O espaço criptográfico percorreu um longo caminho nos últimos doze anos. Os dias em que os mineradores trabalhavam em computadores de jogos em seus porões – na maioria das vezes na China – são tão recentes que nem evocam nostalgia.
Mas o jogo mudou completamente. Para começar, nem todos os tokens são mais minerados. Embora o protocolo de consenso de prova de trabalho no qual a mineração se baseia continue sendo uma consideração importante, outros meios agora estão disponíveis para manter a confiabilidade de uma blockchain. A prova de participação abre um novo paradigma para otimizar os retornos.
Enquanto isso, a tecnologia avançou, os processos amadureceram e, não insignificantemente, a China se penalizou em maio quando reprimiu a mineração de bitcoin. Hoje, a mineração é global e os Estados Unidos estão afirmando sua liderança nessa nova indústria. Também pode-se dizer que o staking também encontrou um lar nos EUA
Os sinais dessa crescente sofisticação não são difíceis de detectar e muitas vezes assumem a forma de retornos mais altos ou riscos reduzidos. Os mineradores consolidam suas operações em equipes e essas equipes se inscrevem em pools. O Full Pay Per Share, um protocolo para os mineradores compartilharem os pagamentos do pool, evoluiu para um hedge válido contra períodos de seca individuais. Enquanto isso, o processo para determinar quando e quanto cripto deve ser convertido em moeda fiduciária tornou-se automatizado e a autoliquidação agora é a regra.
Foundry, a subsidiária do Digital Currency Group que fornece acesso de capital baseado nos EUA para investidores e operadores de criptomoedas, está em posição de saber como combinar a natureza descentralizada da criptomoeda com o mercado altamente regulamentado e altamente transparente da América para obter o máximo efeito. (O Digital Currency Group também é a empresa controladora da CoinDesk.) No ano passado, desenvolveu uma parceria com a plataforma líder de negociação Genesis, também uma empresa DCG, para oferecer aos clientes novas maneiras de melhorar seus fluxos de capital.
“Há muitas oportunidades sendo deixadas na mesa e juntos podemos ajudar a monetizá-las por meio de nossa abordagem personalizada”, diz Mike Colyer, CEO da Foundry.
Quando FiDi se torna DeFi
Os distritos financeiros de Nova York, Londres e Cingapura podem parecer lugares improváveis para encontrar o futuro das finanças descentralizadas, e ainda assim é esse o caso. As instituições legadas são players cada vez mais sofisticados no espaço criptográfico. À medida que esse dinheiro da velha escola entra e os gerentes de portfólio percebem que os ativos digitais têm a mesma dinâmica de mercado que ações e fundos negociados em bolsa, mais e maiores cérebros estão descobrindo novas maneiras de obter retornos sobre eles. A Foundry e a Genesis certificaram-se de que tinham essas habilidades internamente à medida que a demanda começou a aumentar.
Quando a experiência em engenharia financeira atinge o blockchain, o dinheiro é colhido tanto na mineração quanto no staking. Por si só, a mineração levou a pelo menos duas fontes de valor encontrado:
- Empréstimos garantidos por criptomoedas. Não deve ser surpresa que, em alguns dias, seja melhor negociar algo que não seja criptomoeda. Dito isso, as pessoas não gostam de se desfazer de seus ativos digitais porque não há como dizer quando os mercados irão reverter de repente e os preços subirão para novas alturas. É por isso que é ótimo poder continuar mantendo sua criptomoeda – bitcoin em particular por causa de sua liquidez – mas usá-la como garantia para fazer um empréstimo. O produto desse empréstimo, então, pode ser usado para buscar qualquer número de investimentos de curto prazo.
- Derivados. De acordo com o Banco Mundial, cerca de US$ 60 trilhões em ações são negociadas anualmente. O Bank for International Settlements, no entanto, informa que o volume anual de contratos negociados em bolsa vinculados a ações é de US$ 15 trilhões por ano. Em outras palavras, apenas a perspectiva de comprar ou vender uma ação a um preço de exercício em uma janela de tempo vale um quarto de seu preço. Não demorou muito para os entusiastas de criptomoedas aplicarem essa lógica a essa nova classe de ativos.
O empréstimo, aliás, é uma via de mão dupla. Os mineradores do Bitcoin Core podem postar suas moedas como garantia para emprestar, a fim de mitigar os efeitos das quedas de preços. No entanto, eles também podem emprestar seus BTC a contrapartes para produzir rendimento para ajudá-los a cobrir despesas ou investir na adição de mais capacidade de produção.
