O estranho mundo do litígio de criptomoedas – Revista Cointelegraph

A venda de criptomoeda fraudulenta acontece quando um token é vendido a investidores com base em alegações falsas. Um exemplo possível (embora não testado em tribunal) é encontrado com o protocolo de formador de mercado automatizado Sudo Raro, que de repente fechou e desapareceu com o dinheiro dos investidores. Esses casos podem facilmente cruzar o limiar do território criminal, de acordo com Corbett. No entanto, ele admite que perseguir os culpados pode ser muito difícil, a menos que os golpistas tenham sido identificados de forma confiável.

Oferta de títulos ilegais. Uma maneira que os investidores em tokens flopados podem tentar recuperar o dinheiro é reivindicando fraude de valores mobiliários, demonstrando que a oferta era ilegal em primeiro lugar, como uma oferta de valores mobiliários não registrada disfarçada de venda de token de utilidade. “Atualmente, existem várias ações coletivas baseadas nos EUA em andamento contra projetos dos EUA”, como aquelas contra Bitconnect e Solana. Corbett explica que tais reivindicações se enquadram na lei de valores mobiliários, sendo ações civis em oposição às apresentadas por empresas como a SEC que classifica projetos como o Ripple como valores mobiliários.

Organizações difíceis de processar. Outra área que pode apresentar um campo minado legal é DAOs, que muitas vezes “não estão registrados em nenhum lugar e não têm qualquer tipo de personalidade jurídica, e os indivíduos estão apenas trabalhando em seu nome”. Corbett adverte que tais acordos podem facilmente expor os trabalhadores desavisados ​​da DAO a responsabilidade indireta, uma vez que a entidade que eles acreditam estar agindo em nome pode não existir.

Mesmo disputas de contrato inteligente pode levar ao tribunal. “Se duas partes concordarem em agir de acordo com um determinado gatilho em um contrato inteligente, mas de alguma forma funcionar mal, isso pode colocar muita responsabilidade no codificador ou na empresa de auditoria do contrato inteligente”, diz Corbett. Nesses casos, as apólices de seguro das firmas de auditoria tornam-se críticas.

Quando se trata de Violação de IP, é fácil imaginar NFTs onde imagens protegidas por direitos autorais estão sendo cunhadas e vendidas sem permissão. Mesmo o código, no entanto, pode ser protegido por direitos autorais ou patentes, caso em que a implementação do código de outros projetos – ou mesmo a bifurcação de certos tokens – pode resultar em uma reclamação séria. (Esse obviamente não é o caso do software de código aberto, e é por isso que o código do Uniswap foi bifurcado com tanta frequência.)

Altos custos

Irena Heaver, advogada de Dubai especializada em blockchain, explica que, embora a parte prejudicada seja responsável pelo financiamento de ações civis, os casos criminais são perseguidos pelo estado. Como os casos criminais lidam com questões criminais em vez de meros atos ilícitos ou “erros”, como uma quebra de contrato e podem resultar em prisão em vez de julgamentos monetários, a barreira é muito mais alta em relação às evidências.

Como ideal, uma condenação criminal pode ocorrer apenas quando todas as dúvidas razoáveis ​​são removidas, enquanto um julgamento civil pode ser feito em um equilíbrio de probabilidades, o que significa que uma parte é mais provável que a culpa. É também o Estado, em vez da vítima, que decide se deve prosseguir com um processo criminal – algo que acontece com pouca frequência quando os supostos ladrões estão no exterior.

Se o estado não vai financiá-lo e você não pode se dar ao luxo de perder sete dígitos no resultado incerto de um processo judicial, o que você pode fazer?

A resolução alternativa de disputas, envolvendo arbitragem ou mediação, é uma opção mais barata do que os procedimentos formais do tribunal. Embora a arbitragem seja geralmente um processo vinculativo que pode ser visto como um “tribunal leve”, a mediação é um processo privado de baixo custo no qual um terceiro ajuda ativamente as partes a chegar a um entendimento e acordo mútuos, explica Heaver. “Sempre recomendo a mediação”, diz ela, explicando que mediou dezenas de disputas de criptomoedas em que ambas as partes chegaram a uma conclusão satisfatória.

Quando um caso vai para o tribunal, Heaver enfatiza que “o juiz precisa entender o que está acontecendo”, o que está longe de ser autoexplicativo quando se trata de questões complexas envolvendo tokens utilitários de meta-cadeia de criptomoedas derivados de macaco-DeFi.

Isso significa que “os juízes confiam no testemunho de especialistas e todos sabemos sobre os falsos especialistas neste espaço”. Esses especialistas são selecionados e pagos pelas próprias partes, e Heaver lamenta que “pela quantia certa de dinheiro, você pode encontrar um especialista – o que você quiser”, naturalmente exigindo que a outra parte pague por seu próprio especialista para refutar o outro. .

Quando há um grande número de requerentes em potencial, as ações coletivas podem agrupá-los em um único caso. Estes são frequentemente realizados por escritórios de advocacia como empreendimentos empresariais, onde o escritório de advocacia não cobra dos reclamantes, que, em vez disso, concordam em dar à empresa uma parte de qualquer acordo ou ganhos. 

