Nem suas chaves, nem sua criptografia

Não há nada mais perigoso na vida do que mal-entendidos. Uma das piores maneiras de entender mal algo é acreditar no que é chamado, quando seu nome não é o que é.

Chega de narrativa vodu - deixe-me dar um exemplo agora que custou muitos bilhões no total: troca de criptomoedas.

Uma troca de criptografia não é uma troca. Uma exchange de criptomoedas é um banco.

Depois de entender isso, você deve ficar muito preocupado. Uma bolsa, por exemplo, a Nasdaq, não mantém suas ações. Se falir, você não perde uma única ação da AppleAAPL
ou qualquer outro investimento. Ele apenas lida com sua interação entre outros provedores financeiros. É um local, não um cofre.

Uma exchange de criptomoedas é um cofre que contém um “ativo líquido”. Você deposita e retira; o que acontece entre essas ações é secundário.

Assim como um banco, negociar em uma bolsa de criptomoedas é apenas uma entrada contábil. Você não vendeu ou comprou no blockchain, a bolsa apenas manteve um registro contábil e só será liquidado quando você solicitar o pagamento, porque eles são livres para fazer o que quiserem com o seu depósito depois de recebê-lo.

É assim que funciona um banco. Um banco concederá a você juros, enviará seu dinheiro real para algum lugar em uma jornada para ganhar mais do que está pagando a você e seu saldo é apenas um registro contábil que é satisfeito quando você deseja realizar uma transação.

O setor bancário sempre foi um jogo de confiança e sempre será e tudo bem, mas tem seus pontos fracos.

O principal é que pessoas de baixa constituição ética podem fugir com seu dinheiro e você nunca saberá. Freqüentemente, você não tem tanta sorte e, em algum momento, descobre quando o banco vai à falência. Todo o sistema bancário em todos os lugares é incapaz de satisfazer seus depositantes se todos eles aparecerem para uma corrida ao banco. Sempre foi assim, mas os bancos têm governos por trás deles, então é raro que esse jogo de confiança imploda.

A criptografia não tem esse backstop como vimos com o FTX. Ele também não tem um regulador que faça os jogadores de criptomoeda pularem em apuros ou um Federal Reserve para resgatá-los antes que um colapso assuma um impulso imparável. Fique tranquilo, sem esses cheques, saldos e baldes de resgate, os bancos fiduciários se pareceriam com FTX et al. e de fato eles o fizeram em várias ocasiões no passado. A banca é assim mesmo, porque os depósitos são isso mesmo, dinheiro estacionado que uma instituição pode em vez de guardar, pôr a trabalhar para fazer e criar dinheiro. Além de alguns deslizes, involuntários ou não, os bancos são muito bons nisso. Os jogadores criptográficos, por outro lado, não se cobriram de glória.

As bolsas de valores, por outro lado, operam em um mundo diferente, onde os ativos negociados são cuidados por custodiantes cujo trabalho é proteger os ativos e não colocá-los para trabalhar. Seu corretor foi obrigado a manter seus ativos separados de suas operações, portanto, a tentação de jogar no banco com seus depósitos não é uma opção legal.

Se você confundir uma bolsa de criptomoedas com uma bolsa de valores, poderá ter uma surpresa desagradável. Você manteria uma quantia de dinheiro que mudaria sua vida em um banco offshore do qual você nunca ouviu falar e que não é regulamentado e nem mesmo possui uma sede ou holding reconhecível?

Imagino que você esteja dizendo: 'Isso é um não.' Bem, isso é o que muitas trocas de criptografia são. Isso não quer dizer que eles são uma confusão tão grande quanto o FTX ou administrados por companheiros com sintomas de abuso de cocaína ou más intenções. No entanto, a maioria será de bancos, independentemente de colocarem seus depósitos para trabalhar em outro lugar e sujeitos a todos os riscos bancários e banqueiros.

Aqui estão algumas bandeiras vermelhas a serem observadas:

1. Investimentos em outros empreendimentos criptográficos. Foi de lucros ou de depósitos?

2. Grandes gastos promocionais. Foi de lucros ou de depósitos?

3. Despesas gerais gigantes. Foi de lucros ou de depósitos?

4. A bolsa está tentando transformar tokens líquidos em tokens ilíquidos ou tokens internos?

5. Existem promoções pagas em tokens internos em vez de em criptografia de “rendimento real”?

6. O local é administrado por pessoas do tipo “atirar desde o quadril”? Eu sei que esta é a era da mídia social, mas….

Se pudermos chegar à Páscoa sem nenhum outro default significativo, poderemos dizer que o FTX foi “isso”. No entanto, isso é um tiro no escuro.

Lembre-se disso: “não são suas chaves, não são suas criptomoedas”.

Esprema cada gota de risco de seu portfólio de criptografia. Certifique-se de dizer ao seu cônjuge, pai ou confessor exatamente por que e onde você tem o que tem. Então você tem uma boa chance de passar inteiro pelo trato intestinal deste acidente. É o mesmo para as ações agora, mas a criptografia é, como sabemos, uma versão acelerada e amplificada.

Não haverá defesa no futuro para dizer “'Mas eles disseram… ​​mas me disseram que…” Porque não há rede de segurança sob o fio criptográfico.