Existe alguma maneira de acalmar os investidores criptográficos?

A explosão do projeto criptográfico politicamente conectado e sinalizador de virtude conhecido como FTX assustou os investidores cripto de varejo. Eu mesmo incluído. Pequenos investidores com talvez dois bitcoins para falar, e algumas alt-coins mantidas na Coinbase viram seus portfólios caírem mais de $ 100,000 no ano passado. FTX não ajuda em nada.

A criptografia sobreviveu a outros desastres, como o Monte. Gox em 2014, mas o FTX é diferente. É a perda mais significativa de curto prazo em um único dia em cripto de todos os tempos. Ele estava fortemente conectado à política partidária, com seu fundador Sam Bankman-Fried sendo um grande doador para os democratas neste meio de mandato, era um financiador de editoras sem fins lucrativos como o The Intercept e tinha os direitos de nomeação da arena Miami Heat, conhecida como a FTX Arena.

FTX parecia o A-Team. Você pode contar nos dedos de uma mão o número de pessoas levantando bandeiras vermelhas sobre a empresa no ano passado. CoinTelegraph levantou questões sobre a empresa no início de novembro. Assim como o popular canal de investidores, Ouriço.

O desastre do FTX é diferente de todos os outros desastres criptográficos, não apenas por causa dos grandes nomes envolvidos. Quando Mt Gox desmoronou em 2014 e milhares de investidores perderam seus bitcoins, poderosos banqueiros centrais não sabiam o que era um bitcoin. Aqueles que o fizeram pensaram que era apenas uma moda passageira.

Agora, os bancos centrais do Reserva Federal ao Banco Central Europeu são todos examinando de perto a criação de uma versão digital de suas próprias moedas em uma plataforma blockchain que eles gerenciam.

A crise do FTX foi imediatamente seguida pelo Federal Reserve, grandes bancos como o Citibank e empresas de cartão de crédito como a Mastercard, reunindo um programa piloto de 12 semanas para testar sua própria versão do bitcoin – uma moeda digital programável do banco central.

Tudo isso vem da crise do FTX. O que os impede de semear discórdia entre os investidores de bitcoin, e muito menos torná-lo ilegal se e quando um Fedcoin for lançado?

Em março, a Casa Branca já havia divulgado um Ordem Executiva sobre os regulamentos de criptomoeda. Em setembro, a Casa Branca divulgou um Ficha Informativa sobre suas intenções de regular as grandes trocas centralizadas como FTX.

“A Casa Branca faria bem em ser medida na abordagem que adota ao legislar essa tecnologia emergente”, diz Jacob Kowalewski, diretor de segurança do protocolo multi-chain t3rn. “Não espero que seja esse o caso. Parece que funcionários do governo em muitos países estão esperando por uma desculpa para reprimir as criptomoedas. A FTX entregou isso a eles em uma bandeja de prata.”

Como pode o FTX implodir de forma tão fantástica? Isso será o material de manuscritos de 300 páginas e relatórios investigativos nos próximos meses.

Com certeza, o laço está apertando não no Bankman-Fried, mas no bitcoin. Alguns dizem que o regulamento é bom. Alguns dizem que é ruim. Procurei alguns veteranos em criptomoedas no mercado para acalmar investidores como eu. Aqui está o que eu encontrei.

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Se o drama da FTX o deixou para baixo, Jeremy Epstein, diretor de marketing da Radix, com sede em Jersey, nas Ilhas do Canal da Mancha Britânica, é o homem com quem conversar. Eu me senti bem em “HODLing” logo após nossa troca.

“Eu entendo que o desastre do FTX abalou sua confiança, mas isso é porque sua confiança foi equivocada em primeiro lugar e a destruição de sua confiança é a razão pela qual DeFi e Web3 vão prosperar”, diz ele.

“Os investidores depositaram sua fé em uma entidade centralizada e não regulamentada. Isso não é cripto”, diz Epstein, dizendo que a descentralização é o único caminho para um futuro financeiro auto-soberano e resistente à censura.

Bancos falidos no Líbano e moedas falidas na Argentina transformaram milhões em criptomoedas. A última coisa que eles precisam é que o FTX destrua o que se tornou uma alternativa real às moedas estatais falidas. À medida que as instituições financeiras se tornam mais integradas no tecido da política partidária, também vemos o controle sobre o próprio dinheiro das pessoas. Este é o epítome do controle centralizado, algo que os verdadeiros "criptomanos" da velha escola têm lutado desde que o bitcoin valia cerca de US$ 4. Manifestantes de caminhoneiros canadenses viram contas de doadores, pagáveis ​​a contas em bolsas centralizadas, bloqueadas por autoridades governamentais.

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As bolsas centralizadas como FTX, Kraken, Gemini, Coinbase e Binance são como a NYSE e a Nasdaq do mercado de ações. Só que eles não seguem o mesmo livro de regras.

Dennis Jarvis, CEO da BitcoinBTC
.com em Tóquio diz que é difícil prever qual será o ambiente regulatório. Provavelmente virá da Comissão de Valores Mobiliários e não por decretos da Casa Branca, abertos à interpretação da SEC.

“Não acho que seja produtivo para mim fazer previsões sobre a abordagem regulatória que os EUA adotarão – se será pesada, passiva ou o que será. Mas o que eu acho que acontece é que trocas de criptografia centralizadas como FTX, BlockFi e CelsiusCEL
serão regulados de forma diferente de redes descentralizadas como bitcoin ou aplicativos descentralizados como Uniswap ou Aave”, diz Jarvis. “Muitos regulamentos tratam de forçar divulgações e obter transparência para os investidores – e isso é bom. A transparência incorporada aos protocolos descentralizados os torna inerentemente menos carentes de regulamentação. Além disso, acho que as agências governamentais acabarão percebendo que não é realmente possível regular protocolos descentralizados da mesma forma que entidades centralizadas”.

