Nexo diz que não é nada como Celsius e outros credores de criptomoedas. Aqui está o que os dados mostram

Os problemas de liquidez em andamento nos credores de criptomoedas BlockFi, Celsius e Voyager Digital colocaram outros credores de criptomoedas na berlinda, com alguns correndo para garantir aos clientes que seus fundos estão seguros.

Mas o Nexo, que aponta para seus atestados em tempo real da empresa de contabilidade Armanino como prova de que não seguiu o caminho de seus concorrentes, também teve que lidar com um usuário do Twitter que afirma que seu cofundador Kosta Kantchev desviou fundos de uma instituição de caridade para construir “um palácio do tamanho de um alto escola."

Em resposta a essas alegações, a empresa imprimiu uma refutação que descartou as acusações como um caso de identidade trocada, escrevendo que a conta vem usando “mentiras e distorções em mais uma campanha de difamação contra o Nexo”. 

O departamento jurídico da empresa também se envolveu, enviando um carta de cessação e desistência para a pessoa que administra a conta do Twitter.

“Ele reivindica muitas coisas, mas que somos insolventes. não é um deles”, disse o cofundador e sócio-gerente da Nexo, Antoni Trenchev, Descifrar. “É uma previsão de que estaremos insolventes até o final do ano, e eles não apoiaram isso de maneira significativa.” (Divulgação: Nexo é um dos 22 investidores em Descifrar.)

Trenchev disse que a Nexo só parece ser como seus concorrentes de empréstimos de criptomoedas, que normalmente pegam fundos de clientes e os apostam em protocolos de geração de rendimento ou fazem o que ele considera empréstimos garantidos. A Nexo é fundamentalmente diferente, diz Trenchev, e não precisou recorrer a nenhuma das mesmas medidas para se manter à tona.

Essas medidas incluem congelar ou limitar saques, como Celsius, ou buscar uma linha de crédito rotativa, como BlockFi. A Voyager teve que fazer as duas coisas.

Como seus concorrentes, a Nexo empresta fundos de clientes e usa os recursos para pagar juros. Blockchain plataforma de análise Nansen identificou mais de 500,000 carteiras como pertencente ao Nexo.

Isso inclui um que Nansen identificou como Nexo's tesouraria corporativa. Ele tinha um saldo de US $ 169 milhões na manhã de terça-feira. A maioria dos fundos, US$ 104 milhões, estava em Staked Ethereum (ou stETH)- ou seja, ETH que foi bloqueado no Ethereum 2.0 cadeia de beacon através do provedor de serviços Lido.

O CEO da Nansen, Alex Svanevik, compartilhou um painel com Descifrar mostrando que várias das maiores carteiras da Nexo, incluindo seu tesouro on-chain de US$ 169 milhões, têm um saldo de US$ 838 milhões. Metade disso estava sendo mantido como ETH e um quarto como token NEXO nativo da empresa. 

Outro do carteiras da empresa incluído no painel Nansen mostrou que a Nexo havia depositado $ 579 milhões em Wrapped Bitcoin (wBTC) como garantia em um MakerDAO cofre e tinha um saldo devedor de $ 50 milhões DAI.

Tudo isso para dizer que uma parte considerável do capital nas carteiras Nexo está sendo mantida como ETH, stablecoins, ou foram emprestados a protocolos que exigem que os empréstimos sejam garantidos em excesso.

Ao contrário de seus concorrentes, a Nexo diz que só faz empréstimos com garantias excessivas. Isso significa que tende a pagar rendimentos mais baixos do que BlockFi e Celsius, mas expõe os clientes a “basicamente nenhum risco, ”De acordo com seu site.

Trenchev disse que a Nexo não usou financiamento de investidores para cumprir suas obrigações com clientes, outro detalhe que ele disse que a diferencia de outros credores de criptomoedas.

