O Crypto Pivot de Scaramucci está de olho em ativos triplicados

(Bloomberg) -- Anthony Scaramucci, cuja curiosidade sobre criptomoedas começou durante seu curto período em Washington, agora planeja direcionar sua SkyBridge Capital para ativos digitais após anos de foco em fundos de hedge de alto nível.

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Quase metade dos US$ 3.5 bilhões sob gestão da SkyBridge está ligada a ativos criptográficos, incluindo Bitcoin, o protocolo Algorand, Ethereum e ações negociadas publicamente relacionadas a criptomoedas, de acordo com Scaramucci, que retornou ao gerenciamento de dinheiro em sua empresa com sede em Nova York após 11 dias como diretor de comunicações do então presidente Donald Trump em 2017. A SkyBridge espera que o foco em criptomoedas possa ajudar a triplicar os ativos para US$ 10 bilhões, com ativos digitais representando a maioria desses fundos. “Nós nos sentimos tão fortes sobre essa oportunidade que adaptamos e reposicionamos a empresa para eventualmente ser uma gestora e consultora líder de ativos de criptomoedas”, disse Scaramucci em entrevista.

Scaramucci falou antes de um evento SALT esta semana co-patrocinado com a exchange de criptomoedas FTX, que deve atrair quase 2,000 pessoas para as Bahamas.

Aqui estão os comentários da entrevista com Scaramucci e o executivo da SkyBridge, John Darsie, que ajuda a administrar as conferências SALT da SkyBridge, editadas para o comprimento:

BLOOMBERG: Em que momento você tomou a decisão de migrar para a criptomoeda?

ANTHONY SCARAMUCCI: Tomamos uma decisão durante a pandemia que tínhamos que religar todo o nosso portfólio. Há um mundo pré-pandemia e um mundo pós-pandemia, e um mundo pós-pandemia tem muito mais déficits governamentais – tem muito mais incerteza relacionada ao crescimento.

Se você olhar apenas para os 10 anos de crescimento do PIB, é de aproximadamente 1.6%, o que está abaixo da tendência. Não estou dizendo que a inflação é para sempre, mas se você vai ter uma inflação alta, pelo menos temporariamente – que eu definiria como 18 a 36 meses – você tem que se colocar em uma posição muito alta. locais de crescimento. Para nós, achamos que os mercados de criptomoedas representam um tremendo crescimento. Isso vem com volatilidade, certamente, mas acho que nos próximos três a cinco anos, gostaríamos dessa trajetória.

Um momento seminal para mim, porém, foi trabalhar em Washington, porque passei algum tempo no Export-Import Bank. É difícil acreditar que já faz cinco anos, mas em junho de 2017, eu estava no ExIm Bank em uma reunião onde funcionários do Tesouro falavam sobre a potencial digitalização do dólar. E eu fiquei tipo, OK, bem, como você vai fazer isso? Sobre a blockchain.

Então, quando saí daquela reunião, foi uma espécie de epifania para mim: o que os gêmeos Winklevoss estão falando, o que meus amigos como os Mike Novogratzes do mundo estão falando, tenho que levar mais a sério. Então, quando fui demitido da Casa Branca, voltei para SkyBridge, comprei a URL SkyBridgeBitcoin.com.

Nosso amigo Michael Saylor começou a fazer grandes investimentos em Bitcoin em agosto de 2020. Para SkyBridge, fizemos nosso primeiro investimento considerável em dezembro, onde colocamos cerca de US$ 270 milhões como uma macro em investimento em nosso fundo Série G. Nosso preço médio foi de US$ 18,500, que provou ser um ponto de entrada muito bom. Mas, certo, houve uma tremenda volatilidade. Isso não é para os fracos de coração – esta é uma decisão estratégica de longo prazo.

