Take The Plunge, Ric Edelman aconselha consultores cripto-cautelosos

Ric Edelman traz uma mentalidade de comprar a queda para as criptomoedas, mesmo quando essas quedas são tão acentuadas quanto a primeira queda em uma montanha-russa, e ele acha que outros consultores financeiros deveriam fazer o mesmo.

Pioneira entre as RIAs – que têm deveres fiduciários para com seus clientes – Edelman não se intimidou com a mais recente crise de criptomoedas, que teve quedas muito maiores do que os 20% que marcam um mercado de ações em baixa, com o valor total do mercado de criptomoedas caindo cerca de 70%. dos máximos em novembro passado. Ele disse que os clientes podem estar mergulhando os pés nas águas das criptomoedas sem consultar seus consultores.

“As pessoas me chamam de louco por criptomoedas há 10 anos”, disse ele. “A maioria dos consultores não sabe se e até que ponto seus clientes possuem ativos digitais porque não estão falando sobre isso com seus clientes e assumindo que seus clientes não estão participando, e esse simplesmente não é o caso.”

Muitos conselheiros permanecem não convencidos.

“Quando os investidores ouvem cripto, quero que pensem na mania das tulipas ou na bolha dos mares do sul”, diz Mark Matson, fundador e executivo-chefe da Matson Money, uma empresa de gestão de ativos de US$ 9 bilhões. “Não há absolutamente nenhum fundamento, nenhum, que diga que essa coisa deve ter algum valor.”

Quando perguntado sobre como um consultor, muito menos um fiduciário, poderia recomendar o investimento em criptomoedas, Edelman citou algumas grandes ações de tecnologia que também tiveram perdas maiores, incluindo a Netflix.NFLX
(queda de 67% no acumulado do ano), Meta (queda de 54% no acumulado do ano) e AmazonAMZN
(redução de 40% no acumulado do ano). O entusiasmo de Edelman tem seus limites; ele só defende que os investidores detenham 1% de seus portfólios em criptomoedas.

Ainda assim, os downdrafts do setor foram muito mais acentuados do que a queda de 500% do S&P 19.9 este ano, o que pode estar dando uma pausa aos potenciais investidores e seus consultores.

Os consultores financeiros devem agir com cautela. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA e a Autoridade Reguladora do Setor Financeiro não foram claros sobre a adequação dos investimentos em moedas específicas, deixando fundos negociados em bolsa, trusts concedentes e títulos negociados em bolsa como formas de ganhar exposição, incluindo ETFs assumindo posições vendidas que beneficiar de novas descidas.

Edelman disse que os consultores podem ajudar os clientes a investir em empresas envolvidas em infraestrutura de criptografia, desde fabricantes de chips de computador como a Nvidia até desenvolvedores de tecnologia blockchain como a IBM.IBM
. Há também ações que podem atuar como proxies para criptomoedas: a empresa de inteligência de negócios MicroStrategy, por exemplo, possui participações em BitcoinBTC
que atingiu o pico de mais de US$ 6 bilhões e agora está em cerca de US$ 2.6 bilhões.

A MicroStrategy certamente está mais barata do que era, com queda de 68% este ano. Mas isso pode ser insuficiente para atrair compradores em um mercado frio para Bitcoin e outras criptomoedas.

“A realidade é que não é um tópico de discussão atualmente”, diz um conselheiro da Forbes/Shook em uma grande rede, que pediu para não ser identificado. “Quando falo com clientes off the record, digo a eles que não sou um proponente disso como investimento, mas também tenho que deixar claro que não posso discutir muito mais com eles.”

Este consultor disse que vê a falta de regulamentação do governo como uma razão pela qual a criptomoeda não tem viabilidade a longo prazo. Por enquanto, ele diz que clientes e consultores têm o suficiente em seu prato, de inflação a um mercado em baixa e temores de recessão, que a criptomoeda está no final da lista.

Assumindo uma posição intermediária, Jeff Grinspoon, um dos principais conselheiros da Forbes/Shook da VWG Wealth Management, disse que sua prática não tem restrições para dar conselhos sobre o mercado de criptomoedas, mas ele teria que pedir aprovação à sua controladora, Hightower, se ele desejava comprar criptomoedas para clientes.

Por enquanto, sua falta de diligência nas principais exchanges e de conhecimento técnico sobre criptomoedas de auto-custódia significa que seu investimento em nome de clientes foi limitado ao Grayscale Bitcoin Trust, que caiu mais de 62% no acumulado do ano. Apesar da recente queda, a Grinspoon continua interessada em investir não apenas em ativos digitais, mas na tecnologia blockchain subjacente.

“O que eu disse aos clientes é que, do ponto de vista da equipe e da empresa, não estamos recomendando criptomoedas individuais porque nossos clientes não estão procurando um home run, estão procurando preservação de capital e crescimento”, acrescenta Grinspoon. “Até que o mercado amadureça, simplesmente não estamos prestando atenção.”

Grinspoon disse que acredita no Bitcoin como uma reserva de valor enquanto descreve a maioria dos outros tokens como “porcaria”.