Derivativos, principalmente futuros e opções, têm a reputação de serem altamente especulativos, mas isso ocorre principalmente porque as pessoas só ouvem falar deles quando dão errado. Diariamente, instituições financeiras e tesourarias corporativas realizam milhares de transações desse tipo todos os dias. Quando feito corretamente como um curso regular de negócios, a intenção dos derivativos é mitigar o risco mitigando uma posição por meio de um hedge de compensação. A maioria dos derivativos são apólices de seguro, não mesas de cassino.
“As instituições podem proteger sua exposição ao bitcoin e compensar parte desse risco negociando futuros e opções”, diz o CEO da Genesis, Michael Moro. “À medida que a indústria de criptomoedas continua a amadurecer, fica claro que os provedores de serviços financeiros estabelecidos precisam estar nela. Ainda assim, a prudência determina que qualquer pessoa encarregada de depósitos de outros use estratégias que levem em conta a volatilidade dos preços dos ativos subjacentes.”
Genesis e Foundry veem pelo menos um outro meio potencial de gerar renda passiva com criptomoedas.
- Estacando. Um acordo para bloquear suas participações em criptomoedas é essencialmente o mesmo que conceder um empréstimo a uma exchange. Embora qualquer taxa de juros citada aqui esteja rapidamente desatualizada, é seguro dizer que o staking geralmente rende taxas mais altas do que as contas do mercado monetário, certificados de depósito e certamente contas de poupança.
Staking tem a distinção de ser menos arriscado do que emprestar, que por sua vez é menos arriscado do que a negociação de derivativos. Também requer o mínimo de mindshare. Os titulares de contas podem apenas manter suas posições e ganhar rendimento. E, embora derivativos e empréstimos sejam destinados principalmente a investidores institucionais, o staking também é frequentemente usado por entusiastas de criptomoedas de varejo.
A principal deficiência do staking é que ele não se presta a todas as criptomoedas. Bitcoin e outras moedas de prova de trabalho não se prestam a apostas. Isso é mais para stablecoins e tokens de prova de participação como Cosmos ou Polkadot. Quando a mudança demorada do Ethereum de PoW para PoS estiver completa – e esse dia parece estar chegando em breve – apostar também seria outra maneira de desbloquear seu valor.
As instituições usam recompensas de staking, combinadas com derivativos, para criar um portfólio mais sofisticado e aumentar seu potencial de valorização. A escolha ou/ou é, neste caso, um falso dilema.
Puxando-o juntos
Embora existam muitas opções disponíveis para investidores institucionais para acessar tokens e negociá-los, a proposta de valor para Foundry e Genesis inclui uma parceria destinada a conectar esses processos adjacentes perfeitamente.
“Se você quer apostar conosco, mas ainda não tem os tokens, a Genesis pode ajudá-lo a fazer compras no balcão”, diz Colyer. “Então você pode colocar aqueles sob custódia do Genesis para ganhar rendimento sobre aqueles apostando com a Foundry.”
Além disso, a aliança Foundry-Genesis presta-se a fornecer serviços de luva branca que as instituições financeiras podem usar para oferecer as mesmas operações sob sua própria bandeira. Essa pode ser uma característica especialmente atraente, considerando a atual pressão ascendente sobre as taxas de juros.
Em última análise, porém, as instituições querem saber que não estão apenas trocando um conjunto de riscos por outro. Operações como essa aliança fornecem várias estratégias de mitigação. Para reduzir o risco de perda do principal, o investidor pode optar por exercer suas próprias funções de custódia ou relegá-las a qualquer custodiante de primeira linha, da qual a Genesis é uma. A Genesis oferece uma solução de carteira fria, para a qual as chaves privadas são altamente seguras e cuidadosamente protegidas em conformidade com padrões regulatórios rígidos.
A segurança dos dados é mantida pelos data centers da Foundry, que estão entre os mais resilientes e tolerantes a falhas do mundo. Sua diversidade geográfica só aumenta o tempo de atividade.
Embora a segurança – para não falar da privacidade – seja importante, é mais uma garantia para os investidores do que um diferencial para o provedor de serviços. Se um ativo pode ser apostado, uma instituição financeira nativa de blockchain deve se destacar em apostar. Independentemente dos tokens mantidos, ele também deve se destacar em empréstimos e negociações de derivativos. Caso contrário, os retornos dos investidores podem ser inferiores ao ideal.
Fonte: https://www.coindesk.com/patrocinado-content/put-your-crypto-to-work-3-ways-to-earn-more-in-2022/