O cenário macroeconômico em 2023 está mudando e afetará os mercados de criptomoedas, aqui está o porquê.
A pandemia de coronavírus tem esquerda uma faixa de condições macroeconômicas turbulentas em todo o cenário financeiro global. Inicialmente, os bancos centrais de todo o mundo injetaram grandes somas de dinheiro na economia global para compensar a estagnação causada pelo COVID-19.
Isso fez com que as taxas de juros caíssem para mínimos quase históricos, alimentando investimentos de capital de risco sem precedentes e fazendo com que o preço do bitcoin e de outras criptomoedas disparasse.
No entanto, a inflação logo começou a subir, levando os bancos centrais a aumentar as taxas de juros de volta aos níveis pré-pandêmicos e tornando os empréstimos mais caros.
Essa mudança repentina nas condições macroeconômicas afetou seriamente o setor de criptomoedas, com muitas empresas não podendo mais pagar o dinheiro barato necessário para sustentar suas operações.
Enquanto isso, a criptomoeda continua sendo um problema delicado nos mercados financeiros, com investidores e formuladores de políticas ponderando os fatores macroeconômicos que podem influenciar seu crescimento e desempenho nos próximos anos.
À medida que mais mudanças econômicas acontecerem nos próximos anos, os investidores devem se manter informados sobre o cenário do mercado e como isso pode impactar o futuro das criptomoedas.
Lançando luz sobre o assunto, este relatório fornecerá uma análise aprofundada das influências econômicas que podem moldar o futuro da indústria de criptomoedas nos próximos meses e anos.
As taxas de juros do FED e os preços das criptomoedas
As ações do Federal Reserve dos EUA influenciam a economia global e a criptomoeda não é exceção. À medida que o banco central muda sua taxa de juros de referência, os preços das criptomoedas geralmente respondem. Essas reações podem ser imprevisíveis e os investidores em criptomoedas precisam entender as nuances da relação entre a taxa de referência do Fed e os preços das criptomoedas.
O impacto das baixas taxas de juros
Os investimentos tradicionais tendem a sofrer quando o Fed reduz sua taxa de referência, enquanto os investimentos em cripto geralmente recebem um impulso. Ambientes de juros baixos tornam os investimentos tradicionais, como ações e títulos, menos atraentes para os investidores, que podem considerar a criptomoeda uma alternativa lucrativa.
O ambiente de baixas taxas de juros geralmente também combate o aumento da inflação, tornando o dólar americano menos atraente, o que pode aumentar o preço das criptomoedas.
O impacto das altas taxas de juros
Por outro lado, quando o Federal Reserve dos EUA aumenta sua taxa de referência, os investidores geralmente migram para investimentos tradicionais para aproveitar os rendimentos mais altos, fazendo com que o preço dos criptoativos diminua. Além disso, um ambiente de alta taxa de juros geralmente fortalece o dólar americano, tornando-o mais atraente para os investidores e, assim, diminuindo a demanda por criptomoedas.
Principais fatos de 2022:
- Em meio à segunda reunião do Fed de 2022, o bitcoin (BTC) o preço despencou por uma semana antes de recuperar o equilíbrio. Esta semana marcou o primeiro aumento de juros do Banco Central em quatro anos, com alta de 0.25%.
- Após a reunião do Fed em maio. 3 e 4, o preço do bitcoin disparou, mas em maio. 6, a moeda digital já havia começado a cair significativamente. O Fed, que aprovou uma alta de juros de 0.5% em sua reunião e planejou reduzir Balanço de US$ 9 trilhões a partir de junho, viu o valor do bitcoin subir rapidamente antes de começar a queda.
- Após a conclusão da reunião de dois dias do Fed em 14 e 15 de junho, o preço do bitcoin caiu para US$ 17,500. Isso veio em resposta ao Fed decisão aumentar as taxas de juros em 0.75%.
O que esperar em 2023?
É provável que o Fed aumente sua taxa de juros overnight de referência em um quarto de ponto percentual no final de sua reunião de 31 de janeiro a 1º de fevereiro, com a taxa atualmente na faixa de 4.25 a 4.50%. Funcionários do Fed estimado em dezembro que a taxa poderia atingir a marca de 5% este ano, sem cortes esperados até pelo menos 2024.
Embora não haja uma indicação clara de como o mercado reagirá a essa mudança, os investidores devem se preparar para a volatilidade à medida que o próximo aumento de juros do Fed se aproxima. Os mercados criptográficos, em particular, podem ser mais afetados devido à sua natureza imprevisível.
