Os tokens encapsulados possibilitam que ativos digitais, como bitcoin, sejam usados em blockchains diferentes da rede em que operam nativamente para resolver o problema da interoperabilidade do blockchain.
Neste guia, você aprenderá o que são tokens encapsulados, como eles funcionam e para onde estão sendo usados principalmente.
O que é um Token Embrulhado?
Um token encapsulado é um token de criptografia cujo valor subjacente é atrelado a outro ativo digital para funcionalidade de cadeia cruzada.
Em outras palavras, um token empacotado é uma versão de um criptoativo original que foi 'empacotado' para permitir que ele seja usado em um blockchain diferente de sua cadeia nativa.
O encapsulamento de um token envolve a proteção de uma criptomoeda original em um cofre digital e o uso da versão encapsulada do token em outra rede de criptografia. Um token empacotado pode ser resgatado pelo ativo original “queimando” a quantidade equivalente de moedas empacotadas.
Os tokens encapsulados visam melhorar a funcionalidade de cadeia cruzada de ativos criptográficos nativos para operar em blockchains não nativas. Os recursos de segurança inerentes e o design de blockchains tornam a interoperabilidade um desafio. Por exemplo, você não pode usar bitcoin (BTC) na rede Ethereum. O inverso se aplica aos tokens ERC-20 na blockchain Bitcoin.
Por exemplo, o bitcoin encapsulado (WBTC) é um token compatível com ERC-20 que pode ser usado na rede Ethereum. Da mesma forma, os criptoativos podem ser empacotados para estar em conformidade com o padrão BEP-20 a ser usado no BNB Smart Chain.
Ao empacotar tokens, um custodiante é obrigado a cunhar os tokens. O processo funciona por um comerciante iniciando uma solicitação ao custodiante para cunhar uma versão encapsulada de um token criptográfico nativo em uma blockchain diferente.
Os comerciantes neste caso podem incluir Airswap, AAVE e CoinList.
Os tokens envolvidos são cunhados enquanto o equivalente do valor emitido é mantido em reserva na cadeia. Por exemplo, o custodiante reterá 1 BTC em reserva para cada 1 WBTC que for cunhado. Em essência, o custodiante é o invólucro do token original.
Os tokens são desembrulhados quando o comerciante faz uma solicitação ao custodiante para destruir os tokens embrulhados e liberar o ativo original em reserva.
Principais Tokens Embrulhados
Os tokens encapsulados estão se tornando populares entre os investidores. A capitalização de mercado total para moedas embrulhadas é de cerca de US$ 10 bilhões.
Aqui está uma lista das principais moedas embrulhadas de acordo com a capitalização de mercado.
Bitcoin embrulhado (WBTC)
Bitcoin embrulhado (WBTC) é de longe a moeda embrulhada mais popular, representando mais de 75 por cento da capitalização de mercado total de tokens embrulhados. WBTC é uma versão ERC-20 do bitcoin (BTC) que pode ser usada em DeFi e aplicativos descentralizados (DApps).
O token foi lançado em 2019 pelo trio BitGo, Kyber e Ren. O WBTC permite que você acesse o ecossistema Ethereum, particularmente a economia DeFi. Você pode usar o WBTC para ganhar juros como credor ou taxas e recompensas de token como provedor de liquidez.
Lembre-se, o WBTC é garantido pelo bitcoin (BTC) com uma proporção de 1:1. Você pode envolver seu bitcoin usando um comerciante como CoinList. Seu BTC será transferido para um custodiante que cunhará uma quantidade equivalente de WBTC ao BTC que você enviou.
Por outro lado, se você quiser resgatar seu BTC, o custodiante desembrulhará seu bitcoin embrulhado queimando-o e transferindo o ativo original para você. No momento da redação deste artigo, a capitalização de mercado total do bitcoin embrulhado (WBTC) é de US$ 7,614,971,730.
