Como o banco exposto à cripto Silvergate Capital (SI) enfrenta preocupações financeiras e regulatórias que levantou questões sobre sua viabilidade a longo prazo, analistas do JPMorgan mantiveram o otimismo sobre as ações do Signature Bank (SBNY), outro parceiro bancário crucial para a indústria de criptomoedas.
Em uma nota aos clientes publicada na segunda-feira, a empresa reiterou uma classificação de excesso de peso nas ações da Signature, escrevendo: “Em geral, a atualização de meio trimestre fornecida pela Signature 'passa a agulha', pois a empresa continua a reduzir a exposição a ativos digitais relacionados depósitos, mas, mais importante, em um ritmo que parece ser ditado pela Signature e não pelos mercados”.
Em seu meio trimestre atualizar, a Signature mostrou que seus saldos de depósitos à vista em janeiro e fevereiro foram US$ 826 milhões mais baixos. No entanto, o banco disse que a queda foi “impulsionada pelo declínio deliberado nos depósitos relacionados a clientes de ativos digitais de US$ 1.51 bilhão”. Excluindo os depósitos relacionados a ativos digitais, o Signature aumentou US$ 682 milhões no mesmo período.
No final da semana passada, as ações da Silvergate caíram quase 60% após outro atraso em seu arquivamento anual e divulgação de perdas adicionais, que questionou sua capacidade de operar no próximo ano. Em meio a esse rebaixamento, as empresas criptográficas rapidamente se distanciaram do Silvergate adicionando novos desafios aos depósitos de ativos digitais da empresa, que se tornaram essenciais para seus negócios bancários.
No quarto trimestre, os depósitos da Silvergate caíram US$ 8.1 bilhões, ou mais de dois terços. No mesmo período, os depósitos totais da Signature caíram mais modestos 14%.
O JPMorgan também não vê a Signature enfrentando um desafio tão agudo quanto o Silvergate, já que a empresa planejava uma redução em seus depósitos relacionados a ativos digitais desde o final do ano passado. Nos primeiros dois meses de 2023, a Signature reduziu seus saldos de empréstimos em US$ 1.7 bilhão, US$ 200 milhões a mais do que o JPMorgan previa.
“Uma vez que a indústria tenha superado o ambiente de depósitos desafiadores à frente e a incerteza se dissipe, vemos a atual avaliação de desconto no SBNY como sendo substituída por um múltiplo mais alinhado com o potencial de crescimento de longo prazo da franquia”, acrescentou a empresa.
As ações do banco Signature caíram cerca de 1.2% nas negociações do final da manhã de segunda-feira; no último ano, a ação perdeu quase dois terços de seu valor.
As ações da Silvergate subiram mais de 4.5% na segunda-feira.
A empresa de análise de dados S3 Partners descobriu que a Silvergate era a empresa mais vendida no mercado de ações na última quinta-feira em porcentagem de flutuação, com mais de 85% de suas ações disponíveis para empréstimo sendo vendidas a descoberto. Em comparação, as apostas contra a Signature ficaram em 5.6% mais modestos de seu float sendo vendido a descoberto.
David é repórter do Yahoo Finance. Siga-o no Twitter @DSHollers
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/signature-can-thread-the-needle-on-cutting-crypto-as-silvergate-collapses-jpmorgan-165121097.html