Como o movimento do Fed pode afetar o mercado de criptomoedas

O Federal Reserve (Fed) teve sua reunião de janeiro do Federal Open Market Committee (FOMC) na quarta-feira e o mercado de criptomoedas caiu depois. O movimento do Fed, embora agressivo, não foi uma surpresa completa.

Como o Fed promete modular as taxas de juros para atingir seus objetivos de aumentar o emprego e obter estabilidade de preços, os investidores reagiram com medo. Os rendimentos dos títulos estão subindo acima dos níveis pré-pandemia, afetando os mercados tradicional e de criptomoedas.

Investidores temem o foco do Fed em controlar a inflação porque a reação dos mercados não é prioridade na tarefa da entidade.

Se o Fed passar para relatórios mais agressivos, os mercados provavelmente continuarão reagindo em um movimento descendente.

Quão Hawkish é o Fed?

O banco central já havia informado que “com a inflação bem acima de 2% e um mercado de trabalho forte, o Comitê espera que em breve seja apropriado aumentar a meta para a taxa de fundos federais”.

Agora, as taxas de juros anunciadas pelo Fed permanecerão inalteradas. No entanto, espera-se um aumento de 2018 ponto percentual em março, que seria o primeiro aumento de juros desde 9. Depois, eles começarão a encolher o balanço patrimonial, que aumentou para quase US$ XNUMX trilhões em resposta à posse de títulos.

O FOMC divulgou um comunicado que explicava: “O Comitê espera que a redução do tamanho do balanço do Federal Reserve comece após o início do processo de aumento da faixa-alvo para a taxa de fundos federais”.

"A economia não precisa mais de altos níveis sustentados de apoio à política monetária", afirmou Powell ontem.

“O balanço é substancialmente maior do que precisa ser. Há uma quantidade substancial de encolhimento no balanço a ser feito. Isso vai levar algum tempo. Queremos que esse processo seja ordenado e previsível.”

Chris Zaccarelli, diretor de investimentos da Independent Advisor Alliance, disse à Bloomberg que “o presidente Powell tem que andar na corda bamba – ele precisa comunicar que o Fed está 100% comprometido em trazer a inflação de volta para 2%, sem causar recessão ou ações. colapso do mercado apertando a política monetária muito rapidamente.”

“O mercado de ações está especialmente vulnerável… Acreditamos que a economia ficará fora da recessão e o mercado altista em ações continuará este ano, mas estamos preocupados que a volatilidade que já testemunhamos este mês aumente nos próximos meses e se exercite cautela no curto prazo”.

Ao contrário do medo geral de que o FED seja muito agressivo, o cofundador e CEO da Gerber Kawasaki, Ross Gerber, disse à CoinDesk que Powell está buscando um ciclo de aperto menos agressivo do que foi percebido e ele pode representar uma grande oportunidade para investidores de longo prazo desde seu objetivo final é ter “outra longa expansão com inflação mais baixa como a que tivemos sob Obama por muito tempo”.

Gerber prevê um ano difícil onde os investidores podem enfrentar a dura realidade dos mercados, mas pensa nas perdas de curto prazo como “parte do processo” porque “os mercados não sobem”. No entanto, essa previsão de curto prazo ainda pinta um quadro ruim.

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Mercados tradicionais e cripto reagem

“A clareza sobre o momento e a extensão dos aumentos das taxas, bem como o grau de redução do balanço, devem ajudar a acalmar os mercados”, disse o CIO da Comerica Wealth Management, John Lynch. “Acreditamos que, deixada às forças normais do mercado, a curva de juros do Tesouro dos EUA aumentará gradualmente, dada a recuperação cíclica global e pressões de preços menos severas.”

No entanto, o índice de ações Nasdaq caiu 3.34% e o índice S&P 500 caiu 2.1% após o Fed divulgar o comunicado. Os preços do Bitcoin (BTC) e do Ethereum (ETH) também diminuíram. O Bitcoin, comumente percebido como um hedge de inflação, mostrou sinais de negociação como uma ação mais uma vez, revertendo à medida que o banco central aperta.

O CEO da Galaxy Investment Partners, Mike Novogratz, disse à CNBC que “estamos passando por uma grande reclassificação” nos mercados globais, isso inclui criptomoedas. Ele acrescentou: “Vai ser um ano difícil para os ativos. … Estamos passando por uma mudança de paradigma”, mas ao mesmo tempo ele pensa que “muita derrota aconteceu”.

A volatilidade deverá aumentar nos próximos meses, esperando grandes mudanças no cenário macroeconômico. As posições dos investidores provavelmente se tornarão mais conservadoras, longe de ativos mais especulativos, como criptomoedas. Quando as taxas de juros estão altas, poupadores e investidores recorrem a retornos mais seguros em títulos do governo.

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