A inflação e o efeito cascata
A inflação é um aumento generalizado no preço de bens e serviços ao longo do tempo. Quando ocorre a inflação, o poder de compra de uma moeda diminui, o que significa que cada unidade monetária pode comprar menos bens e serviços do que antes. Em suma, a inflação encarece os produtos e pode reduzir o poder de compra do dinheiro.
O efeito dominó
Os mercados de criptomoedas normalmente respondem a mudanças no sistema financeiro global. Com a inflação, a demanda pela maioria das criptomoedas aumenta, pois são consideradas ativos de refúgio. No entanto, a oferta da maioria das criptomoedas é limitada; portanto, quando a demanda aumenta, seu preço sobe.
No entanto, a inflação também pode prejudicar os preços das criptomoedas, pois faz com que os investidores se tornem mais cautelosos em suas decisões de investimento. A inflação mais alta geralmente leva a taxas de juros mais altas, tornando o investimento em cripto menos atraente e reduzindo os preços.
E o efeito indireto
A inflação também afeta os mercados de criptomoedas de forma mais indireta. Como a maioria das negociações de criptomoedas é feita usando moeda fiduciária (USD, EUR, etc.), qualquer alteração no valor dessas moedas afeta os mercados de criptomoedas.
Por exemplo, em tempos de alta inflação, o valor das moedas fiduciárias se desvaloriza, o que significa que os traders de criptomoedas precisam de mais moedas para comprar a mesma quantidade de criptomoedas. Isso pode diminuir a quantidade de criptografia negociada, pois os comerciantes têm menos dinheiro para gastar.
O que esperar em 2023?
A taxa de inflação dos EUA, medida pelo Índice de Preços ao Consumidor (CPI) e pelo Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE), tem sido um tema quente para investidores e economistas.
Ambas as métricas medem quanto dinheiro as pessoas gastam em bens e serviços. O Fed prefere o PCE devido ao seu escopo mais amplo e por refletir melhor como os consumidores ajustam seus hábitos de compra quando os preços sobem.
O Fed normalmente permite uma taxa de inflação de 2%, então qualquer coisa acima disso é considerada muito alta. Em maio de 2021, a CPI aumentou em 8% ano a ano em comparação com o ano anterior, levantando preocupações sobre possíveis aumentos das taxas no futuro próximo.
Enquanto isso, o dados mais recentes da Organização para Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE) mostra que a inflação, medida pelo IPC, caiu para 10.3% em novembro de 2022, ante 10.7% no mês anterior.
Em 25 dos 38 países da OCDE, a inflação caiu entre outubro e novembro de 2022.
No entanto, a inflação aumentou 0.5 pontos percentuais ou mais no Chile, República Tcheca, Finlândia, Hungria, República Eslovaca e Suécia, com as maiores taxas de inflação ano a ano registradas na Estônia, Hungria, Letônia, Lituânia e Peru (todos acima de 20%).
Portanto, os investidores devem ficar de olho nos dados da inflação, pois isso afeta significativamente os mercados de criptomoedas. Dados de inflação positivos geralmente levam a uma pequena recuperação do mercado, enquanto números inesperadamente altos podem abalar os mercados.
Temores iminentes de recessão
O mercado de criptomoedas é altamente suscetível a desacelerações econômicas globais, como uma recessão.
Quando os mercados passam por uma recessão, uma ocorrência comum é que os investidores ativos de refúgio como ouro e títulos do governo, fazendo com que o preço da criptomoeda despenque.
Além disso, a diminuição da demanda por bens e serviços leva a menos transações, afetando ainda mais o mercado de criptomoedas. Volumes de transação mais baixos levam à diminuição da liquidez, o que significa que é mais difícil comprar ou vender grandes quantidades de cripto sem causar uma queda dramática no preço.
Além disso, uma recessão pode levar as instituições financeiras a se tornarem mais avessas ao risco e a reduzir o investimento em novas tecnologias, incluindo criptomoedas. Isso reduz a quantidade de capital que flui para o setor, deprimindo ainda mais os preços.
Esses fatores criam um ambiente difícil para o mercado de criptomoedas durante uma recessão.
O que esperar em 2023?
A novo relatório pelo Mises Institute revelou um desenvolvimento preocupante em relação ao dólar americano: a oferta monetária M2 tornou-se negativa pela primeira vez em 28 anos. Isso serve como um sinal de alerta de uma recessão iminente – uma tendência que geralmente começa com uma diminuição gradual na oferta monetária.
