O euro digital do BCE está a caminho – como isso afetará as criptomoedas?

O membro do conselho executivo do BCE, Fabio Panetta, falou no National College of Ireland sobre os planos do banco de introduzir um euro digital nos próximos quatro anos, com implementação prevista para o final de 2023.

“Um euro digital fortaleceria nossa soberania monetária e forneceria uma forma de dinheiro do banco central para fazer pagamentos digitais diários em toda a área do euro, assim como dinheiro para transações físicas. Para ter sucesso, um euro digital precisará agregar valor para os usuários, promover a inovação e desfrutar de um forte apoio político e social”, Dr Panetta dito. Os comentários seguem os de Christine Lagarde anúncio de uma investigação de dois anos para estudar a possibilidade de lançar um euro digital.

O dinheiro está sendo cada vez mais eliminado como forma de pagamento. Nos últimos 15 anos, a quantidade de dinheiro em estoque usada para pagamentos caiu de 35% para apenas 20%. De acordo com Fabio Panetta, o aumento da dependência do consumidor de pagamentos não em dinheiro e a expansão dos ativos criptográficos exigem ação imediata do banco central para promover a digitalização. 

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Eles finalmente percebem que cripto é mais do que uma palavra da moda 

Acontece que Panetta admitiu que a criptomoeda não é um instrumento financeiro de nicho, nem uma moda ou uma bolha que vai estourar, como banqueiros de alto nível haviam anteriormente afirmou. Agora não há dúvida de que este sistema tem um grande apoio público real e sólido. 

Este é um marco importante, ilustrando a crescente importância da criptomoeda e sua inevitável substituição das finanças tradicionais. Como alguém que está envolvido na indústria de criptomoedas desde seus primeiros dias, vi uma grande mudança na percepção de criptomoedas. Ver os governos acordarem para o valor das moedas digitais e pularem apressadamente no movimento da digitalização é particularmente divertido.

De acordo com o Dr. Panetta, se a tendência atual continuar, o dinheiro não terá mais um papel central nas finanças do consumidor e eles mudarão para métodos digitais de pagamento. “Se o setor oficial, bancos centrais e intermediários supervisionados não atenderem a essa demanda, outros o farão”, disse. 

Em outras palavras, ele diz algo como “Mais de 1 trilhão de dólares do mercado de criptomoedas estão fora de nossas mãos e precisamos agir rapidamente para permanecer no controle”.

Jogue bastante lama na parede, um pouco vai grudar

Além de reconhecer que a criptomoeda é o futuro, Panetta descartou a criptomoeda descentralizada como muito arriscada e não confiável, apoiando-se As críticas de Christine Lagarde de criptomoedas. 

É essencialmente um exemplo de prejudicar a reputação de seu rival para tornar seu produto mais atraente – algo que todos os bancos centrais fazem ao promover seus CBDCs.

“Apesar das alegações de que as criptomoedas são uma forma confiável de “moeda” livre de controle público, elas são muito arriscadas para atuar como um meio de pagamento confiável”, disse Fabio Panetta. “Qualquer um que investe em criptos deve estar preparado para perder todo o seu investimento”, alertou.

Criptomoedas versus CBDCs: quem vai ganhar?

A moeda digital de um banco central não é tão diferente de uma moeda fiduciária tradicional que ele emite. Simplificando, é uma versão digital da moeda fiduciária que possui a conveniência dos ativos digitais.

Levando em conta que nove países em todo o mundo já implementado CBDCs, e que o Federal Reserve está trabalhando para lançar um dólar digital, não é difícil concluir que as agendas dos governos em relação às criptomoedas serão arrastá-las pela lama – como evidenciado por várias declarações de funcionários.

Os governos podem introduzir mecanismos para recuperar dinheiro enviado para o endereço errado e recuperar chaves de carteira perdidas por meio de verificações de identidade, o que pode atrair usuários em massa rapidamente. 

Por outro lado, uma CBDC sem privacidade não substitui a criptomoeda, e o público provavelmente não a aceitará. Se o governo elaborar uma estratégia que proteja a privacidade e mantenha seus usuários protegidos contra maus atores, os CBDCs têm uma boa chance de sucesso.

Como as criptomoedas descentralizadas são altamente dependentes da adoção em massa, elas podem ter dificuldades para crescer em valor, pois estariam competindo diretamente com moedas centralizadas, o que afastaria os usuários delas.

Um euro digital, bem como a própria moeda digital do Fed, também afetaria os regulamentos de criptografia. A UE e os EUA permitiram o comércio de criptomoedas no mercado livre até agora. Mas uma vez que os CBDCs se tornem lei, isso pode mudar. Uma história difícil para a China com criptomoeda inclui permitir, depois bani-la e, em seguida, aumentar os esforços para lançar um yuan digital.

Para os governos, reprimir as criptomoedas é a maneira mais fácil de evitar a concorrência direta. Assim que a Europa e os Estados Unidos tiverem seus CBDCs em vigor, esse cenário também poderá se desdobrar. Pelo menos não há dúvida de que os reguladores restringiriam o uso de criptomoedas descentralizadas. 

Ponto final 

Há evidências crescentes de que governos em todo o mundo, com o BCE sendo um dos exemplos mais recentes, estão planejando lançar moedas digitais de bancos centrais para atender à crescente demanda dos consumidores por ativos digitais. CBDCs, no entanto, não são o mesmo que criptomoedas descentralizadas e não têm a mesma intenção de trazer poder financeiro para as pessoas comuns com as quais a criptomoeda nasceu. 

Os governos rejeitam o conceito de descentralização, alegando que as criptomoedas não são confiáveis, não são seguras e, portanto, não devem ser usadas. Em vez disso, eles defendem CBDCs centralizados. Esses motivos são compreensíveis; as criptomoedas permitem que os cidadãos de um país ignorem os controles de capital impostos por seu governo. A eliminação de intermediários pode desestabilizar as infraestruturas financeiras existentes, razão pela qual os governos estão tomando essas medidas.

Em resumo, passamos de governos zombando de criptomoedas para perceber seu potencial, para promover uma alternativa e rotular a criptomoeda como algo que as pessoas devem ter cuidado. Até que ponto as criptomoedas continuarão a existir após a criação de moedas controladas pelo governo, como um euro ou dólar digital, ainda não se sabe.