A maioria dos investimentos institucionais em criptomoedas ainda está atrasada em 2022 (Opinião)

A realidade para a indústria de criptomoedas e os preços das criptomoedas em 2022 é que o investimento institucional está apenas começando. Quando isso acontecer de verdade, o mercado revisará repentina e drasticamente a taxa de câmbio das criptomoedas para cima.

Sem pesquisar, quanto dinheiro você saberia ou estimaria que os investidores institucionais trocaram por criptomoeda até agora? Diga apenas bitcoin para simplificar.

Uma rápida olhada ao redor revela uma grande variedade de figuras.

Quer sejam US$ 6 bilhões ou US$ 70 bilhões, ainda é uma fração

Mas se você seguir este relatório da Binance de janeiro de 2022 que faz referência às estatísticas da CoinShares, isso diz o investimento institucional em bitcoin totalizou US$ 6.3 bilhões em 2021, ou este relatório Benzinga de agosto de 2021, que inclui holdings de criptomoedas como a Grayscale, e calculou o investimento institucional total em bitcoin na época em US$ 70 bilhões…

O investimento institucional em cripto ainda está muito atrás de investidores de varejo e investidores independentes do tamanho de baleias em 2022. O investimento institucional em cripto não chegou até os “fundos de pensão, fundos mútuos, fundos de hedge, bancos de investimento, fundos soberanos e companhias de seguros” comece a alocar para criptomoeda (dica de chapéu: Pat Rabbitte).

Mesmo que os Investidores Institucionais detivessem US$ 70 bilhões em bitcoin hoje, com seu valor de mercado inferior a metade do que era na época do relatório de Benzinga em agosto, ainda representaria apenas 17% do valor de mercado do bitcoin. Se adivinharmos que as saídas institucionais do bitcoin acompanharam as saídas gerais desde agosto, então é menos de dez por cento das participações em bitcoin.

E se os investidores institucionais invertessem essa distribuição e detivessem 90% de todo o bitcoin? Quanto mais valeria cada satoshi dos 10% restantes?

Criptomoeda e investidores estão quase prontos

O valor de mercado global de ações ultrapassam US$ 100 trilhões para fechar 2020 e atualmente está em torno de US$ 125 trilhões. Nessa época do ano passado, US$ 61 trilhões (59%) das ações globais foi administrada por investidores institucionais. Assim, os fundos de pensão, fundos soberanos, bancos de investimento e gigantes de seguros ficaram para trás do grupo de varejo na adoção de criptomoedas.

Primeiro, eles eram problemas das criptomoedas, os problemas que as criptomoedas resolvem e como elas os resolvem. Agora, os investidores institucionais estão trabalhando com restrições inerentes à natureza da adoção de criptomoedas.

Fundos que administram dinheiro que não é deles para seus clientes são mais avessos ao risco. (Mas os fundos estão cada vez mais interessados ​​em formas de mitigação de risco para adicionar mais rendimento excepcional às suas operações.) Eles também precisam atender aos requisitos regulatórios. Além disso, eles devem encontrar a liquidez de um ativo satisfatória. Dessa forma, eles terão alguém para vendê-lo quando quiserem sair de suas posições.

Bridgewater: o mercado de criptomoedas é grande o suficiente agora

A indústria de criptografia cresceu e amadureceu aos trancos e barrancos neste momento em seu desenvolvimento. O investimento institucional global maciço em criptomoedas agora é viável. O benefício tentador que seria para os detentores agora paira sobre as avaliações de criptomoedas. Quanto aos requisitos de liquidez, uma nota de pesquisa da Bridgewater publicada Janeiro de 2022 disse:

“Achamos que o Bitcoin é cerca de 1.4% tão líquido quanto as ações dos EUA; isso implicaria manter uma posição de capital muito menor no mix líquido, mas sua alta volatilidade significa que uma alocação relativamente pequena em termos de dólares ainda daria uma exposição significativa em uma base ajustada ao risco.”

No final do mês passado, Kevin O'Leary da fama do Shark Tank dito esse estágio extremamente inicial para investimento institucional em criptomoeda é o motivo pelo qual ele está comprando a queda este ano.

Ele apontou em uma entrevista que a maior parte do investimento de capital no mundo é de fundos soberanos e de pensão e disse que sua alocação de cripto ainda é basicamente "zero" neste ponto.

Até que eles adotem, disse O'Leary, as finanças institucionais realmente mudaram para a criptomoeda. Ele disse que essa capitulação do mercado é uma oportunidade para os investidores se anteciparem à tendência. O'Leary recomenda comprar criptomoeda antes que os fundos realmente comecem a mover 1% de suas participações para bitcoin.

O'Leary projeta que o preço do bitcoin dobrará da noite para o dia quando os mercados perceberem que isso está realmente acontecendo. Ele acha que isso acontecerá em janeiro ou fevereiro de 2023.

Esse palpite pode não ser muito otimista. Investimentos de Fidelidade estará permitindo contas de aposentadoria para alocar em bitcoin ainda este ano. A gigante de serviços financeiros de US$ 4.5 trilhões fez o anúncio em abril.

Em maio, Fidelidade foi em uma onda de contratação de mais de 200 pessoas para desenvolvedores de criptomoedas e equipe de suporte ao cliente para gerenciar produtos de criptomoeda para seus clientes.