Exchanges criptográficas descentralizadas enfrentam participação de mercado em declínio

As exchanges e plataformas de cripto descentralizadas, que surgiram como uma força disruptiva removendo intermediários, estão experimentando uma participação de mercado em declínio. Relatórios recentes descobriram que DEXs operando em contratos inteligentes podem estar sendo afetados por causa de sua interface de usuário e problemas de conformidade.

As plataformas de negociação ponto a ponto tornaram-se uma alternativa viável às trocas centralizadas após colapsos de alto nível no mercado.

Interesse em trocas criptográficas descentralizadas após o colapso do FTX

Uniswap, PancakeSwap, Balancer e dYdX são alguns dos principais DEXs no DeFiLlama com base no valor do dólar bloqueado nos protocolos. O Uniswap tem uma taxa de dominância de cerca de 60%. O colapso de uma das maiores exchanges centralizadas, a FTX, deu mais impulso a essas plataformas descentralizadas.

Os dados da Kaiko descobriram que os volumes mensais de negociação à vista diminuíram substancialmente. Os volumes de DEX caíram 76% para US$ 21 bilhões em junho deste ano em relação a janeiro de 2022.

Em contrapartida, as exchanges centralizadas registraram queda de 69%, mantendo um volume expressivo de US$ 429 bilhões. A participação de mercado das plataformas de ativos digitais ponto a ponto diminuiu para 5%, de um pico de 7% alcançado em março de 2023 com base nos dados da Kaiko.

Enquanto isso, os proponentes das criptomoedas defendem a autocustódia, já que a confiança em entidades centralizadas é corroída pelas falências.

Obstáculos para plataformas descentralizadas

Embora as plataformas descentralizadas tenham conquistado um nicho de seguidores, elas têm deficiências. Problemas como interfaces de usuário complexas, velocidades de transação mais lentas e liquidez mais baixa do que os locais centralizados estabelecidos mantêm os usuários afastados. E com o cenário regulatório em evolução, os participantes do setor observam que a conformidade tem sido complicada.

Consequentemente, os especialistas disseram ao jornal que muitos investidores institucionais achavam impraticável negociar em bolsas ponto a ponto. Considerando que eles preferem a eficiência e a regulamentação oferecidas por grandes plataformas como a Binance.

Notavelmente, o Uniswap v3 baseado em Ethereum experimentou quase o dobro dos volumes de negociação horas após o processo da SEC dos EUA contra a Binance.

A Uniswap, a maior bolsa descentralizada (DEX), expandiu sua presença para a rede Avalanche, apesar de seu token UNI nativo experimentar uma ação de preço moderada. Atualmente negociado perto de US $ 6, o UNI permaneceu praticamente estável no ano passado. 

A Uniswap Labs, empresa responsável pela principal exchange descentralizada no espaço DeFi, anunciou recentemente o lançamento de seu segundo maior produto.

Batizado de UniswapX, o novo protocolo é uma plataforma de agregação que permite que entidades terceirizadas executem negociações de usuários com os preços mais favoráveis. Com esse desenvolvimento, o Uniswap continua a ultrapassar os limites do DEX.

Com base nos números do Token Terminal, o valor de mercado total circulante de DEXs está próximo de US$ 8.4 bilhões. O volume total de negociações nos gráficos diários atingiu 22% e está próximo de US$ 748 milhões.

Apesar de suas dificuldades com os volumes, as exchanges descentralizadas experimentaram um aumento constante de usuários ativos mensais desde 2020.