A empresa de negociação de criptomoedas de Sam Bankman-Fried, Alameda Research, está falida?

CoinDesk tem obtido documentos financeiros pertencentes à Alameda Research que fornecem uma visão inédita de sua posição financeira e do relacionamento entrelaçado com a empresa irmã FTX.

Em 30 de junho, a Alameda tinha aproximadamente US$ 14.6 bilhões em ativos com aproximadamente US$ 8 bilhões em passivos, revelam documentos.

Esse balanço patrimonial pode não representar a totalidade da Alameda, mas retrata uma trading cujo crescimento e sucesso aparentes vieram de investimentos em ativos muito intimamente ligados ao FTX, a exchange de criptomoedas administrada por seu fundador Sam Bankman-Fried.

Alameda Research possui muitos tokens FTT

Atualmente, os tokens no balanço da Alameda que possuem mercado em FTX estão avaliados 50% menos que o preço atual em FTX.

FTT, ou o FTX Token, é um token de troca emitido pela FTX, que permite aos usuários receber um desconto nas taxas de negociação que pagam e podem ganhar comissões adicionais sobre referências. FTX compra e queima tokens regularmente equivalente a um terço de todas as taxas geradas.

Usando essa métrica, a Alameda Research tinha US$ 3.66 bilhões em FTT desbloqueado e US$ 2.16 bilhões adicionais em garantias de FTT. Em 30 de junho, um total de US$ 5.82 bilhões apenas em tokens FTT estavam em seu balanço. No entanto, o valor de mercado do FTT foi US$ 3.32 bilhões naquele dia.

A Alameda Research estava avaliando o ITF que detinha em aproximadamente 160% do valor total de mercado do ITF, o que sugere que o valor real desses ativos é muito menor. Embora, essa diferença seja parcialmente devido a variações entre como o CoinMarketCap e o FTX calculam a 'oferta circulante'.

Independentemente disso, parece que estava sobrevalorizado no balanço, especialmente considerando a dificuldade de encontrar compradores adequados em um mercado onde a Alameda seria forçada a vender.

Em meio a temores de que os tokens de câmbio pudessem ser considerados valores mobiliários, a Protos apresentou uma Solicitação de Lei de Liberdade de Informação à Securities and Exchanges Commission (SEC) para quaisquer documentos relacionados a investigações da FTX US por vender valores mobiliários não registrados. Nosso pedido foi negado - a SEC citou uma isenção que protege os arquivos compilado para aplicação da lei finalidades.

Sam Bankman-Fried não hesitou em usar sua plataforma para promover o FTT. Recentemente, em 10 de outubro, ele twittou uma captura de tela da interface FTX que mostra um pedido de US$ 2,732,437.50 em FTT. Bankman-Fried fez questão de divulgar que o post “não era um conselho financeiro”, mas resta saber o quanto isso protege ele.