O Conselho de Governadores do Federal Reserve System (Federal Reserve), a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) e o Office of the Comptroller of the Currency (OCC) emitiram uma afirmação sobre os riscos de liquidez apresentados por certas fontes de financiamento de entidades relacionadas a criptoativos e algumas práticas eficazes para gerenciar tais riscos.
A declaração se concentra em certas fontes de financiamento de entidades relacionadas a criptoativos que podem representar riscos de liquidez elevados para organizações bancárias devido à imprevisibilidade da escala e do momento das entradas e saídas de depósitos.
Por exemplo, os depósitos feitos por uma entidade relacionada a criptoativos em benefício dos clientes da entidade relacionada a criptoativos (clientes finais) podem ser suscetíveis a entradas e saídas grandes e rápidas.
Essa incerteza e a volatilidade resultante do depósito podem ser exacerbadas pela confusão do cliente final relacionada a representações imprecisas ou enganosas de seguro de depósito por uma entidade criptográfica, de acordo com o Federal Reserve.
Práticas eficazes para organizações bancárias
À luz desses riscos elevados, é importante que as organizações bancárias que usam certas fontes de financiamento de entidades relacionadas a criptoativos monitorem ativamente os riscos de liquidez inerentes a essas fontes de financiamento e estabeleçam e mantenham gerenciamento de risco e controles eficazes compatíveis com o nível dos riscos de liquidez dessas fontes de financiamento, diz o Federal Reserve.
As organizações bancárias podem adotar práticas eficazes que incluam a compreensão dos direcionadores diretos e indiretos do potencial comportamento de depósito de entidades relacionadas a criptoativos, avaliando a potencial concentração ou interconexão entre depósitos de tais entidades e identificando os riscos de liquidez associados.
Além disso, eles podem incorporar riscos de liquidez ou volatilidade de financiamento vinculados a cripto depósitos no planejamento de financiamento de contingência, realizar due diligence robusta e monitoramento contínuo de tais entidades e avaliar a precisão das declarações feitas por essas entidades a seus clientes finais sobre contas de depósito.
Representações imprecisas podem levar a saídas rápidas de tais depósitos, portanto, monitorar e avaliar essas representações é crucial para uma gestão de risco eficaz.
Por que o aviso do Federal Reserve, FDIC e OCC?
Os reguladores escreveram que certas fontes de financiamento de entidades relacionadas a criptoativos podem representar riscos de liquidez elevados para organizações bancárias devido à imprevisibilidade da escala e do momento das entradas e saídas de depósitos.
A estabilidade dos depósitos feitos por uma entidade relacionada a ativos criptográficos “pode ser impulsionada pelo comportamento do cliente final” ou pela dinâmica dentro do setor cripto, e não pelo próprio parceiro cripto, alertaram os reguladores.
As agências destacaram a necessidade de monitoramento ativo dos riscos de liquidez vinculados às fontes de financiamento derivadas de criptomoedas, avaliando qualquer potencial concentração de financiamento que possam ter no setor, monitorando as representações que seus parceiros criptográficos possam fazer ao mercado em relação ao financiamento e incorporando liquidez riscos em planos de contingência, incluindo testes de estresse de liquidez.
Qual é o impacto nas stablecoins?
Os reguladores rotularam os depósitos relacionados às reservas de stablecoin como um risco de liquidez. O destaque adicionado pode servir como um aceno para a ação de outros reguladores contra a Paxos e sua parceria com Binance.
O Departamento de Serviços Financeiros de Nova York ordenou que a Paxos parasse de cunhar um Binance stablecoin, e a Securities and Exchange Commission supostamente ameaçou processar a Paxos por violar as leis de proteção ao investidor.
A estabilidade dos depósitos vinculados a stablecoin pode depender da demanda do mercado, da confiança dos detentores de stablecoin e do gerenciamento de reservas pelos emissores de stablecoin. Resgates ou deslocamentos imprevistos de stablecoin podem levar a saídas rápidas, alertaram os reguladores.
Fonte: https://www.cryptopolitan.com/federal-reserve-warns-banks-about-crypto/