Silvergate: banco criptográfico à beira da falência

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Depois do colapso no mercado de ações há poucos dias, e depois de ser descartado por praticamente todas as principais bolsas, há uma nova queda para o banco.

Na verdade, o juiz Michael Kaplan, que está lidando com o processo de falência da BlockFi, ordenado Silvergate Bank para devolver $ 9.8 milhões que a empresa tinha em depósito.

O texto do despacho diz:

“Silvergate liberará imediatamente $ 9,850,000 da Conta de Reserva Silvergate para uma conta designada pelos Devedores.”

Esta notícia, divulgada na sexta-feira com os mercados fechados, afetou as ações da Silvergate na bolsa ontem, que perderam 6 por cento.

Silvergate, o desempenho recente do mercado de ações do banco criptográfico

No início de março, ou menos de uma semana atrás, Preço das ações da Silvergate Capital no mercado de ações estava acima de $ 13.

no dia em que encerrou seu relacionamento com a Coinbase, terça-feira, 2 de março, caiu repentinamente abaixo de US$ 8 e até caiu abaixo de US$ 5 no dia seguinte.

Praticamente em dois dias perdeu mais da metade de seu valor, com uma queda de mais de 61%, raríssima nos mercados financeiros internacionais em tão pouco tempo.

Verdade seja dita, em 3 de março, ele havia se recuperado acima de US$ 3, fechando a semana em US$ 6.

Ontem, porém, abriu em US$ 5.4 e, após alguma volatilidade, fechou a sessão no mesmo nível.

Vale a pena notar que em meados de fevereiro havia até quebrado acima de $ 22, então em três semanas perdeu 77% de seu valor.

Recuando ainda mais, a situação fica ainda pior, porque em agosto do ano passado estava bem acima de US$ 100, e em novembro de 2021, no auge da bolha das criptomoedas, havia ultrapassado até US$ 200.

Excluindo os valores exagerados tocados durante a última grande corrida de touros, os valores de referência podem ser a faixa entre $ 50 e $ 100 dentro da qual o preço das ações da Silvergate flutuou no ano passado após o implosão do ecossistema Terra/Luna, e a falência de Celsius e BlockFi.

Tomando como comparação os $ 82 no final de maio de 2022, a perda acumulada desde então é de 94%, o que está em linha com o das altcoins que estão tendo um desempenho pior.

Por exemplo, em comparação com o final de maio de 2022, o preço de Bitcoin está perdendo 30%, enquanto Ethereum perdeu apenas 21%.

Cardanoo ADA de está perdendo 46% e o SOL de Solana está perdendo 55%.

Para encontrar perdas semelhantes, é necessário comparar o desempenho do preço das ações da SIlvergate no ano passado com o da criptomoedas como ANC da Anchor Protocol, ATLAS ou CEL da Celsius.

O risco de falência

Não é surpreendente, portanto, que em tal contexto começaram a circular especulações sobre uma possível falência também para Silvergate.

Além disso, na sexta-feira, um banner apareceu na página inicial do site da Silvergate anunciando que a empresa havia tomado a decisão de descontinuar a Silvergate Exchange Network.

O Moody's Investors Service afirmou mais tarde que "a franquia principal de Silvergate agora se foi".

A esta altura, a pergunta que paira na cabeça de muitas pessoas é: há condições para que o criptobanco continue operando? E, se não, o que acontecerá com ele neste momento?

De fato, ao ter que devolver imediatamente $ 9.8 milhões ao administrador da falência da BlockFi, existe o risco de Silvergate não ter liquidez suficiente e, portanto, acabar não conseguindo honrar suas dívidas no curto prazo.

Por essas razões, a hipótese de falência está longe de ser rebuscada. De fato, para ser franco, a perda de 77% do valor da bolsa nas últimas três semanas, e -94% desde o final de maio do ano passado, sugere que os mercados já assumem há dias que a falência do banco é provável , se não iminente.

Até porque há quem especule que por detrás do encerramento da Silvergate Exchange Network poderá estar a mão do SEC, que parece estar definitivamente envolvido em algum tipo de repressão às criptomoedas.

Os problemas para Silvergate começaram como resultado da Falência FTX, e como este último ainda está longe de uma resolução, neste momento não parece possível que Silvergate consiga resolvê-los tão cedo.

Os clientes do Silvergate sacaram US$ 8.1 bilhões em depósitos, e o banco solicitou um empréstimo de US$ 3.6 bilhões do Federal Home Loan Banks System para atender a essa onda de pedidos de retirada. Apesar de poder atender a todos, uma dívida de US$ 3.6 bilhões neste momento parece difícil de sustentar.