Um exemplo pode ser encontrado em uma ação coletiva contra bilionário Mark Cuban, que Moskowitz Law Firm argumenta que usou sua fama para “enganar milhões de americanos a investir – em muitos casos, suas economias de vida – na plataforma Voyager enganosa e comprar contas do programa Voyager Earn, que são títulos não registrados”.

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Finança

Outra maneira de levantar um exército de advogados sem vender ambos os rins é o financiamento legal, também conhecido como financiamento de liquidação ou financiamento de litígios de terceiros, que acontece quando um investidor privado dá dinheiro a um autor em troca de uma porcentagem de um acordo ou julgamento legal. Este é efetivamente um investimento externo para uma ação judicial bem-sucedida, e os fundos investidos geralmente são direcionados para financiar a ação em questão.

“Trata-se de juntar alguém com apetite ao risco com um demandante que tem uma ação judicial, mas não tem fundos”, explica Bill Tilley, sócio-gerente do fundo legal de risco LegalTech Investor, que trabalha no setor de financiamento legal há 15 anos. Fundos como o dele analisam uma média de 20 casos para cada um deles, com o processo completo de due diligence custando até US$ 100,000 antes que uma decisão de financiamento possa ser tomada. Isso envolve não apenas determinar que um caso provavelmente terá sucesso, mas que o réu pode realmente ser obrigado a pagar.

“O grande desafio em um caso de criptografia é se você pode encontrar e coletar o dinheiro, mesmo se vencer o caso – os recursos precisam ser gastos para rastrear o dinheiro.” 

Determinar a jurisdição em que um caso pode ser julgado também pode ser um grande desafio por si só. Em sua própria pesquisa de financiamento de litígios, Tilley se deparou com uma tendência desconcertante de mistério criptográfico. “Examinamos alguns casos de criptomoedas em que apenas definir a jurisdição é um pesadelo – eles terão várias entidades domiciliadas em vários países”, lembra ele. A lei criptográfica não é uma indústria fácil de quebrar.

Digite Nemesis

Nos últimos anos, Corbett planeja criar um fundo de litígio especializado em blockchain. “Não fazia sentido lançar isso quando tudo estava subindo”, diz ele, mas agora com o mercado em baixa trazendo investidores cada vez mais decepcionados para escritórios de advocacia em todo o mundo, as coisas estão melhorando para a lei de criptomoedas. Seu fundo de litígios, Nêmesis, agora foi ao vivo.

“O setor de financiamento de litígios está crescendo rapidamente e se tornando uma solução financeira para um punhado de casos de uso. Parte de sua maturidade está no aumento da concorrência nos investimentos, o que exige que o financiador, além de fornecer capital, agregue valor ao case. Portanto, há um aumento nos fundos de foco de domínio”, diz ele.

“Como qualquer investidor, é importante construir um relacionamento confiável com os demandantes e garantir que suas expectativas em relação ao caso sejam razoáveis ​​e suas motivações estejam no lugar certo. Também é importante contar com equipes jurídicas, consultores e especialistas com experiência comprovada no assunto.

A jurisdição desempenha um papel decisivo. “Não podemos executar sentenças contra pessoas em certos países, então temos que repassar questões como essa”, diz ele, acrescentando que os Estados Unidos e o Reino Unido, onde a execução de ordens judiciais é relativamente simples, são os maiores mercados para a lei blockchain. “As Ilhas Virgens Britânicas também são interessantes porque muitos projetos de blockchain usaram essas estruturas”, observa ele. “A UE, EUA, Reino Unido e Austrália têm indústrias de financiamento legal maduras”, diz ele, acrescentando que nem todas as jurisdições permitem que os casos sejam financiados por terceiros.

Da mesma forma que a empresa de Tilley, Corbett diz que sua equipe Nemesis examina os casos para selecionar aqueles que são mais atraentes do ponto de vista do investimento. “Procuramos ganhar múltiplos ou uma porcentagem do investimento”, diz ele, explicando que muitos dos resultados potenciais são determinados pelos planos de seguro do diretor do réu, que muitas vezes se tornam os pagadores de último recurso. “Se o oponente não tem dinheiro, a ação muitas vezes fica de lado”, conclui Corbett.

Além de ganhar muito dinheiro, Tilley explica que os financiadores legais “têm o benefício adicional de ajudar algumas pessoas que foram injustiçadas que de outra forma não teriam acesso ao sistema de justiça hoje”.

“Podemos ser parte da solução do problema dos maus atores, responsabilizando-os – para que a criptomoeda seja maior, mais forte e melhor daqui a 5 ou 10 anos.

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Elias Ahonen

Elias Ahonen é um autor finlandês-canadense baseado em Dubai que trabalhou em todo o mundo operando uma pequena consultoria de blockchain depois de comprar seus primeiros Bitcoins em 2013. Seu livro 'Blockland' (link abaixo) conta a história da indústria. Ele possui um mestrado em Direito Internacional e Comparado, cuja tese trata da regulação de NFT e metaverso.

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