Se ocorrer uma recessão, suas repercussões no mercado de criptomoedas serão sentidas nos próximos anos, desde quedas acentuadas nos preços das criptomoedas até perdas de empregos em larga escala e falta de financiamento para os próximos projetos de criptografia e web3.
Correlação com os preços das ações
No passado, a natureza não correlacionada dos ativos digitais com os mercados tradicionais era um espada de dois gumes. Embora tenha fornecido um porto seguro para os investidores que buscam uma classe de ativos para protegê-los da volatilidade das ações, também veio com imprevisibilidade.
O Fundo Monetário Internacional (FMI) relatado que, antes da eclosão da pandemia global, criptomoedas como bitcoin e ethereum (ETH) tinham uma correlação limitada com os principais índices de ações e eram considerados um escudo contra mudanças bruscas em outros tipos de investimento.
No entanto, essa perspectiva mudou após as medidas extraordinárias tomadas pelos bancos centrais para combater os estragos do Coronavírus.
Enquanto no passado havia uma correlação insignificante entre os movimentos diários do bitcoin e o S&P 500, o índice de ações de referência para os EUA, de 2017 a 2019, esse número disparou para 0.36 entre 2020 e 2021, com ambos os conjuntos de ativos. movendo-se juntos.
O S&P 500 teve seu pior desempenho anual em 12 anos, encerramento 19.4% menor do que quando começou o ano em alta histórica. Isso ocorre após um período de alta inflação e aumento das taxas de juros pelo Fed, que deixou os preços dos ativos financeiros em dificuldades.
Podemos esperar que a volatilidade continue no mercado de criptomoedas nos próximos meses. No entanto, devemos observar que há uma pequena chance de uma rara correlação negativa entre ações e criptomoedas, o que poderia aumentar os preços das criptomoedas.
Demanda de energia e preços do petróleo
Em teoria, os preços do petróleo bruto e das criptomoedas têm uma correlação negativa, ou seja, quando um sobe, o outro tende a cair. Isso ocorre porque ambos os ativos são usados como reserva de valor e especulação.
Quando os preços do petróleo bruto aumentam, os investidores tendem a se afastar de ativos especulativos, como criptomoedas, em favor de investimentos mais seguros. Isso ocorre porque o aumento dos preços do petróleo bruto pode sinalizar um fortalecimento da economia, levando ao aumento da confiança dos investidores nos mercados tradicionais.
O inverso também é verdade. Os investidores podem considerar a criptomoeda uma alternativa especulativa quando os preços do petróleo bruto caírem. A queda nos preços da energia pode sinalizar volatilidade econômica, levando os investidores a acreditar que investimentos mais especulativos, como criptomoedas, podem ter maior probabilidade de valorizar.
É importante observar que a correlação entre os preços do petróleo bruto e os preços das criptomoedas também pode variar dependendo das condições do mercado em um determinado momento.
Por exemplo, se as tensões geopolíticas aumentarem, os preços do petróleo bruto podem subir, enquanto os preços das criptomoedas podem permanecer estáveis ou vice-versa. Por outro lado, se a atividade econômica desacelerar, ambos os mercados podem sofrer uma desaceleração.
Portanto, é importante considerar o ambiente econômico, financeiro e político ao considerar a correlação entre os preços do petróleo bruto e os preços das criptomoedas.
Os preços do petróleo Brent ultrapassaram a marca de US$ 120 por barril em junho e depois caíram para US$ 75 no início de dezembro, enquanto faziam malabarismos entre os temores de recessão e um teto de preço para o petróleo russo.
Em 20 de janeiro, o petróleo Brent estava em US$ 86.77 por barril, acima dos US$ 77.84 em 4 de janeiro. Curiosamente, o preço do BTC, pelo menos nesta ocasião, se correlacionou positivamente com os preços do petróleo. O preço do BTC experimentou um crescimento altista a partir de 6 de janeiro e atingiu uma alta de 30 dias de US$ 21,438 em 17 de janeiro.
O que esperar em 2023?
É difícil prever como os preços do petróleo bruto afetarão os preços das criptomoedas em 2023. Fatores como condições econômicas, estabilidade política, avanços tecnológicos e regulamentações podem influenciar os preços de ambos os ativos.
As criptomoedas ainda são relativamente novas e seu valor é altamente volátil; portanto, qualquer mudança no preço do petróleo bruto pode ter efeitos imprevisíveis nos preços das criptomoedas.
Outros fatores macro que afetam os mercados de criptomoedas em 2023
Existem vários outros fatores macro que podem afetar os preços das criptomoedas em 2023:
Guerra Rússia-Ucrânia
O primeiro aniversário do conflito Rússia-Ucrânia é um lembrete de como as criptomoedas podem ser usadas na guerra. Para ampliar o acesso dos doadores, o governo ucraniano começou a aceitar doações de criptomoedas no início deste ano, levando à formação do Crypto Fund of Ukraine.
