O espaço de criptomoedas vem crescendo rapidamente desde 2009. Em janeiro de 2017, o valor de mercado de criptomoedas era de US$ 12 bilhões, mas em novembro de 2021, atingiu um pico de pouco mais de US$ 3 trilhões. Na esteira da crescente popularidade das criptomoedas, vários produtos de investimento, incluindo fundos mútuos de criptomoedas, fundos de moedas e fundos negociados em bolsa (ETFs), foram desenvolvidos para expor mais pessoas direta ou indiretamente aos ativos criptográficos.
O que é um mercado de urso?
O setor de criptomoedas desenvolveu uma reputação de volatilidade nos últimos tempos. O mercado de criptomoedas está passando por um dos piores períodos de baixa em sua história relativamente curta. Esse mercado em baixa viu o Bitcoin (BTC) perder mais da metade de seu valor mais alto de todos os tempos e resultou em vários protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) de alto perfil em colapso ou pedido de falência.
Um mercado em baixa é normalmente definido como uma tendência de baixa de longo prazo acompanhada de pessimismo generalizado e sentimento de mercado extremamente negativo. Este tipo de mercado também é marcado por uma queda de 10-20% no valor do capital subjacente.
Eventos como pandemias, guerras, convulsões políticas, economias lentas e intervenção governamental têm o potencial de desencadear um mercado em baixa.
Os mercados em baixa são caracterizados pelo declínio da atividade econômica e altas taxas de desemprego. As empresas podem reduzir os gastos durante um mercado de baixa e demitir funcionários. Os investidores tendem a vender ações para reduzir o risco.
Infelizmente, todos os itens acima foram testemunhados no espaço criptográfico nos últimos meses.
O que são fundos mútuos de criptomoedas?
Como afirmado anteriormente, os fundos mútuos de criptomoedas são uma das formas mais populares de exposição a ativos de criptomoedas, mesmo no mercado em baixa predominante.
Os fundos mútuos de criptomoedas são semelhantes aos fundos mútuos de ações tradicionais, mas possuem ativos digitais em vez de ações de empresas. Eles permitem que os investidores coloquem seu dinheiro em uma cesta de criptomoedas em vez de ter que escolher uma moeda específica.
Os fundos mútuos de criptomoedas geralmente investem em uma combinação selecionada dos ativos digitais de melhor desempenho e contratos futuros vinculados às principais moedas virtuais, como Bitcoin e Ethereum (ETH).
O Bitcoin Strategy ProFund é o único fundo mútuo de criptomoedas disponível para investidores de criptomoedas americanos. O fundo investe principalmente em contratos futuros de BTC e exige um investimento mínimo de US$ 1,000.
Como o mercado de urso ameaça os fundos mútuos de criptomoedas?
Geralmente, os investidores que optam por colocar seu dinheiro em criptomoedas enfrentam alguns riscos. Mas os mercados em baixa, que dificilmente são condições propícias para ganhar dinheiro, apenas exacerbam os riscos predominantes no setor de criptomoedas.
Abaixo estão alguns exemplos dos riscos enfrentados pelos fundos mútuos de criptomoedas durante um mercado em baixa:
Baixos volumes de negociação
Dado o sentimento negativo predominante em um mercado em baixa, os traders tendem a transferir seus fundos das ações para instrumentos de renda fixa enquanto esperam a recuperação do mercado de criptomoedas. O colapso nos valores do mercado de criptomoedas abala a confiança dos investidores e, como resultado, eles mantêm seu dinheiro fora do mercado, causando uma queda geral nos preços.
Os fundos mútuos de criptomoedas prosperam em mercados com altos volumes de negociação, e uma queda no número de negociações prejudicará seus resultados.
Aumento do medo e pessimismo
Outra característica de risco dos mercados em baixa é o aumento dramático do medo e pessimismo entre investidores e especuladores. Esses sentimentos são mais fortes e mais pronunciados do que em condições normais de mercado.