JOHN DARSIE: Historicamente, em termos de nossa estratégia de retorno, era mais focada no crédito. Nós alternaríamos entre diferentes tipos de gestores de fundos de hedge com base nas condições de mercado, mas especialmente nos últimos sete ou oito anos, acho que nossa orientação era muito mais de valor por natureza, onde estávamos tentando obter retornos de cerca de 8% a 10% para servir como substituto de renda fixa na carteira de um investidor, já que os retornos tradicionais de renda fixa eram muito baixos. O que acabamos determinando foi que, por conta da pandemia, tivemos um rebaixamento enorme na parcela de crédito da carteira.

De maneira mais ampla, decidimos adotar um pouco mais de orientação de crescimento na forma como estruturamos o fundo, em vez de tentar alocar e substituir esse tipo de retorno de renda fixa. Queríamos investir em gerentes mais orientados para o crescimento, tanto em criptomoedas quanto fora de criptomoedas.

Obviamente, estamos extremamente otimistas com o setor. E então o que decidimos fazer foi que uma parte desse capital que era anteriormente alocado para gerentes de crédito foi investido diretamente em ativos criptográficos como Bitcoin e Ethereum - mas também giraram capital em gestores de ativos criptográficos como Multicoin, Polychain, Pantera, pessoas de aquela natureza.

Função da SEC

BLOOMBERG: Vocês foram os primeiros a serem negados pela SEC em termos de um ETF spot para Bitcoin. Como você espera que a SEC lide com a regulamentação de criptomoedas?

AS: Nós assumimos a posição de que o governo vai ser, chame isso de regulamentação da “mamãe ursa”. Eles não vão regular demais o espaço criptográfico, eles certamente não vão regular demais.

Achamos que estamos adiantados. Então, se estivermos certos e você receber um ETF em dinheiro, isso abre as comportas para mais investimentos institucionais e de varejo. Estamos tentando condicionar nossos clientes a chegar cedo ao nosso lado. Então isso faz sentido. Nosso pedido foi negado junto com o da Fidelity e vários outros. Portanto, não era específico ou pessoal para nós.

Acho que a SEC está assumindo a posição de que, como a negociação em dinheiro do Bitcoin está acontecendo em todo o mundo, eles não têm uma compensação de mercado único para todas as compras e vendas. Então eles estão preocupados com a manipulação de preços. Mas com o tempo, por causa da transparência dos mercados, acho que eles vão ficar mais confortáveis com isso.

Agora, o Big Kahuna é o Grayscale Bitcoin Trust. Eles basicamente entraram com um pedido de conversão de sua confiança, que está sendo negociada com desconto. Eles querem converter em um ETF, o que reduziria suas taxas, mas seria melhor para os clientes. Eles estão dizendo publicamente, se a SEC não aprovar, então eles têm um prazo de 1º de julho, eles vão entrar com uma ação contra a SEC.

Regulamento de criptografia

BLOOMBERG: Se a Grayscale entrar com uma ação contra a SEC, você de alguma forma assinaria ou concordaria com ela – apoiá-la de alguma forma?

AS: A resposta curta para isso é não, não assinaríamos, porque estamos no processo de reencher com a SEC nosso aplicativo de ETF Bitcoin. Estou adotando a abordagem de que, eventualmente, a SEC chegará à posição em que permitirá um ETF de Bitcoin em dinheiro. Então eu não acho que precisamos ser tão agressivos.

Há uma frustração na indústria, que nossos reguladores parecem estar atrás de outros reguladores. Agora, tendo dito isso, eles estão preocupados com a segurança do investidor. Então, somos muito pró-regulação. Também achamos que eles vão sair do lado certo, e é por isso que estamos incentivando nossos clientes a entrar agora, antes das ondas adicionais de demanda e interesse dos investidores que vêm após a regulamentação.

Esta é uma estratégia arriscada - vamos ser muito francos com você, esta é uma estratégia arriscada. Mas somos conhecidos por isso, ok? Quero ser um canivete suíço nos mercados — quero ser adaptável. Quero ver onde estão os mercados – e não como eram antes, ou como eu gostaria que fossem – e quero adaptar nossos negócios. Mas estamos cientes de nossos riscos em nossa abordagem.