Um novo relatório do Bank for International Settlements (BIS) revela a maioria dos investidores de cripto de varejo comprou a queda após o colapso de Terra Luna e FTX, enquanto os investidores maiores venderam principalmente. Como resultado, a maioria dos usuários de aplicativos criptográficos em “quase todas as economias” tiveram perdas em seus ativos de bitcoin, com baleias vendendo “às custas de detentores menores”.
O BIS, de propriedade de bancos centrais, analisou padrões no comércio de criptomoedas construindo um novo banco de dados de atividades de investidores de varejo em aplicativos de troca de criptomoedas. Usando SensorTower, o BIS coletou dados diários sobre downloads e uso ativo em mais de 200 aplicativos de troca de criptomoedas em 95 países por meio da loja Apple e Google Play, de agosto de 2015 a meados de dezembro de 2022. IntoTheBlock forneceu informações sobre a distribuição diária de participações em bitcoin por saldo de conta, usando dados on-chain.
O relatório detalha o aumento meteórico do bitcoin de $ 250 para $ 69,000 entre agosto de 2015 e novembro de 2021. No final de 2022, no entanto, muitas moedas criptográficas caíram em valor em cerca de 75%.
“Em mares tempestuosos, 'as baleias comem o krill'”, diz relatório do BIS
Os gráficos revelam que duas ocorrências distintas de quedas de preços em 2022 resultaram em um aumento considerável na atividade comercial. Apenas, enquanto pequenos investidores compravam cripto com o que pensavam ser um desconto, baleias maiores estavam perdendo seus ativos “às custas de detentores menores”, disse o relatório.
Os dados mostram que nos dias após o colapso do TerraUSD em maio de 2022 e após o colapso do FTX em novembro de 2022, “os grandes investidores conseguiram vender seus ativos para os menores antes do declínio acentuado dos preços”.
O banco de dados exclusivo do BIS apoiou um artigo de Auer et al (2022) que mostrou que a adoção do bitcoin aumentou historicamente logo após os aumentos de preços devido ao glamour de preços altos e altas recompensas. Mesmo considerando outros motivos pelos quais a adoção pode aumentar, os dados mantêm uma correlação positiva com o preço mais alto como fator impulsionador da adoção.
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“O preço do bitcoin continua sendo um preditor de adoção muito mais importante em comparação com muitos outros indicadores, incluindo desempenho ou volatilidade do mercado de ações, mudanças no preço do ouro ou níveis de incerteza global”, escreveu o BIS em seu relatório.
De fato, os dados mostraram que quase três quartos dos usuários baixaram um aplicativo de troca de criptomoedas quando o bitcoin valia mais de US$ 20,000.
“Se os investidores continuassem a investir [US$ 100] mensalmente, mais de quatro quintos dos usuários teriam perdido dinheiro”, indicou o relatório.
Em quase todas as economias, a maioria dos investidores em criptomoedas perdeu dinheiro. O investidor médio teria perdido US$ 431 até dezembro, de um total de US$ 900 em fundos investidos desde o download do aplicativo. Essa participação é ainda maior em economias emergentes como Brasil, Índia, Paquistão, Tailândia e Turquia, revelou o relatório do BIS.
As finanças tradicionais não piscam… ainda
O BIS não procurou apenas investigar o comportamento comercial de pequenos e grandes investidores após as duas maiores ondas de choque de 2022, bem como o retorno médio do investimento. O instituto também procurou analisar se esses colapsos impactaram os mercados financeiros mais amplos.
Na verdade, o efeito cascata da criptomoeda no sistema financeiro mais amplo foi mínimo durante esses 'tempos difíceis'. Os dados não revelaram nenhuma relação forte entre a adoção de criptomoedas e o desempenho do mercado de ações durante os dois períodos distintos de turbulência em 2022, nem com as condições financeiras.
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Dito isso, o BIS pediu cautela e regulamentação das criptomoedas “para garantir a estabilidade do sistema financeiro”.
“A contenção pode impedir que os riscos em cripto se espalhem para a economia real e o sistema financeiro tradicional. A combinação apropriada de medidas será necessária para promover a integridade do mercado, proteção ao investidor e estabilidade financeira”, alertou.
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Fonte: https://protos.com/whales-profited-from-retail-investors-in-2022-crypto-crash-report/