Steve Cohen silenciosamente configurando o gerenciador de ativos somente de criptografia

O bilionário de fundos de hedge Steve Cohen está lançando as bases para uma empresa de investimentos focada exclusivamente em criptomoedas, de acordo com quatro fontes familiarizadas com o assunto.

Embora a nova entidade esteja em seu primeiras entradas, fontes disseram que a empresa planeja negociar criptomoedas spot - um segmento que a empresa de fundos de hedge multiestratégia de Cohen, Point72 Asset Management, ainda não tocou. Também negociaria derivativos de ativos digitais, bem como procuraria emitir cheques para gestores externos de fundos de hedge focados em ativos digitais, incluindo possíveis acordos iniciais. 

O nome da startup – que é criada separadamente da Point72, Point72 Ventures e do family office de Cohen – não é conhecido. Mas o próprio Cohen desempenhou um papel fundamental em sua formação, o que exigiria gastos substanciais quando se trata de pessoal, sem incluir infraestrutura comercial cara e necessidades operacionais.

É a indicação mais recente de que Cohen, que comprou participações em startups de criptomoedas que considera promissoras, está se tornando ainda mais otimista em ativos digitais. Um número crescente de financistas tradicionais endinheirados está avaliando a implantação de grande capital no espaço, cientes dos preços do subsolo, à medida que os mercados continuam a agitar após o colapso da Terra stablecoin UST e o desaparecimento dos credores de criptomoedas, incluindo Celsius e Viajante.

Um porta-voz de Cohen e suas empresas de gestão de ativos se recusou a comentar. As fontes receberam anonimato para discutir negócios confidenciais.

Além de negociar mais criptoativos à vista, a nova empresa provavelmente se envolveria em projetos financeiros descentralizados, incluindo produção agrícola, disse uma fonte. A linha de negócios promissora também procuraria se envolver em staking, uma área destacada para a transição pendente do Ethereum de prova de trabalho para prova de participação.

Embora se pense que a startup não tenha planos imediatos de aceitar capital externo, o esforço é um mecanismo para Cohen começar a lançar as bases para uma futura plataforma de negociação de criptomoedas ampla. Mesmo durante o mercado em baixa, a competição por talentos de primeira linha intensificou-se à medida que os rivais de fundos multi-estratégia da Point72, como a Millennium Management, dedicaram cada vez mais recursos ao setor. 

Até mesmo Ken Griffin, da Citadel, há muito cético que no outono passado apelidou a criptomoeda de “chamada jihadista” em relação ao dólar americano, inverteu o curso, reconhecendo que os ativos digitais estão aqui para ficar.

Dito isso, o espaço está repleto de preocupações regulatórias, bem como parceiros limitados conservadores de fundos soberanos que pediram cautela sobre cripto. Ambos os pontos são lógicos para empresas multibilionárias de fundos de hedge, em sua maior parte, abster-se de negociar produtos de criptomoedas spot por meio de seus principais veículos, disseram fontes. 

"Eles ainda estão trabalhando nos detalhes, mas o plano era não colocar todo o pão no fundo principal", disse uma fonte. “Eles claramente têm muito a aprender sobre o espaço. [Provavelmente] ainda não estão prontos para fazer essa ligação.”

A incerteza regulatória entre a SEC e a Commodity Futures Trading Commission (CFTC), em termos de como bitcoin e ether são títulos ou títulos, aumentou as tensões.

"As coisas regulatórias também são algo com que eles estão preocupados", disse uma fonte. “Eles estão preocupados sobre como eles realmente tocam essa classe de ativos.”

Apoiar traders externos seria outra maneira de obter inteligência sobre estratégias viáveis ​​– e, crucialmente para o gestor de ativos, escaláveis ​​–, sem as complicações que surgiriam com o investimento direto em ativos digitais internamente. 

É totalmente um extensão natural dos investimentos-anjo de Cohen em empresas de blockchain. Nem todos deram certo, incluindo abandonando sua aposta no trader de ativos digitais proprietário Radkl, mas Cohen ainda desfruta de acesso preferencial ao fluxo de transações, pelos padrões financeiros tradicionais.

“[É provavelmente] o que todos esses outros caras estão fazendo”, disse uma fonte. “As empresas não estão em criptomoedas, então dizem aos investidores, mas os fundadores estão.”

A Point72 tem US$ 26.1 bilhões em ativos sob gestão. A empresa está procurando contratar uma série de candidatos para seu próprio desenvolvendo operações internas de criptografia.

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