O Federal Reserve publicou na quinta-feira seu tão esperado artigo explorando os benefícios e os negativos de uma moeda digital do banco central (CBDC), à medida que o debate sobre a regulamentação das criptomoedas avança.
O Fed apresentou uma lista de prós e contras associados à adoção de um CBDC, mas não chegou a nenhuma conclusão formal sobre isso. A medida ocorre quando países como a China avançam com seus próprios planos de moeda digital e em meio a um amplo debate sobre como as criptomoedas estão transformando o setor financeiro – e como elas devem ser regulamentadas.
“A introdução de um CBDC representaria uma inovação altamente significativa no dinheiro americano”, escreveu o Fed no jornal.
A própria CBDC seria um passivo do Fed, não de um banco comercial. Em parceria com o setor privado, o Fed alavancaria as estruturas e inovações existentes de privacidade e gerenciamento de identidade dos bancos e tentaria evitar qualquer interrupção no sistema financeiro dos EUA.
Entre os benefícios, uma moeda digital pode ajudar a suportar pagamentos mais rápidos e baratos, disse o Fed, expandir o acesso do consumidor ao sistema financeiro e ajudar a preservar o status internacional do dólar como moeda de reserva, entre outros benefícios. Também pode ajudar os consumidores de baixa renda a obter acesso ao sistema financeiro, observou o banco central.
Os formuladores de políticas também acham que uma CBDC ofereceria ao público em geral amplo acesso a dinheiro digital livre de risco de crédito e risco de liquidez. O Fed vê isso como uma opção menos arriscada para outras criptomoedas e stablecoins, embora o presidente do Fed, Jerome Powell, tenha dito que as stablecoins do setor privado podem existir ao lado de uma CBDC.
No entanto, o Fed também apresentou vários cenários de risco, incluindo como os bancos que dependem de depósitos podem ver esses declínios se um CBDC for adotado em massa. Isso, por sua vez, poderia aumentar os custos de financiamento bancário e aumentar os custos de crédito para famílias e empresas. Uma moeda digital também pode tornar as corridas às empresas financeiras mais prováveis, ou até mais severas, disse o Fed.
E uma moeda digital também pode levar o Fed a aumentar o tamanho de seu balanço para acomodar o crescimento da CBDC, semelhante ao impacto da emissão de quantidades crescentes de moeda física em circulação, observou.
Se adotada, a CBDC precisaria proteger a privacidade do consumidor, proteger-se contra atividades criminosas como hacks e lavagem de dinheiro e ser um meio de pagamento amplamente acessível que pudesse ser transferido sem problemas entre as partes, de acordo com o Fed.
O Fed não se comprometeu sobre como essa moeda poderia ser emitida, se usaria o mesmo blockchain que sustenta outros tokens digitais como Bitcoin (BTC-USD) e Ether (ETH-USD). Poderia ter um livro-razão, ou funcionaria como um dólar físico, que não tem livro-razão. Além disso, não ficou claro como as contas bancárias da CBDC funcionariam, já que o Fed não abriga contas bancárias pessoais.
O banco central solicitou comentários públicos sobre o documento, um período que durará 120 dias, e está solicitando informações sobre várias questões. Isso inclui se uma CBDC deve pagar juros ou se deve limitar as quantidades detidas por usuários individuais. As autoridades também estão perguntando que tipos de empresas devem ser intermediárias para uma CBDC e como essa estrutura poderia ser.
Linhas de batalha traçadas no Congresso
Se o Fed decidir avançar com uma CBDC, o banco central precisará de autorização do Congresso. O banco central insistiu que não avançaria sem o apoio explícito do Congresso e da Casa Branca.
Os legisladores, no entanto, estão traçando linhas de batalha importantes no debate abrangente sobre regulamentação de criptomoedas, que provavelmente atrairá moedas digitais do banco central. Recentemente, o senador GOP do Comitê Bancário do Senado, Pat Toomey, pressionou o presidente do Fed, Jerome Powell, sobre a importância das proteções de privacidade individual no design de um CBDC.
Powell respondeu: “Acredito firmemente que a privacidade individual é de fundamental importância no design de qualquer CBDC em potencial. Solicitar feedback sobre as melhores maneiras de proteger a privacidade individual será um componente-chave dessa discussão”.
O chefe do Fed também escreveu que uma “questão crítica é se um CBDC renderia benefícios de forma mais eficaz do que métodos alternativos”, em resposta se as stablecoins bem regulamentadas e emitidas de forma privada servem como uma verificação do design e gerenciamento de qualquer CBDC americano.
“Métodos alternativos também podem incluir stablecoins bem projetadas e devidamente regulamentadas… Stablecoins bem regulamentadas e emitidas de forma privada podem coexistir com uma CBDC”, disse Powell. “No futuro, é possível que CBDCs, stablecoins e outras formas de dinheiro possam atender a diferentes necessidades ou preferências.”
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/fed-unveils-paper-outlining-central-bank-digital-currency-pros-cons-192832748.html