Por que a criptografia está falhando? A saga FTX explicada

Principais lições

• Depois de anunciar uma aquisição de resgate da FTX, a Binance desistiu do acordo citando preocupações sobre suas práticas de negócios e investigações em andamento de reguladores dos EUA.
• Isso ocorre mesmo após rumores de que o custo de aquisição da FTX seria de apenas US $ 1, um número impressionante, já que Sam Bankman-Fried levantou financiamento em uma avaliação de US $ 32 bilhões em janeiro.
• O mais recente desenvolvimento derrubou os mercados de criptomoedas, com todas as principais moedas caindo significativamente nos últimos dias.
• Para investidores de criptomoedas que são corajosos o suficiente para entrar, existem algumas etapas muito específicas que você deve seguir para se proteger o máximo possível da volatilidade insana.

Mercado de ações: “Uau, foi um ano louco e volátil para nós!”

Criptografia: "Segure minha cerveja"

Sim, isso mesmo, a criptografia está travando novamente. E não travando depois de se recuperar, travando do fundo do acidente anterior. O Bitcoin atingiu seu preço mais baixo em quase dois anos, pois as consequências da situação do FTX enviam rumores em todo o setor.

Então, o que está acontecendo com toda essa coisa de FTX e por que isso está causando o colapso do mercado de criptomoedas? Vamos explicar, mas lembre-se de que esta é uma situação em rápida evolução. Espere que as mudanças aconteçam regularmente, mas você pode nos seguir aqui para ficar atualizado com todas as últimas notícias em criptografia.

Essa queda atual nos preços está acontecendo como resultado direto do aparente colapso de uma das maiores exchanges de criptomoedas do mundo, a FTX. Primeiro, vamos cobrir o que está acontecendo e cobrir como a FTX passou da mais importante empresa de criptomoedas para a beira do desastre.

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A ascensão do FTX

Até agora, o fundador da FTX, Sam Bankman-Fried (muitas vezes referido como simplesmente SBF) e sua empresa foram considerados royalties de criptomoedas. A empresa só foi iniciada em 2019, com outra grande exchange de criptomoedas, a Binance, um de seus primeiros investidores.

Foi um ótimo momento para a SBF, pois sua empresa montou a corrida pandêmica de criptomoedas, passando de receita de US$ 0 para US$ 1.2 bilhão em apenas dois anos. Não uma avaliação de US$ 1.2 bilhão, US$ 1.2 bilhão em receita.

Apenas alguns meses atrás, durante sua última rodada de financiamento em janeiro de 2022, FTX foi avaliada em US$ 32 bilhões com a Paradigm investindo US$ 400 milhões. Sam Bankman-Fried era a pessoa mais rica do mundo com menos de 30 anos, com um patrimônio pessoal de US$ 26.5 bilhões.

Ao longo do caminho, eles adquiriram 15 outras empresas no setor de criptomoedas e gastaram dinheiro em uma longa lista de patrocínios, incluindo a arena de basquete Miami Heat da NBA, uniformes de árbitros da MLB e a equipe de corrida de F1 Mercedes-AMG Petronas.

Eles também fecharam acordos individuais com nomes como Steph Curry, Tom Brady e Shohei Ohtani.

Ao mesmo tempo em que transformava a FTX em uma superpotência global de criptomoedas, a SBF aumentava ainda mais seu patrimônio líquido por meio da operação de seu próprio fundo de hedge de criptomoedas – Alameda Research.

Ao todo, Bankman-Fried e FTX tiveram um grande par de anos.

Com o crescimento da FTX, a Binance deixou de ser uma benfeitora benevolente para uma grande concorrente. Com a Binance ainda mantendo uma grande pilha em FTX, eles concordaram em se separar por cerca de US$ 2 bilhões.

O problema foi que a Binance concordou em receber uma grande parte dos lucros da compra na forma de FTT, o próprio token da FTX que eles usam para financiar taxas de negociação em sua plataforma.

Isso por si só não tem sido um problema. A FTX tem sido amplamente vista como um dos nomes mais fortes em criptografia e a SBF é considerada um par de mãos muito seguras em uma indústria cheia de charlatães e golpistas.

A revelação do FTX

Ou seja, até que o cofundador e CEO da Binance, Changpeng Zhao (comumente referido como 'CZ') anunciou no Twitter que a SBF estava fazendo alegações infundadas sobre a Binance aos reguladores dos EUA e, como resultado, eles estariam vendendo seus todo o valor restante de US$ 529 milhões em FTT.

Como seria de esperar, a perspectiva de uma queda maciça no mercado fez os investidores correrem para as saídas, e o preço do FTT caiu. Caiu mais de 30% quase instantaneamente e causou uma corrida na plataforma, com enormes atrasos e limites para os investidores que tentavam retirar.

Todo esse risco foi agravado pelo relacionamento com a Alameda Research, que detém quase US$ 6 bilhões de seus ativos totais de US$ 14.6 bilhões em FTT. Ou pelo menos foi, o valor desses ativos é de forma considerável mais baixo agora.

Ainda há muitos detalhes a serem resolvidos com esse relacionamento, mas há algumas preocupações sobre um relacionamento menos distante entre as duas empresas, permitindo que a Alameda Research obtenha acesso a depósitos reais de clientes em troca de depósitos FTT.

TL;DR – FTX está parecendo um castelo de cartas prestes a desmoronar.

Digite CZ. Como relatamos ontem, a Binance interveio e se ofereceu para adquirir a FTX para estabilizar o mercado e salvar a empresa e os depósitos de seus clientes.

É importante ressaltar que a oferta não era vinculativa, o que significava que a FTX precisaria abrir seus livros para a Binance para bisbilhotar e ver o que eles concordaram em comprar, antes de se comprometerem totalmente com o acordo.

Parecia que a calma havia retornado e que outra crise da indústria havia sido evitada. Mas, não tinha.

Hoje, a Binance anunciou que desistiria do acordo com o resgate da FTX. As razões que eles ofereceram para a mudança de opinião foram preocupações sobre suas práticas de negócios, bem como investigações em andamento dos reguladores dos EUA.

Basicamente, a Binance sentiu que estava prestes a se apropriar de uma granada viva e a jogou de volta no último segundo.

O futuro não é certo para o FTX, mas certamente não parece bom.

Drama FTX envia criptomoedas para baixo

Com todo esse drama, não é um choque que o mercado de criptomoedas tenha detonado. De acordo com a CoinDesk, o Bitcoin atingiu um mínimo de US$ 15,710.72 na noite de ontem, uma queda de mais de 25% em relação ao final da semana passada. Isso leva a queda do Bitcoin no ano passado para quase 70%.

Outras grandes moedas digitais tiveram um desempenho tão ruim, com o Ethereum caindo 23% nos últimos cinco dias e até a própria moeda da Binance, BNB, caindo mais de 18% no mesmo período.

No momento, ainda estamos esperando o abalo completo de toda a situação, mas é justo dizer que isso provavelmente causará ondas de choque no setor de criptomoedas por algum tempo. O colapso da Terra, Three Arrows Capital, Celsius Network e Voyager Digital foram eventos significativos, mas não são nada comparados ao tamanho e alcance da FTX.

O que isso significa para os investidores?

Novamente, estamos vendo um lembrete consistente dos riscos das criptomoedas. Quando os tempos são bons, os ganhos podem ser fenomenais. Quando os tempos são ruins, as perdas também podem ser.

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