FTX Mayhem falha em assustar as bolsas de futuros para longe das criptomoedas

(Bloomberg) — Mesmo que alguns membros da velha guarda de Wall Street tenham um momento de “eu avisei” após o colapso da FTX de Sam Bankman-Fried, as bolsas de futuros não estão desistindo das criptomoedas.

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O CEO do CME Group Inc., Terry Duffy, que tem sido um dos críticos mais ferozes de Bankman-Fried, disse que não vai parar de negociar futuros de criptomoedas apenas por causa de "um mau ator". A Cboe Global Markets, outra bolsa de Chicago, e a fornecedora de software Trading Technologies também se comprometeram novamente com ativos digitais após o colapso do FTX.

“Não estou preparado para dizer que o retiraria da lista”, disse Duffy, 64, em entrevista esta semana, na qual relembrou sua briga com Bankman-Fried em um evento do setor em março. “Temos estado na vanguarda de produtos inovadores, mas o que não fazemos é fazê-lo de forma imprudente.”

Executivos de bolsas de futuros expressaram preocupação com o modelo de negócios da FTX antes do colapso. A falência da FTX potencialmente causou bilhões de dólares em perdas para milhões de titulares de contas e provocou investigações sobre alegações de irregularidades. Também atraiu um dos maiores credores da indústria cripto, Genesis, bem como Gemini, que interrompeu os resgates, e BlockFi - um credor anteriormente resgatado pela FTX.

“Esses eventos reforçam nossa estratégia”, disse Chris Isaacson, diretor de operações e presidente do conselho digital da Cboe, em entrevista na sexta-feira. “Se existe um momento em que a confiança nos mercados precisa ser construída e reforçada em ativos digitais, é agora. É isso que estamos empenhados em fazer.”

2008 Paralelos

Isaacson disse que a Cboe continuará com a negociação de futuros de criptomoedas. Jason Shaffer, vice-presidente executivo de gerenciamento de produtos da Trading Technologies, disse que sua empresa também manterá o curso e que os clientes desejam se envolver com criptomoedas da mesma forma que negociam outras moedas.

Em um evento da Futures Industry Association nesta semana, os participantes da conferência compararam o colapso da FTX com a negociadora de energia Enron Corp., que faliu em 2001 e se tornou um símbolo de fraude corporativa. E Christy Goldsmith Romero, da Commodity Futures Trading Commission, chegou a traçar paralelos com a crise financeira mundial.

“Produtos opacos, complexos, alavancados, não regulamentados, mercado altamente interconectado, preocupações com a qualidade dos ativos subjacentes, alto potencial de risco de contágio”, disse ela. “Esses são os tipos de coisas que existiam em 2008 com as quais vejo paralelos agora.”

Bankman-Fried foi uma força motriz por trás de uma campanha fracassada para penetrar nas finanças tradicionais. Ele propôs lidar com todas as etapas de uma transação de derivativos criptográficos: limpar as negociações e eliminar os intermediários que, em muitos casos, ajudam a espalhar o risco. Se aprovado pela CFTC, o plano poderia ter aumentado os riscos para a indústria tradicional e interrompido modelos de negócios como os da CME, que existem desde o final do século XIX.

críticos ferozes

O plano atraiu ataques de empresas de Wall Street e aumentou os pedidos de mais supervisão da empresa de Bankman-Fried e seus rivais. A ideia era “lixo do primeiro dia”, disse Duffy. “Estou surpreso que tantas pessoas se apaixonaram por suas bobagens.”

Outro crítico do plano foi o fundador e CEO da ICE, Jeff Sprecher. No evento da FIA em Chicago na terça-feira, ele disse: “De um modo geral, você não pode ter uma bolsa, um formador de mercado e uma organização de compensação sob o mesmo teto”.

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Bankman-Fried, 30, tem sido um importante doador para o Partido Democrata. Ele doou quase US$ 40 milhões para candidatos nos últimos dois anos, quase todos para democratas, e visitou legisladores em um esforço para afetar o desenvolvimento de regulamentações criptográficas.

Duffy disse esperar que os políticos que receberam as doações de Bankman-Fried as devolvessem, acrescentando: “Nunca comprei a coisa toda”. Os políticos que aceitaram seu dinheiro serão rápidos em mostrar que “não são influenciados por isso”, disse Sprecher.

Os reguladores estão investigando se Bankman-Fried e seus associados usaram indevidamente os fundos dos clientes, e o colapso de sua empresa está adicionando urgência a um esforço de Washington para transformar a CFTC em um dos principais vigilantes cripto, disse o presidente da agência, Rostin Behnam, em entrevista no evento da FIA.

Retorno da Criptomoeda

Embora a indústria possa respirar por enquanto, ela voltará quando a confiança for restaurada, disse Ram Vittal, CEO da América do Norte do Marex Group, uma corretora de futuros e opções que tem parceria com a Coinbase.

“Qual é o ingrediente que será a faísca?” perguntou Vittal. “A estrutura regulatória adequada que permite a todos muito mais convicção para que algumas dessas coisas do tipo FTX não aconteçam.”

Rob Creamer, CEO da corretora proprietária Geneva Trading, com sede em Chicago, e presidente do Principal Traders Group da FIA, disse que também pode haver oportunidades no futuro.

“É perigoso dizer que não há valor na criptografia ou na tecnologia subjacente porque Sam fez X, Y ou Z”, disse ele. “Vendo o que aconteceu após a Enron, pode haver muitas oportunidades para uma empresa respeitável com forte governança juntar os pedaços da FTX.”

–Com a ajuda de Yueqi Yang.

(Atualizações com citação da CFTC no oitavo parágrafo. Uma versão anterior desta história corrigiu o título de Jason Shaffer no sexto parágrafo.)