Os sinais mais recentes apontam tanto para um crescimento como para uma mudança radical. O atual amadurecimento do mercado em direção à lógica, eficiência e maior consciência do risco está alinhado com o crescente interesse nos retornos do DeFi. O relatório “The State of DeFi” da Exponencial, uma plataforma de investimento para detentores de criptografia, lançou luz sobre as principais conclusões.
Colocando a segurança acima dos altos rendimentos
As nossas conclusões mostram que os investidores escolhem fortemente os títulos em detrimento da procura de enormes retornos. Espantosos 75% do valor total bloqueado (TVL) do DeFi são agora mantidos em pools com baixos rendimentos percentuais anuais de 0-5%. Esta alocação cautelosa, que é especialmente perceptível nos pools de staking da Ethereum, representa uma mudança significativa no sentimento dos investidores. A preferência pela previsibilidade e segurança mudou significativamente, passando de apenas buscar rendimento para práticas estabelecidas como o Lido.
Na Exponencial, a nossa ampla estrutura de risco demonstra o nosso compromisso em proteger os seus interesses. Fornecemos uma análise extensa dos riscos relacionados aos pools DeFi, analisando muitos elementos dentro e fora da rede. Esta estratégia demonstra uma indústria DeFi em desenvolvimento que valoriza um ambiente estável e seguro, combinado com uma tendência crescente para investir em pools com bons requisitos de segurança e gestão de risco (classificação A ou B).
Um ressurgimento da esperança em DeFi
De US$ 26.5 bilhões no terceiro trimestre de 2023 para US$ 59.7 bilhões no primeiro trimestre de 2024, o TVL em protocolos DeFi geradores de rendimento tem aumentado constantemente. Os mercados DeFi mostram sinais de confiança e liquidez renovadas como resultado desta recuperação.
As tendências de emprego DeFi também estão mudando. Na Exponential categorizamos os protocolos de acordo com o 'trabalho' que realizam para proporcionar rendimento. O interesse em indústrias como os seguros e os derivados diminuiu, apesar de um movimento notável no sentido de empreendimentos de baixo risco, como as apostas e os empréstimos garantidos. Devido às assimetrias de conhecimento intrínsecas entre os fornecedores de liquidez e os requerentes de rendimento, esta mudança enfatiza as dificuldades na incorporação de certas atividades financeiras no quadro DeFi.
Estacar e reestabelecer
A demanda por piquetagem Ethereum aumentou ainda mais com a introdução do reestabelecimento via EigenLayer. O reastake aumenta os retornos, mas também aumenta o risco, permitindo que os stakers usem o Ether apostado para proteger mais redes. A ascensão explosiva da EigenLayer – seu TVL ultrapassou US$ 12 bilhões – coloca a retomada no topo do mapa de tendências de 2024, oferecendo maiores rendimentos e potencial para vários lançamentos aéreos.
Fabricação de mercado
O Market Making permite o fornecimento instantâneo de liquidez para os comerciantes trocarem ativos digitais em bolsas descentralizadas, enquanto ganham taxas para os provedores de liquidez nas transações.
A ascensão das bolsas descentralizadas, ou DEXs, foi contida. A relutância em torno dos DEXs levou a uma redução de TVL ano após ano para a maioria dos DEXs, principalmente devido a preocupações com perdas transitórias e como elas são retratadas na mídia. A diferença entre o valor dos ativos armazenados dentro de um pool e o seu valor se fossem mantidos fora, sem levar em consideração a receita das taxas de negociação, é conhecida como perda impermanente.
Bridging e a ascensão da camada 2s
Os ativos digitais podem ser movidos através de redes blockchain com a ajuda de pontes, e os provedores de liquidez recebem uma taxa de transferência para cada transação.
O aumento dos rollups da Camada 2 fez com que o TVL do setor de transição subisse 51% no ano passado, de US$ 94.8 milhões para US$ 143.6 milhões. Graças a modelos de ponte mais rentáveis e seguros, protocolos de ponte de terceiros como Across e Synapse estão a beneficiar de taxas mais elevadas à medida que o ecossistema DeFi se espalha pelas redes.
A indústria de pontes está amadurecendo, e a mudança para modelos sem confiança ou com confiança minimizada – como pontes otimistas e provas de conhecimento zero (ZK) – oferece um ecossistema DeFi mais coeso e eficaz.
De rendimentos baseados em atividades a rendimentos baseados em recompensas
Uma análise mais aprofundada dos componentes de rendimento revela um declínio na participação dos rendimentos baseados em recompensas, apontando para uma indústria DeFi que está amadurecendo e se tornando cada vez mais apoiada por atividades genuínas na cadeia.
A componente de incentivos caiu de cerca de 35% no 1T23 para 28% no 1T24 na comparação ano a ano. Uma nova fase de desenvolvimento e complexidade do DeFi é indicada pelo afastamento das abordagens baseadas em incentivos. No entanto, os incentivos continuam a ser uma estratégia viável para atrair novos utilizadores e dinheiro para o DeFi, representando cerca de um terço do retorno global.
Conclusão
A mudança no cenário DeFi mostra que as pessoas estão se tornando mais cautelosas em relação às suas decisões financeiras. O desejo de estabilidade em relação aos elevados retornos especulativos e a mudança para a consciência do risco indicam que o ecossistema DeFi não está apenas a recuperar, mas também a amadurecer. DeFi tem um futuro brilhante pela frente graças às suas soluções financeiras criativas e métodos de negócios sustentáveis à medida que entramos numa nova fase de expansão.
Fonte: https://thenewscrypto.com/exponentials-state-of-defi-report-reveals-key-insights-for-crypto-investors/