As trocas descentralizadas são ponto a ponto e muito mais difíceis de regular.

Eles exigirão que os usuários mantenham seus tokens nas chamadas carteiras rígidas (exceto para 'apostar' tokens em uma bolsa para obter rendimento), como um Ledger Nano. A Uniswap é uma das exchanges descentralizadas mais conhecidas do mercado.

“Se o LUNA deste verãoLUNA
coin/Celsius contágio ainda não convenceu os investidores, então a implosão do FTX deve deixar claro para todos na cripto agora que as entidades centralizadas precisam ser regulamentadas”, diz Jarvis. “Tudo o que está acontecendo fora da cripto me dá certeza sobre as perspectivas de longo prazo para bitcoin, DeFi e criptoativos que incorporam as proposições de valor da cripto.”

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Matthijs de Vries, fundador e CTO da AllianceBlock em Utrecht, Holanda, diz que os investidores de varejo têm um bom motivo para serem pessimistas. Ele ainda acha que o bitcoin é imparável (até que o governo o torne ilegal, embora seja eu dizendo isso e não Vries. Suspeito que, uma vez que as moedas digitais do banco central sejam lançadas, os governos testarão a proibição do bitcoin de alguma forma, como tornar ilegal a transferência para fiat .)

“Não se esqueça, o Bitcoin foi criado durante a crise financeira de 2008. Cada nova crise como a FTX acabará por trazer inovação de pessoas feridas que desejam contribuir para algo melhor”, diz ele.

Ele adverte que, se a comunidade de investidores e desenvolvedores de criptomoedas quiser continuar recorrendo a entidades centralizadas, a promessa de um mercado criptográfico descentralizado nunca se concretizará.

Em última análise, o futuro das grandes exchanges de criptomoedas é provavelmente de fusões e aquisições. O último sendo Nasdaq ou NYSE possuindo os três maiores jogadores aqui - como Coinbase, Gemini e Kraken. Ou um desses três sendo o Nasdaq da criptomoeda.

Exchanges descentralizadas menos conhecidas precisarão de mais marketing. A maioria dos investidores de varejo não os utiliza. Eles preferem comprar cripto da mesma forma que compram ações no E*Trade.

“Todo o objetivo do setor é poder ser 'degen', mas ainda ser confiável como contraparte”, diz ele. Os 'degens' - na linguagem criptográfica - são os cripto cowboys que perseguem projetos selvagens esperando retornos de 1,000%. Eles compram ou criam coisas como Shibu Inu moeda, algo que não tem valor no mundo real.

“Essa série de eventos explosivos nos ajudará”, diz de Vries. “Isso está amadurecendo como uma indústria. Não queremos eliminar totalmente as vibrações 'degen', mas queremos adotá-lo com mais segurança.”

Todo o portfólio da FTX Ventures e de sua subsidiária comercial, Alameda Ventures, em breve será inútil. O processo de falência exigirá a liquidação de seus ativos para que os clientes possam obter pelo menos parte de seu capital de volta.

“Este é o velho oeste selvagem”, diz Ajay Dhingra, chefe de pesquisa e análise da Unizen, uma exchange descentralizada que tem um aspecto centralizado e se define como o melhor dos dois mundos “A sobrevivência do mais apto e do mais inovador semeará as sementes da próxima AmazôniaAMZN
, que também nasceu coincidentemente do estouro da bolha pontocom”, diz Dhingra.

Dhingra suspeita que governos em todo o mundo lançarão novos ataques a projetos de criptomoedas, tornando mais difícil para os recém-chegados obter licenças para negociar. Muitos serão forçados a sair do mercado.

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Os verdadeiros crentes querem acreditar. Para eles, a criptografia não pode morrer. Seria uma farsa. Na batalha da centralização contra a descentralização, um modelo centralizado de criptomoeda provavelmente arruína o bitcoin. A avalanche contínua de capitulação nos mercados criptográficos enviará o bitcoin para novos mínimos.

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De volta às Ilhas do Canal, Epstein diz que a queda da FTX era previsível.

“Eles são previsíveis porque são administrados por oportunistas gananciosos, egocêntricos e narcisistas que não dão a mínima para os princípios da criptografia e se aproveitam demais e explodem”, diz o executivo da Radix. "Bom. Isso limpa os mercenários e deixa espaço para os missionários, que eu acho que vão ganhar muito dinheiro nesse mercado a longo prazo.”

Para os HODLers, uma mensagem final para ajudá-los a dormir à noite: “Mantenha seus ativos em carteiras sem custódia”, diz Jessie Chan, chefe de gabinete do ParallelChain Lab em Cingapura. “A suspensão de saques por entidades centralizadas como BlockFi e AAX (duas exchanges de criptomoedas) levou ao ponto de 'não suas chaves, não sua moeda'. Os investidores devem considerar o armazenamento de seus ativos nessas carteiras sem custódia.”

Exchanges descentralizadas e hard wallets são a melhor maneira de evitar a hipertensão infundida com criptomoedas. Para a maioria das pessoas neste negócio, o mercado de criptomoedas ainda não acabou e eles pretendem mantê-lo assim.

*O autor deste artigo possui bitcoin.