Hong Kong anunciou sua disposição para aceitar solicitações de fundos negociados em bolsa (ETFs) criptografados à vista. A Comissão de Valores Mobiliários e Futuros (SFC), órgão fiscalizador financeiro de Hong Kong, juntamente com a Autoridade Monetária de Hong Kong, a instituição bancária central da cidade, publicaram hoje circulares conjuntas, estabelecendo as bases para esta mudança significativa no cenário criptográfico.
A mudança marca um passo decisivo nos esforços de Hong Kong para se posicionar como um centro líder em inovação e regulamentação de ativos digitais. A prontidão do SFC em considerar pedidos de ETFs criptográficos à vista sinaliza uma abordagem progressiva para abraçar o interesse crescente em ativos digitais.
O regulador especificou que esses ETFs devem se concentrar principalmente em investimentos diretos em tokens de ativos virtuais à vista disponíveis ao público de Hong Kong em plataformas de negociação de ativos virtuais (VATPs) licenciadas pela SFC.
Hong Kong estabelece padrões elevados para ETFs criptográficos
O SFC delineou requisitos detalhados para a gestão destes produtos financeiros. Para garantir uma conformidade regulamentar robusta, as transações executadas pelos ETFs devem ocorrer através de plataformas criptográficas licenciadas pela SFC ou de instituições financeiras autorizadas.
Esta medida visa trazer um maior nível de segurança e legitimidade ao ecossistema de comércio de criptografia em Hong Kong. Além disso, em um movimento que adiciona flexibilidade à operação desses ETFs, a SFC declarou que métodos de subscrição e resgate em espécie e em dinheiro serão permitidos para ETFs de ativos virtuais à vista autorizados pela SFC.
A implicação é que estes ETFs terão maior versatilidade operacional, atendendo a uma base mais ampla de investidores e proporcionando mais opções em termos de estratégias de investimento.
O SFC estipula que, para a custódia de ativos digitais, o administrador ou custodiante do fundo deve atribuir exclusivamente a responsabilidade da custódia de criptografia a uma Plataforma de Negociação de Ativos Virtuais (VATP) licenciada pelo SFC ou a organizações que cumpram as diretrizes de custódia de criptografia estabelecidas pela Política Monetária de Hong Kong. Autoridade (HKMA).
Este requisito sublinha o compromisso do regulador em salvaguardar os activos dos investidores contra os riscos únicos associados à custódia de activos digitais.
Ao avaliar ativos virtuais à vista, o SFC aconselha as empresas gestoras de fundos a utilizarem uma “abordagem de indexação” que reflita o “volume de negociação de ativos virtuais nas principais plataformas de negociação”. Esta metodologia visa fornecer um valor de mercado mais preciso e justo para os ativos detidos pelos ETFs.
Aprovação antecipada da SEC dos EUA para ETFs de Bitcoin à vista
O mercado global de criptografia também está monitorando de perto os desenvolvimentos nos Estados Unidos, onde se espera que a SEC tome uma decisão crucial sobre os ETFs de Bitcoin à vista. O analista da Bloomberg, James Seyffart, expressou otimismo de que a SEC dará luz verde a um ETF Bitcoin spot já em janeiro de 2024.
As recentes alterações às propostas de ETF à vista nos EUA, incluindo a última atualização da BlackRock para aceitar resgates em dinheiro, indicam a vontade da indústria de se adaptar aos requisitos regulamentares. Seyffart revelou que esta disponibilidade para adoptar um modelo apenas em dinheiro pode ser crítica para garantir a aprovação da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC).
Será interessante ver quem atualiza seus documentos depois disso. A SEC pode não se sentir confortável com um Agente de Execução Principal (um terceiro que compra e vende bitcoin em nome do ETF) comprando o # Bitcoin no modelo de caixa. É assim que o BlackRock está planejado no momento: https://t.co/pGWUNp7Lw3 pic.twitter.com/2D60KX7OUI
- James Seyffart (@JSeyff) 21 de dezembro de 2023
Seyffart prevê que alguns emitentes que não adoptem este modelo poderão ser “deixados para trás” no cenário de ETF em rápida evolução.
Notavelmente, a potencial aprovação destes ETFs à vista, tanto em Hong Kong como nos EUA, poderia sinalizar uma nova era no mercado de ativos digitais, oferecendo aos investidores veículos regulamentados para ganhar exposição a criptomoedas. Este desenvolvimento é também uma prova da crescente aceitação de ativos digitais nas principais finanças
Imagem em destaque do Unsplash, gráfico do TradingView
Fonte: https://bitcoinist.com/hong-kong-opens-doors-spot-crypto-etfs-applications/