O mercado de criptomoedas está sendo esmagado por fatores macroeconômicos, à medida que grandes criptomoedas continuam empurrando para níveis de suporte anteriores. Apesar do pregão vermelho de hoje, esses ativos continuam sendo negociados em um intervalo apertado e em um ambiente de baixa volatilidade.
Um relatório da Arcane Research afirma que a próxima impressão do Índice de Preços ao Consumidor (CPI), a ser publicada nesta quinta-feira, pode mudar o status quo atual. A pesquisa primeiro espera que a métrica libere a volatilidade em toda a classe de ativos nascente.
Em 2022, os eventos do CPI levaram a movimentos súbitos de preços, pois os participantes do mercado precificaram possíveis decisões do Federal Reserve dos EUA (Fed). O IPC é a referência para a inflação em dólares e tem sido o fator dominante por trás da mudança na política monetária da instituição financeira.
No momento, a impressão do IPC de setembro de 2022 pode fornecer uma visão mais profunda da lógica do Fed e de suas decisões futuras. Como observou a Arcane Research, a impressão do CPI de agosto foi maior do que o mercado esperava.
Como resultado, o Bitcoin e o mercado de criptomoedas caíram e foram rejeitados pelos principais níveis de resistência. No próximo CPI, a impressão é maior do que o esperado, a criptomoeda pode revisitar suas mínimas anuais em US$ 17,600. A empresa de pesquisa observou:
A previsão ano a ano para a próxima divulgação do IPC na quinta-feira às 14:30 CET é estimada em 8.1%, com um crescimento mensal no IPC de 0.2% e um crescimento MoM no núcleo CPI de 0.5%.
O mercado de criptomoedas tem tudo a ver com macro
À medida que investidores e instituições desviam sua atenção de eventos cripto otimistas, como o Ethereum “Merge”, a correlação entre ativos digitais e tradicionais aumenta. Nos últimos dois meses, as criptomoedas estão se movendo em conjunto com as principais ações tradicionais.
Como visto abaixo, o Bitcoin conseguiu superar um desses dois índices, o Nasdaq 100, mas o S&P 500 se manteve e apresentou o melhor desempenho. No entanto, a criptomoeda permanece relativamente forte, afastando-se do suporte principal, o BTC conseguiu pairar em torno de sua alta histórica de 2017.
Enquanto isso, desde os principais eventos macroeconômicos em setembro, as classes de ativos tradicionais e digitais continuam aumentando sua correlação. Sobre este último, a Arcane Research observou:
Desde o último lançamento do CPI, o BTC superou ligeiramente o Nasdaq, embora tenha um desempenho ligeiramente inferior ao S&P 500. No entanto, em uma base de força relativa, o BTC adiou fortemente ultimamente. O BTC se recuperou de seu FOMC de 21 de setembro.
Dados adicionais fornecidos pela mesa de operações QCP Capital coincidem com o aumento da correlação entre ativos digitais e mercados tradicionais. Esse status quo permanecerá enquanto não houver uma nova narrativa em criptomoedas, argumenta a empresa.
Os participantes do mercado estão apostando em um potencial pivô do Fed de sua atual política monetária. A instituição financeira começou a receber pressão de órgãos internacionais e de grandes fundos de hedge, mas o mercado não está precificando essa possibilidade como algo provável no curto prazo.
4/ Achamos que enquanto a demanda por mão de obra permanecer robusta (como mostrado pela surpresa positiva da semana passada no NFP) e o CPI imprimir alto, o Fed continuará mantendo as condições financeiras apertadas, sem nenhum pivô à vista.
- QCP Capital (@QCPCapital) 11 de outubro de 2022
Fonte: https://bitcoinist.com/the-bigger-picture-crypto-through-the-macro-lens/