No entanto, o conflito prejudicou o volume de negociação de bitcoin, com um relatório recente indicando que um aumento de 1% na guerra Rússia-Ucrânia leva a uma redução de 0.2% no volume de negociação de Bitcoin.
Este efeito é particularmente pronunciado após a invasão, com o impacto tornando-se mais proeminente após uma semana. Se a situação entre os dois países continuar até 2023, isso pode significar um desastre para os mercados financeiros globais, incluindo o mercado de criptomoedas.
China reabrindo sua economia
As China começa a reabrir sua economia após a pandemia de coronavírus, espera-se que o mercado de criptomoedas sofra um grande impacto.
Depois que o governo chinês impôs uma banimento sobre negociação de criptomoedas e ofertas iniciais de moedas em 2017 e, no final de setembro de 2021, o Banco Popular da China (PBOC) proibiu todas as transações de criptomoedas. Como resultado, muitos traders e mineradores de criptomoedas na China foram forçados a transferir suas operações para o exterior.
Com a recente flexibilização das restrições, esses traders estão voltando ao mercado, e alguns prevêem que isso pode levar a um aumento na demanda por criptomoedas. Ao mesmo tempo, a reabertura da China pode trazer novos regulamentos e restrições ao mercado de criptomoedas.
O governo chinês já havia expressado preocupações sobre o potencial de criptomoedas serem usadas para lavagem de dinheiro e outras atividades ilícitas. Se o governo impuser regulamentações mais rígidas, isso pode ter um efeito negativo no mercado.
Além disso, a reabertura da China também pode impactar o mercado global de criptomoedas. A China é um dos maiores mercados de criptomoedas do mundo, e um ressurgimento de comerciantes chineses pode aumentar a demanda por várias moedas.
Leis e regulamentos
Em 2023, espera-se que o mercado de criptomoedas seja fortemente impactado por leis e regulamentos. Os governos em todo o mundo estão cada vez mais reconhecendo o potencial das criptomoedas e estão começando a implementar regulamentações sobre seu uso. À medida que o mercado amadurece, provavelmente surgirão leis e regulamentos mais rigorosos.
Espera-se que os regulamentos se concentrem em três áreas principais: proteção ao consumidor, tributação e combate à lavagem de dinheiro.
Os regulamentos de proteção ao consumidor visam proteger os clientes contra fraudes e proporcionar maior transparência no mercado.
Os regulamentos tributários tornarão obrigatório que os proprietários de criptomoedas paguem impostos sobre seus ganhos.
Os regulamentos de combate à lavagem de dinheiro impedirão o uso de criptomoedas para atividades ilegais.
A introdução desses regulamentos provavelmente terá um efeito profundo no mercado de criptomoedas. Espera-se reduzir o número de atividades fraudulentas, aumentar a confiança do consumidor e melhorar a transparência.
A linha inferior
Em 2023, o destino do mercado cripto será determinado por uma combinação de fatores de nível macro, como regulamentações governamentais, sentimento do consumidor, inovações tecnológicas e condições econômicas mais amplas.
Os regulamentos governamentais desempenharão um papel importante na determinação da aceitabilidade e legalidade dos criptoativos.
Enquanto isso, o sentimento do consumidor será determinado pela disponibilidade de plataformas confiáveis e seguras e pelo nível de confiança no mercado de criptomoedas.
A inovação tecnológica será fundamental para impulsionar a adoção de criptoativos e fornecer a infraestrutura para transações seguras e eficientes.
Condições econômicas mais amplas também desempenharão um papel no ambiente macro, incluindo inflação, crescimento econômico e desvalorização da moeda.
O investidor bilionário Ray Dalio expressou recentemente sua opinião que a economia americana está em estagflação. Esse fenômeno é caracterizado por crescimento econômico lento, alta inflação e mercados de ativos anêmicos, levando a um maior desemprego, diminuição dos gastos do consumidor e redução dos lucros.
Dalio acredita que o Fed será forçado a baixar os juros até 2024, antes das eleições presidenciais americanas, para combater a recessão, que pode durar mais alguns anos.
Embora isso possa parecer um motivo de preocupação, a história mostra que as recessões econômicas podem ser uma excelente oportunidade para indivíduos e empresas se prepararem para o próximo rali.
Fonte: https://crypto.news/macro-2023-will-impact-the-crypto-markets/