A problemática Crypto Giant 3AC pesando vendas de ativos, opções de resgate: WSJ

A Three Arrows Capital teria contratado consultores jurídicos e financeiros para ajudá-la a estabelecer um plano para reembolsar investidores e credores. 

Resgate de Zhu e Davies Mulling 

A Three Arrows Capital pode vender seus ativos ou buscar um resgate de outra empresa para superar seus problemas de liquidez em curso, de acordo com um relatório de sexta-feira publicado em O Wall Street Journal. 

Os fundadores da empresa de hedge cripto, Su Zhu e Kyle Davies, discutiram seus problemas pela primeira vez juntos em uma entrevista à publicação de Nova York, revelando que contrataram consultoria jurídica e financeira enquanto tentam navegar em sua maior crise de todos os tempos devido ao recente declínio. no mercado de criptomoedas. 

“Estamos comprometidos em resolver as coisas e encontrar uma solução equitativa para todos os nossos constituintes”, disse Davies, antes de revelar que o fundo estava analisando a venda de ativos e um possível resgate. A empresa também espera ganhar mais tempo com os credores enquanto formula um plano. 

A notícia vem após a especulação de que a Three Arrows estava enfrentando insolvência na comunidade de criptomoedas no início desta semana. Zhu e Davies ficaram quietos enquanto os rumores se espalhavam, exceto por um tweet vago de Zhu, que disse que a empresa estava “totalmente comprometida em resolver isso” e “comunicar-se com as partes relevantes”. 

Embora os detalhes completos da situação não sejam claros, a especulação de que a empresa foi chamada de margem correu desenfreada no Crypto Twitter. Os dados on-chain também revelaram que a empresa vendeu milhões de dólares de suas participações em Ethereum, provavelmente em uma tentativa de obter liquidez para pagar seus credores. BlockFi e outras empresas de criptomoedas confirmaram que liquidaram algumas das posições da empresa, de acordo com várias reportagens. 

Three Arrows enfrenta crise de liquidação 

As chamadas de margem ocorrem quando os traders emprestam alavancagem contra garantias para comprar ou vender um ativo. Se a garantia cair abaixo de um certo limite, os traders superalavancados podem ser liquidados, o que significa que perdem seus depósitos. 

A Three Arrows foi lançada em 2012 e cresceu para se tornar um dos maiores fundos de hedge do espaço criptográfico, com mais de US$ 10 bilhões em ativos sob gestão em seu auge. No entanto, foi atingido quando o mercado de criptomoedas começou a declinar em 2022. O Bitcoin registrou uma baixa de 18 meses, pouco acima de US$ 21,000, quando as notícias dos problemas da empresa surgiram, uma redução de 70% em relação ao pico de novembro. Condições macroeconômicas instáveis ​​aceleradas pelo compromisso do Federal Reserve de aumentar as taxas de juros também aceleraram a atual tendência de baixa das criptomoedas. 

No Wall Street Journal relatório, Davies revelou que a empresa havia investido US $ 200 milhões no token LUNA da Terra antes de cair para zero no mês passado. Os outros investimentos da empresa incluem tokens de camada 1, como Solana e Avalanche, aplicativos Ethereum DeFi, como Aave e Balancer, e algumas empresas focadas em criptomoedas, como Deribit e Fireblocks. 

Davies disse O Wall Street Journal que a Three Arrows “não foi a primeira a ser atingida”, observando que a desaceleração no mercado mais amplo de criptomoedas afetou muitas empresas. No início desta semana, um dia antes de os problemas da empresa virem à tona, a empresa de empréstimo de criptomoedas Celsius anunciou que havia congelado saques de clientes citando “condições extremas de mercado”. 

Em 2021, Zhu e Davies ficaram conhecidos por defender a tese do “superciclo”, uma narrativa que sugeria que a criptomoeda havia atingido um ponto de inflexão que impediria a classe de ativos de sofrer rebaixamentos dramáticos, como havia acontecido em ciclos de baixa anteriores. Zhu twittou no final de maio que a tese estava “lamentavelmente errada”, já que o mercado estendeu seu sangramento brutal após o colapso do Terra. 

De acordo com o relatório, a empresa está em processo de cálculo de suas perdas e avaliação de seus ativos ilíquidos. Nichol Yeo, da Solitaire LLP, um escritório de advocacia que assessora a Three Arrows, disse O Wall Street Journal que a empresa está mantendo a Autoridade Monetária de Cingapura atualizada sobre seus planos. As três flechas site do Network Development Group ainda lista uma variedade de investimentos no ecossistema de criptomoedas, e a empresa ainda não fez um anúncio oficial. 

Divulgação: No momento da redação deste artigo, o autor deste artigo possuía ETH, AAVE e várias outras criptomoedas. Eles também tiveram exposição ao BAL em um índice de criptomoeda.