BNB Embrulhado (WBNB)
BNB Embrulhado (WBNB) é a versão BEP-20 do BNB que pode ser usada diretamente no BNB Smart Chain (BSC). O WBNB pode ser negociado por outros tokens no BSC ou trocado por tokens ERC-20 para facilitar as transferências entre cadeias. Você também pode usar o WBNB em redes não nativas, como Solana e Terra.
Para envolver seu BNB, você usará uma ponte de conversão de ativos BSC para transformá-los em WBNB. A capitalização de mercado total atual do WBNB é de $ 1,240,402,808.
renBTC (RENBTC)
renBTC (RENBTC) é uma versão ERC-20 do bitcoin que está atrelada ao valor do BTC. Ao contrário do WBTC, que conta com um mecanismo de queima para manter seu peg 1:1 no bitcoin, o renBTC funciona em um peg de fornecimento direto que garante que o bitcoin em reserva seja suficiente para cobrir o fornecimento circulante do renBTC.
Lançado em 2021, o RENBTC é um produto do RenVM, que suporta a implantação de ativos cross-blockchain. Nesse caso, o RenVM atua como o custodiante responsável por proteger o bitcoin e cunhar a quantidade correspondente de moedas embrulhadas no Ethereum.
O RenVM também pode resgatar suas moedas exigindo que você envie suas moedas embrulhadas e reembolsando o equivalente no ativo original. Os tokens embrulhados serão destruídos para manter um preço e oferta de equilíbrio.
renBTC tem uma capitalização de mercado atual de $ 1,292,020,564.
Principais casos de uso de token encapsulado
A implantação bem-sucedida de ativos encapsulados, como BTC e BNB no Ethereum, Binance Smart Chain e outras cadeias, levou ao surgimento de vários casos de uso. Aqui estão os cinco principais casos de uso.
Margin Trading
A criptomoeda de negociação de margem envolve emprestar fundos de uma bolsa e usá-los para fazer negócios. Moedas embrulhadas como WBTC podem ser usadas por traders para negociar com margem em exchanges de derivativos descentralizadas.
Empréstimo DeFi
Os empréstimos DeFi operam depositando criptoativos em pools de empréstimos de criptomoedas para ganhar juros. Moedas embrulhadas, como WBTC, podem ser usadas para emprestar bitcoin por meio de protocolos de empréstimo DeFi. Você pode emprestar seu WBTC em Aave, MakerDAO e Composto.
Provisão de Liquidez
Moedas embrulhadas podem ser usadas para fornecer liquidez ao ecossistema Ethereum de usuários de bitcoin. WBTC e renBTC podem ser depositados em pools de liquidez DeFi e gerar rendimento para os investidores.
Garantia de empréstimo de criptomoeda
A garantia criptográfica permite que os mutuários usem ativos digitais como garantia para empréstimos criptográficos nos protocolos de empréstimo DeFi. Isso significa que uma certa quantidade de criptografia é mantida em reserva até que o valor do empréstimo seja reembolsado.
Normalmente, a garantia era fornecida na forma de ETH. No entanto, usar o ETH sozinho como garantia expõe o Ethereum a um alto risco de volatilidade e ameaça a estabilidade da rede. Para remediar isso, tokens encapsulados como o WBTC podem ser usados como garantia. Isso diminui a pressão sobre a rede e aumenta a liquidez.
Exemplos de protocolos que permitem que você use tokens encapsulados para empréstimos garantidos incluem MakerDAO, Composto e Aave.
Yield Farming
Os detentores de tokens embrulhados podem render farm em protocolos de empréstimo ou AMMs depositando moedas embrulhadas em pools de liquidez. Além das recompensas do pool de liquidez, os investidores também são recompensados com tokens de governança de um protocolo como incentivo.
Um exemplo seria o Compound, que recompensa você com tokens de governança COMP como recompensa por fornecer liquidez aos seus pools.
Fonte: https://crypto.news/what-are-wrapped-tokens-what-are-they-used-for/