Apesar de alguns divulgarem a criptomoeda como uma proteção contra os mercados tradicionais, os ativos digitais hoje compartilham um perfil de risco semelhante a commodities como petróleo e gás e ações de tecnologia e farmacêutica, de acordo com análise do economista-chefe da Coinbase.
A observação vem de um blog postar do economista-chefe da Coinbase, Cesare Fracassi, em 6 de julho, observando que a “correlação entre os preços das ações e dos criptoativos aumentou significativamente” desde a pandemia de 2020.
“Enquanto na primeira década de sua existência, os retornos do Bitcoin não estavam correlacionados com o desempenho do mercado de ações, o relacionamento aumentou rapidamente desde o início da pandemia de COVID”, afirmou Fracassi.
“Em particular, os ativos criptográficos hoje compartilham perfis de risco semelhantes aos preços das commodities petrolíferas e ações de tecnologia.”
O economista se referiu ao relatório mensal de insights de seu instituto em maio, que descobriu que Bitcoin e Ethereum têm volatilidade semelhante a commodities como gás natural e petróleo, flutuando entre 4% e 5% diariamente.
Desde 2020, a correlação entre cripto e o mercado de ações aumentou e, com os movimentos recentes do mercado, vemos como o mercado espera que os ativos criptográficos se tornem cada vez mais entrelaçados com o resto do sistema financeiro no futuro. (4/5)
- Cesare Fracassi (@CesareFracassi) 5 de julho de 2022
Bitcoin, que muitas vezes é comparado a “Ouro digital,” tinha um perfil muito mais arriscado em comparação com suas contrapartes de metais preciosos do mundo real, como ouro e prata, que veem a volatilidade diária mais próxima de 1% e 2%, de acordo com a pesquisa.
A comparação de ações mais apropriada com o Bitcoin em termos de volatilidade e valor de mercado foi a fabricante de carros elétricos Tesla (TSLA), disse o economista.
O Ethereum, por outro lado, é mais comparável ao fabricante de carros elétricos Lucid (LCID) e à empresa farmacêutica Moderna (MRNA) com base no valor de mercado e na volatilidade.
Fracassi disse que isso coloca os ativos criptográficos em um perfil de risco muito semelhante às classes de ativos tradicionais, como ações de tecnologia.
“Isso sugere que o mercado espera que os criptoativos se tornem cada vez mais entrelaçados com o resto do sistema financeiro e, portanto, sejam expostos às mesmas forças macroeconômicas que movem a economia mundial”.
Fracassi acrescentou que cerca de dois terços dos recentes queda nos preços das criptomoedas são o resultado de fatores macro - como inflação e uma recessão iminente. Um terço do declínio das criptomoedas pode ser atribuído a uma perspectiva de enfraquecimento “exclusivamente” para criptomoedas.
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Especialistas em criptomoedas viram o fato de que o crash das criptomoedas sendo liderado por fatores macro é um sinal positivo para o setor.
Erik Voorhees, cofundador da Coinapult e CEO e fundador da ShapeShift escreveu em Twitter na semana passada que o crash atual foi menos preocupante para ele, pois foi o primeiro crash criptográfico que foi claramente “o resultado de fatores macro fora da criptomoeda”.
O principal colaborador da Alliance DAO, Qiao Wang, fez semelhante comentários em seu Twitter, explicando que os ciclos anteriores foram causados por fatores “endógenos”, como a queda do Mt. Gox em 2014 e o estouro da bolha da Oferta Inicial de Moedas (ICO) em 2018.
Fonte: https://cointelegraph.com/news/risk-profile-of-crypto-markets-similar-to-oil-and-tech-coinbase