas enfrentam o teste final.
Qual credor de criptografia sobreviverá?
Diferentes plataformas sofreram com os três eventos mencionados acima, cada um pior que o anterior. A liquidação da 3AC é especialmente proeminente devido ao fato de que a empresa teve seus tentáculos em outros grandes credores no espaço. Uma delas é a Voyager, que atualmente enfrenta alguns problemas após o colapso do 3AC.
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A Voyager havia publicado um aviso sobre o 3AC que mostrava que a empresa estava inadimplente com um empréstimo de 15,250 BTC e US$ 350 milhões de USDC. Esses empréstimos foram para saques de clientes e, como tal, a Voyager teve que procurar outros lugares para cumprir esses saques. Uma dessas maneiras tem sido o revólver de 15,000 BTC e US$ 200 milhões USDC da exchange de criptomoedas FTX. A Alameda também disponibilizou uma linha de crédito de US$ 75 milhões para o credor.
Saques da Nexo aumentam | Fonte: Pesquisa Arcana
Os dados do credor de criptomoedas também mostram que as retiradas aumentaram na plataforma após os problemas do 3AC. No entanto, não é a única plataforma de empréstimos que está vendo um aumento nos saques nas últimas semanas.
A Nexo também é um grande player no espaço e possui significativamente mais liquidez, mas isso não protegeu a plataforma do medo que atingiu os investidores. Dados da Arcane Research mostram que mais de 50,400 BTC foram retirados do Nexo nas últimas duas semanas, o que foi desencadeado por um tweet que previa que o Nexo provavelmente seguiria o caminho de Celsius e atingiria uma crise de liquidez.
O valor de mercado total cai abaixo de US$ 850 bilhões | Fonte: Crypto Total Market Cap em TradingView.com
Outra plataforma que está sentindo o calor é o BlockFi. Embora os problemas desta plataforma não tenham sido mais proeminentes devido aos resgates oferecidos, ela permanece em uma posição precária, principalmente com os preços não se recuperando no mercado. A BlockFi recebeu uma linha de crédito de US$ 250 milhões da FTX e da Alameda, e a Morgan Creek planeja levantar US$ 250 milhões em capital próprio para a plataforma. O que isso faria é permitir que a FTX adquirisse BlockFi a preços ridiculamente baixos.
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Um problema proeminente com todos esses credores tem sido a falta de transparência. É por isso que tem sido difícil para quem está no espaço saber o impacto que eventos como o colapso do LUNA, a insolvência da Celsius e a liquidação da 3AC tiveram no mercado. No entanto, é apenas uma questão de tempo até que os impactos comecem a se desfazer e o mercado possa ver toda a extensão dos danos.
Imagem em destaque do Coin Guru, gráficos da Arcane Research e TradingView.com
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Fonte: https://bitcoinist.com/crypto-lending-platforms-under-immense-stress/