O Crypto Fear and Greed Index é usado para avaliar o humor do mercado, com valores que variam de um dígito a 100. Pontuações mais baixas indicam mais medo, enquanto pontuações entre 50 e 100 tendem a ser mais otimistas.
Mercados temerosos geralmente levam a quedas acentuadas de preços desencadeadas por episódios de vendas de pânico. Isso significa que os ativos mantidos em fundos mútuos de criptomoedas que podem ser pegos pelo pânico podem perder valor muito rapidamente.
Confiança do consumidor em declínio
Investidores que não têm certeza de um ativo fazem menos negócios com eles. Um mercado em baixa geralmente é acompanhado por uma perda de confiança em vários ativos digitais. Por exemplo, o colapso do Terra (LUNA) em maio causou uma perda generalizada de confiança entre os investidores de criptomoedas e preparou o cenário para o caos que está sendo experimentado atualmente no espaço de criptomoedas.
A queda vertiginosa da Terra, que levou à perda de quase US$ 5 bilhões em valor de mercado da noite para o dia, demonstrou aos investidores que, apesar de seu mecanismo subjacente, as stablecoins eram tão propensas ao fracasso quanto outras criptomoedas.
A perda de confiança em uma classe de ativos digitais significa que eles se tornam menos atraentes como instrumentos de investimento para fundos mútuos de criptomoedas, estreitando as opções disponíveis para essas plataformas.
Altos Níveis de Alavancagem
Alavancagem significa investir com fundos emprestados. O valor da alavancagem geralmente é representado por um índice, que é o fator que uma pessoa ou organização pode tomar emprestado em relação ao saldo de sua conta.
Os fundos mútuos de criptografia geralmente utilizam alavancagem para aumentar seus ganhos potenciais e o tamanho da posição, enquanto aumentam sua liquidez de capital. No entanto, as corridas de baixa podem fazer com que os índices de alavancagem nos mercados de criptomoedas se tornem bastante altos, resultando em maior volatilidade do mercado e na possibilidade de perdas consideravelmente maiores.
Condições Macroeconômicas Desfavoráveis
Os mercados em baixa geralmente são resultado da convergência de condições macroeconômicas desfavoráveis, incluindo taxas de juros crescentes, inflação crescente e rendimentos de curva invertida.
Essa convergência também leva à instabilidade econômica geral, que afeta a quantidade de dinheiro disponível para fundos mútuos de criptomoedas e outros veículos de investimento.
E se as condições macroeconômicas adversas persistirem por um longo período, há uma boa chance de uma corrida de urso se transformar em um inverno cripto muito mais severo.
Regulamentação aumentada
Os mercados em baixa geralmente coincidem com o aumento do escrutínio regulatório do espaço criptográfico. O ambiente regulatório no mercado de criptomoedas está mudando constantemente à medida que as autoridades lidam com o policiamento do espaço dinâmico.
Dado o medo, o pessimismo e a falta de confiança que acompanham um mercado em baixa, as autoridades podem se sentir compelidas a impor mais regulamentações para aliviar a situação. Tais ações podem impactar negativamente as atividades dos fundos mútuos de criptomoedas.
Por exemplo, os fundos mútuos de criptomoedas são ilegais ou fortemente regulamentados em algumas jurisdições.
Conclusão
Os fundos mútuos de criptomoedas vieram para ficar. Mas, assim como qualquer outro veículo de investimento em criptomoedas, eles ainda estão propensos aos caprichos do mercado em baixa, incluindo volatilidade, falta de liquidez e perdas significativas.
No entanto, esses riscos podem ser reduzidos: Invista apenas o que você pode perder; evite fundos que ofereçam grandes retornos; pesquise minuciosamente cada fundo mútuo de criptomoedas e sempre considere o estado do mercado de criptomoedas mais amplo.
Fonte: https://crypto.news/risks-involved-in-crypto-mutual-funds-during-the-bear-market/