Após o colapso do FTX, que aconteceu porque a agora extinta bolsa de criptomoedas usava o dinheiro do cliente para cobrir seus riscos, as bolsas de criptomoedas criaram comprovantes de reservas para esclarecer as transações.
Sem regras claras, o CEO da Binance, Changpeng Zhao, recentemente pressionou por uma prática que dá às exchanges uma maneira de mostrar aos usuários que eles são mais honestos. UMA Auditoria de Comprovação de Reservas (PoR) verifica se um custodiante tem os fundos do cliente que afirma ter. O auditor tira um instantâneo de todas as contas e organiza uma árvore Merkle para proteger a privacidade dos usuários. Uma vez que o instantâneo foi tirado, o auditor terá uma Raiz Merkle, uma impressão digital criptográfica específica para a soma dessas contas no momento da criação do instantâneo.
O auditor então compila as assinaturas digitais geradas pela exchange de criptomoedas como evidência de quem possui os endereços on-chain que possuem saldos que podem ser validados publicamente. A etapa final da auditoria é verificar se esses valores são maiores ou iguais aos saldos dos clientes exibidos na árvore Merkle. Nesse caso, os ativos do cliente são mantidos com uma reserva total.
Binance Holdings Ltd. e OK X são apenas dois exemplos de trocas de criptomoedas que recorreram a auditores terceirizados nos últimos meses para um relatório de prova de reservas, uma forma cada vez mais popular de atestado que pode demonstrar a solvência e a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações de dívida. Como a maioria das bolsas é de propriedade privada, elas não precisam seguir as regras da Securities and Exchange Commission (SEC) sobre a apresentação de relatórios financeiros e sua auditoria.
O colapso da FTX, que emprestou bilhões de dólares de seus clientes a uma afiliada, a Alameda Research, e depois bloqueou o acesso de seus consumidores a seus fundos, gerou preocupações generalizadas sobre a estabilidade financeira das plataformas criptográficas. Além disso, a FTX foi além ao ter seus livros auditados pela Armanino LLP e pela Prager Metis CPAs LLC nos dois anos anteriores, o que não é algo que as empresas do setor costumam fazer.
A prova de reservas é a solução para o problema de confiança das criptomoedas?
Embora a verificação de terceiros seja um passo em direção a uma maior transparência nas trocas de criptomoedas, alguns acadêmicos apontaram coisas importantes que poderiam ser melhoradas. Quando as plataformas divulgam instantâneos de suas reservas para os investidores, muitas vezes ocultam se as plataformas prometeram ou não os ativos dos usuários para empréstimos ou ajustaram suas avaliações de ativos ou passivos nesse ínterim. A troca também pode determinar a frequência desses atestados.
Suponha que uma empresa use verificação de terceiros e não forneça aos auditores informações sobre seus ativos ou passivos que não estejam registrados no blockchain. Nesse caso, pode haver necessidade de mais transparência sobre os ativos não digitais da empresa.
Essas falhas destacam as limitações das soluções de plataforma on-chain, que correm o risco de perder o contato com o mundo real se não o considerarem. POR é insuficiente para fornecer prova confiável contra fraude ou para proteger contra hacking.
Uma ênfase na responsabilidade ex-ante resultou em pedidos mais significativos de regulamentação financeira e controle do negócio de criptomoedas após a devastadora espiral da morte da FTX. A Lexology publicou um artigo analisando a atual jurisprudência sobre blockchain, observando que pode ser difícil para o negócio de criptomoedas evitar a regulamentação fora da cadeia. A mediação legal por meio dos tribunais, apoiada pela autoridade do estado e usando conceitos legais existentes, como obrigações fiduciárias e trusts construtivos, continuará sendo desejável como um método ex-post de responsabilização de pessoas que sofreram perdas.
Há uma pressão crescente sobre as autoridades dos EUA para garantir que as empresas de criptografia cumpram as regras de proteção ao investidor. Sob o presidente Gary Gensler, a SEC prometeu reprimir a indústria de criptomoedas. A agência também pediu que mais bolsas se registrassem, mas não mencionou como as plataformas usam comprovantes de reservas.
Nos próximos meses, as empresas de criptomoedas dependerão cada vez mais de comprovações de reservas para manter a confiança de seus clientes. No entanto, vários ajustes podem ser implementados para promover abertura e confiança. Os investidores devem ter acesso a informações financeiras relativas a uma troca. Isso fornece informações sobre a estrutura do negócio e geração de receita. Bem como informações sobre seus funcionários e acionistas.
O setor de criptomoedas pode se beneficiar muito com os custodiantes implementando critérios de comprovação de reservas, desde que comuniquem os perigos desse tipo de autorregulação a seus clientes. Suponha que o setor esteja prosperando ao instituir regras universais de responsabilidade; nesse caso, pode evitar os contratempos que frequentemente acompanham o colapso de plataformas centralizadas como Mt. Gox, Cryptopia, QuadrigaCX e FTX.
Os usuários em um sistema em que os emissores e bolsas de stablecoin devem verificar regularmente suas reservas gravitariam em torno de soluções que fornecem o mais alto nível de segurança de ativos. Portanto, mais capital de investidores institucionais e individuais fluiria para o mercado de criptomoedas se o ambiente fosse mais seguro.
Imagem por Sergei Tokmakov, esq. https://Terms.Law da P
Fonte: https://www.livebitcoinnews.com/more-crypto-exchanges-are-verifying-reserves-is-proof-of-reserves-the-solution/