“Investimos enquanto os tempos eram bons para o espaço”, disse Trenchev. “Durante esse tempo, acho que 18 meses, trabalhamos com Armanino, que é um dos 20 principais auditores dos EUA, para desenvolver um atestado em tempo real de que nossos ativos excedem nossos passivos em mais de 100%.”

A empresa também vem trabalhando com vários bancos de investimento – um deles o Citigroup – para explorar oportunidades de adquirir empresas em dificuldades. 

“Cabe essencialmente a nós fazer o nosso melhor para ajudar a limpar o espaço em uma espécie de esforço de consolidação”, disse Trenchev.

Ultimamente, muitas vezes acontece que quando um grande player em uma categoria de criptomoeda cai, seus pares são examinados simplesmente porque parecem ter negócios semelhantes.

Aconteceu com as stablecoins depois que o TerraUSD (UST) perdeu seu peg e foi para zero. Tether (USDT) e Circle's US Dollar Coin (USDC) foram rápidos em traçar uma linha na areia para separar suas stablecoins, que supostamente são lastreadas por uma reserva equivalente de dólares americanos, da moeda algorítmica da Terra, que foi originalmente lastreada por nada em tudo e depois uma mistura de outras criptomoedas, incluindo Bitcoin. 

Caso em questão: a stablecoin algorítmica da Tron, USDD, que o fundador Justin Sun disse ser mais segura do que a UST porque está supercolateralizada, está fora de seu peg 1:1 com o dólar americano desde 12 de junho. de acordo com CoinMarketCap.

Após a queda de Terra, houve um pressa de seus investidores, empresas de capital de risco, para dizer se tinham alguma exposição. Ao longo de algumas semanas, as divulgações vieram de CEO da Galaxy Digital, Mike Novogratz, Libélula Capital, Capital Multicoin e outros.

O problema que a Nexo está enfrentando, tentando se distinguir de outros credores de criptomoedas, é aquele que Armanino se propôs a resolver com seu produto TrustExplorer.

A empresa pode verificar os saldos nas contas bancárias e carteiras de criptomoedas de seus clientes diariamente, comparar isso com seus passivos ou dinheiro que deve a seus clientes e avaliar a saúde do negócio de empréstimos. Por exemplo, na terça-feira, a Nexo tinha ativos acima de seus passivos de clientes de US$ 4.3 bilhões, de acordo com o relatório TrustExplorer.

A ideia é que a transparência ajude as empresas a evitar o que aconteceu na Celsius, onde Noah Buxton, sócio da Armanino, disse Descifrar houve uma incompatibilidade de ativos e passivos e um problema de vencimento — tudo de uma vez.

Ele disse que esse é o problema que a equipe por trás do TrustExplorer, que começou como uma ferramenta para verificar as reservas que apoiam as stablecoins, se concentrou ao adaptá-lo para os credores. Na verdade, foi a Nexo que os levou a fazê-lo em 2021.

“[Os credores] têm notas com contrapartes. Eles têm ativos listados nas bolsas globais, também têm alguma exposição ao DeFi”, disse Buxton. “Então, estamos analisando várias coisas do lado dos ativos, provavelmente, honestamente, 50 fontes diferentes de ativos que extraímos, mas então esse passivo combinando os dois.”

Embora os atestados de Armanino possam diferenciar a Nexo de outros credores e fornecer algum conforto aos observadores do mercado de criptomoedas, é importante observar que atestados não são a mesma coisa que auditorias. E dado o estado atual do mercado, não é difícil entender o crescente ceticismo do mercado de empréstimos de criptomoedas como um todo, incluindo o Nexo.

Esse ceticismo não passa despercebido pela Nexo ou sua firma de contabilidade. “Ninguém confia em ninguém, mesmo que você esteja mostrando a prova na cara deles”, disse Buxton.

Nota do Editor: Uma versão anterior deste artigo observou o tesouro on-chain da Nexo, mas não os ativos off-chain, que um relatório da TrustExplorer de terça-feira disse que excedem seus US$ 4.3 bilhões em passivos de clientes.

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