De Binance a Uniswap, confiança e integridade impulsionarão as criptomoedas em 2023

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A confiança é uma espada de mão dupla para as criptomoedas. A falta de confiança é um princípio fundamental neste domínio. Mas os sistemas movidos a criptografia também devem ser confiáveis ​​o suficiente para que usuários e investidores participem.

Os dois podem coexistir? Sim, de fato, já que a falta de confiança é uma característica técnica enquanto a confiabilidade é social.

Um sistema é confiável se puder funcionar eficientemente sem exigir que os usuários confiem uns nos outros. No entanto, é confiável se os usuários puderem confiar nele para funcionar de forma transparente, segura e consistente.

Dada a série de falhas sistêmicas e imperícias testemunhadas em 2022 - de Terra para FTX - os inovadores de criptografia devem se comprometer com a confiabilidade em 2023. Esse é o único caminho sustentável para o setor recuperar a confiança do investidor e garantir a proteção adequada do consumidor.

É mais fácil falar do que fazer, mas, felizmente, as ferramentas para garantir robustez sistêmica e desempenho consistente já estão disponíveis. A necessidade do momento é usá-los com integridade e uma abordagem voltada para o futuro.

Criptomoedas não podem arcar com o custo da desconfiança

Confiança é mais fácil perder do que ganhar - pespecificamente em uma indústria nascente voltada para a tecnologia, como a cripto, que já possui uma abundância de críticos e opositores.

A crença no potencial futuro dos sistemas baseados em criptografia é a chave para seu sucesso. Alguns chamam isso de especulação, mas é uma crença que inspira os primeiros usuários a entrar na onda.

Seja HODLing apesar das desacelerações do mercado ou aquisição de propriedade no metaverso, a criptografia prospera com a promessa de um futuro melhor.

A beleza (e significado) de tudo isso é que é realmente possível e não apenas um mito. É também por isso que ele se recuperou várias vezes, apesar da volatilidade, ataques regulatórios e outros enfeites.

Mas tudo está em perigo quando rostos respeitados e reverenciados acabam do lado errado do jogo da especulação.

Graves alegações e revelações abalaram o núcleo da indústria em 2022, com enormes efeitos em cascata que podem continuar ao longo de 2023. A confiança foi prejudicada significativamente - se não perdido completamente.

Infelizmente, fiascos recentes impuseram um preço alto à até então florescente indústria de criptomoedas. As perdas financeiras totais nos protocolos totalizaram mais de US$ 3 bilhões em 2022.

E agora as demissões continuam em massa, com mais de 26,000 funcionários perdendo seus empregos. Esse é essencialmente o preço da desconfiança - algo que a indústria não pode pagar por muito tempo.

É preciso olhar o diabo nos olhos

Estabelecer confiança não é ciência de foguetes nem brincadeira de criança. Trata-se de priorizar normas progressivas como transparência, integridade, acessibilidade e segurança.

Mas isso só pode ser alcançado identificando as lacunas existentes (ou seja, as raízes das crises). Não se pode resolver problemas sem entender suas causas. A menos, é claro, que se contentem com soluções ad hoc.

A diminuição da confiança e desconfiança dos investidores na indústria cripto hoje tem muitos motivos. A ganância talvez seja uma delas.

Mas, mais preocupante, é devido à fragmentação da liquidez inerente ao cenário atual. Trocas e protocolos criptográficos raramente podem interagir, muito menos compartilhar liquidez - uma receita para o dia do juízo final.

Vários caminhos empolgantes surgiram recentemente, desde empréstimos com garantia criptográfica até negociações algorítmicas de alta frequência e stablecoins. No entanto, tem sido impossível explorar seu valor coletivo até agora, já que os criptoativos permanecem trancados em silos isolados.

Embora as inovações para aumentar a interoperabilidade e a capacidade de composição estejam bem encaminhadas, ainda há um longo caminho a percorrer nessa direção.

Liquidez inadequada - além de apropriação indébita flagrante - está atualmente entre as maiores ameaças à integridade sistêmica na indústria criptográfica.

Portanto, é necessário implementar sistemas inteligentes para agregação profunda de liquidez em trocas centralizadas e descentralizadas.

Essas soluções também devem ser intuitivas e fáceis de usar, minimizando ao máximo o atrito. E devem ser transparentes o suficiente para desincentivar atividades fraudulentas.

O roteamento de pedidos inteligentes pode juntar os pontos

Pontos de liquidez no cenário criptográfico são como estrelas no céu noturno - espalhados, quase distantes. Mas é possível juntar os pontos e deixar surgir as constelações.

SOR (roteamento de pedidos inteligentes) é um método potencial a esse respeito. Embora não possa conter mal-intenções, pode garantir a melhor execução das negociações de criptomoedas.

O benefício mais imediato e prático do SOR é a descoberta de preço ideal para os comerciantes. No entanto, suas implicações vão muito além desse ponto. Os sistemas SOR melhoram a distribuição de liquidez.

Isso também, sem prejudicar a competição saudável entre bolsas e mercados. Em vez disso, o SOR permite as tão necessárias interações de liquidez entre plataformas criptográficas e ecossistemas.

A combinação de IA (inteligência artificial) torna o SOR ainda mais inteligente, facilitando a correspondência e a execução de pedidos de baixa latência com riscos mínimos.

Isso pode aumentar a confiança do investidor e a proteção do consumidor, fornecendo exposições de hedge, liquidez mais profunda e menor derrapagem. A rápida execução comercial também permite saídas imediatas quando inevitáveis, adicionando outro amortecedor para investidores atingidos pela crise.

Tornar os sistemas baseados em IA e SOR a norma permitirá que a indústria criptográfica construa integridade sistêmica desde o início. Isso também pode ser um meio de erradicar as crises de liquidez para sempre.

Claro, isso acontecerá a longo prazo, um passo de cada vez. Mas mesmo neste momento, esses sistemas progressivos são cruciais para tornar as criptomoedas confiáveis ​​novamente.

Por fim, definir os padrões corretos e aderir a eles é o caminho para a criptografia recuperar a confiança perdida. É por isso que ela precisa de inovações sustentáveis ​​de inovadores dedicados e equilibrados.

É preciso entrar em criptografia para o longo prazo, em vez de tentar obter ganhos rápidos.

Como as ações que desestabilizam a confiança e a integridade não são boas para ninguém, quanto mais cedo isso se tornar parte da realização coletiva da comunidade criptográfica, melhor será para o futuro.

Ahmed Ismail é o CEO e presidente da FLUID, um agregador de liquidez que usa modelos baseados em IA para lidar com liquidez fragmentada em mercados de ativos virtuais. Ahmed tem 18 anos de experiência em algumas das maiores instituições financeiras do mundo, incluindo Bank of America, Credit Suisse e Jefferies. Depois de seu tempo na Jefferies como o mais jovem CEO regional do banco de investimento dos EUA, ele co-fundou a HAYVN.

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Imagem em destaque: Shutterstock/Modvector/Sergey Dzyuba