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Preocupações com a regulamentação de criptomoedas tornam as stablecoins descentralizadas atraentes para investidores DeFi

01/07/2022
Notícias do Bitcoin Ethereum

As Stablecoins surgiram como uma parte fundamental do ecossistema de criptomoedas nos últimos dois anos devido à sua capacidade de fornecer aos traders de criptomoedas uma folga durante tempos de volatilidade e sua ampla integração com finanças descentralizadas (DeFi). Estes são necessários para a saúde do ecossistema como um todo. 

Atualmente, Tether (USDT) e USD Coin (USDC) são as stablecoins dominantes no mercado, mas sua natureza centralizada e a ameaça persistente da regulamentação de stablecoins levaram muitos na comunidade de criptomoedas a evitá-las e procurar alternativas descentralizadas.

As 9 principais stablecoins por capitalização de mercado relatada. Fonte: Messari

Binance USD (BUSD) é a stablecoin em terceiro lugar e é controlada pela exchange de criptomoedas Binance. DAI, a stablecoin descentralizada mais bem classificada, tem 38% de sua oferta apoiada pelo USDC, o que, novamente, levanta questões sobre sua “descentralização”.

O pivô dos investidores em direção às stablecoins descentralizadas pode ser notado pelas crescentes capitalizações de mercado e o número de plataformas DeFi integrando TerraUSD (UST), FRAX (FRAX) e Magic Internet Money (MIM).

Aqui está uma olhada em alguns dos fatores que apoiam o crescimento de cada stablecoin.

Terra USD

TerraUSD (UST) é uma stablecoin algorítmica com juros que faz parte do ecossistema Terra (LUNA) e foi projetada para permanecer atrelada ao valor do dólar dos Estados Unidos.

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Para criar um novo UST, os usuários devem interagir com o Anchor Protocol e queimar um valor equivalente do token LUNA nativo da rede ou bloquear uma quantidade equivalente de Ether (ETH) como garantia.

A adição do Ether como uma forma de garantia realmente ajudou a impulsionar as coisas para a UST, porque permitiu que parte do valor mantido no Ether migrasse para o ecossistema Terra e isso resultou em um aumento na oferta circulante da UST.

Como resultado do crescimento da UST, a rede Terra ultrapassou recentemente a Binance Smart Chain em termos de valor total bloqueado (TVL) no protocolo, que agora é de US$ 17.43 bilhões, segundo dados da DefiLlama.

O Terra também foi adotado pelo ecossistema de stablecoin Curve, que ajudou ainda mais sua distribuição em vários protocolos DeFi. Isso também oferece aos detentores de UST outra maneira de obter um rendimento ao lado do rendimento percentual anual de 19.5% (APY) oferecido aos usuários que apostam seu UST no Anchor Protocol.

FRAX

FRAX (FRAX) é uma stablecoin algorítmica fracionária inédita desenvolvida pela Frax Protocol. É parcialmente lastreado por garantias e o restante é estabilizado por algoritmos.

A verdadeira história por trás do crescimento do FRAX começa com sua adoção pela comunidade DeFi em vários projetos conhecidos e organizações autônomas descentralizadas (DAOs) votando para adicionar suporte à stablecoin em seus ecossistemas e tesouros.

O FRAX foi adotado desde o início pelo protocolo de rebase da OlympusDAO como uma forma de garantia que poderia ser vinculada para obter o token OHM nativo da plataforma. Também se tornou a stablecoin de escolha dentro do protocolo TempleDAO lançado recentemente.

Em 22 de dezembro de 2021, o FRAX foi adicionado ao Convex Finance (CVX) e foi imediatamente lançado nas Curve Wars em andamento, onde vários dos principais protocolos DeFi estão lutando para acumular CVX e Curve (CRV) para obter poder de voto na rede Curve e aumentar seu rendimento de stablecoin.

Esta semana, o Curve Wars recebeu um novo participante depois que os membros da Tokemak votaram para adicionar FRAX e Frax Share (FXS) ao seu Token Reactor, prometendo “levar a luta a uma nova escala massiva”.

Dinheiro mágico da Internet

O Magic Internet Money (MIM) é uma stablecoin lastreada em garantia emitida por um popular protocolo DeFi chamado Abracadabra.Money. O que diferencia essa moeda é que ela é “convocada” quando os usuários depositam 16 criptomoedas suportadas em “caldeirões” que suportam MIM.

Existem limitações impostas ao valor que pode ser emprestado dos ativos suportados no Abracadabra e isso faz parte do esforço do protocolo para evitar os problemas enfrentados pelo MakerDAO (DAI). Ou seja, a presença de muitas stablecoins centralizadas e o histórico de liquidações catastróficas durante a volatilidade do mercado.

Alguns dos tokens populares disponíveis para garantia como garantia ao MIM incluem Ether (wETH), Ether, Shiba Inu (SHIB), FTX Token (FTT) e Fantom (FTM).

O MIM também foi integrado aos pools do Curve Finance, destacando ainda mais o importante papel que o Curve desempenha para as stablecoins dentro do ecossistema DeFi e ressaltando os incentivos para participar das Curve Wars.

A integração de plataforma cruzada e centralizada da MIM, incluindo sua longa lista de opções de garantia, aumentou sua oferta circulante para US$ 1.933 bilhão, tornando-a a sexta stablecoin em termos de capitalização de mercado.

Embora a quantidade de valor mantida nessas stablecoins descentralizadas seja apenas uma fração daquela mantida em USDT e USDC, é provável que continuem a ver sua participação de mercado aumentar nos próximos meses, à medida que os defensores da descentralização as escolhem em vez de suas contrapartes centralizadas.

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As opiniões e opiniões aqui expressas são unicamente do autor e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph.com. Todo investimento e movimentação comercial envolve risco, você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.