CME Group adiciona opções de ETH ao crescente portfólio de derivativos de criptomoedas

A Chicago Mercantile Exchange anunciou o lançamento de um novo produto de opções baseado em ETH antes da a fusão.

De acordo com Tim McCourt, chefe global de ações e produtos FX, o interesse em derivativos de éter está crescendo. A exchange, uma das duas licenciadas para operar nos EUA, já está registrando um crescimento de 43% aumentar no volume diário de negociação em relação ao ano passado.

Cumberland, a divisão de ativos digitais da DRW, principal empresa de trading com sede em Chicago, está fornecendo liquidez. A Genesis, uma empresa especializada em transações, empréstimos e transações de moeda digital, fornecerá os contratos de opções de éter para seus clientes.

Em agosto, o CME Group lançado dois tipos de produtos derivativos, bitcoin denominado em euro e ether futuros contratos, concebidos para ajudar os investidores institucionais a mitigar os riscos associados ao volatilidade de criptomoedas, disse McCourt na época.

Procurando capitalizar o aumento de preço do ETH

A lançamento das opções de ether vem com os preços do éter subindo 10.3% desde o início do Ethereum Fusão em 6 de setembro de 2022, com o Atualização da Belatriz e o último shadow fork da mainnet indo ao vivo em 9 de setembro de 2022. O lançamento é “oportuno”, opina McCourt.

Por outro lado, os produtos futuros foram lançados quando os preços do bitcoin estavam ultrapassando a marca de US$ 19,000 a US$ 20,000. O éter preço foi um pouco mais de US$ 1,500, com ambos os ativos de criptomoedas caindo mais de 60% desde os máximos de novembro de 2021.

Existem dois tipos de contratos de opções. Uma opção de compra é aberta para comprar um ativo subjacente ao chamado preço de exercício dentro de um período fixo. Se o preço do ativo aumentar, o comprador pode comprar o ativo ao preço de exercício e vendê-lo para gerar lucro. Um investidor com uma opção de venda de um ativo a um preço específico, digamos, $ 100, tem a chance de vender o ativo se o preço cair para $ 80, embolsando o lucro.

No caso de uma opção de compra, se o preço do ativo diminuir quando a opção de compra expirar, o investidor perde seu investimento inicial. Para uma opção de venda, se o preço do ativo subir acima do investimento inicial quando o contrato expirar, o investidor perde seu investimento inicial, também chamado de prêmio.

No novo produto da CME, o ativo subjacente é um contrato futuro de éter, dimensionado em 50-ETH por contrato. O contrato usa a taxa de referência CME CF Ether-Dólar para definir o preço do éter.

Os produtos derivativos geralmente vêm com alta alavancagem, aumentando o risco de liquidação

Os produtos derivativos são frequentemente associados a altos níveis de empréstimos para ampliar os retornos aos investidores e tradicionalmente têm sido o playground de desenvolvedores profissionais e não de varejo. Futuros e opções permitem que os investidores coloquem apenas uma pequena fração do valor de um negócio.

A Coinbase lançou recentemente seu produto nano bitcoin-futuros para permitir que investidores com bolsos mais rasos invistam em derivativos sem o risco de liquidação que vem com negociações altamente alavancadas.

Como as exchanges de criptomoedas funcionam como corretoras de varejo, elas podem abrir o mercado de derivativos para investidores de varejo por meio de aquisições estratégicas. Ao adquirir exchanges de derivativos que já possuem uma licença de comerciante de comissão de futuros, exchanges como Coinbase e FTX podem construir cabeças de ponte de varejo em mercados de derivativos lucrativos.

O CME Group respondeu por 4% das negociações de derivativos de criptomoedas em todo o mundo em janeiro de 2022.

Lançamentos anteriores não foram otimistas

Os lançamentos de produtos derivativos pelo CME Group têm sido historicamente acompanhados por picos nos preços dos ativos correspondentes. Quando o mercado lançou seu primeiro produto de futuros de bitcoin em 17 de dezembro de 2017, o bitcoin atingiu uma alta histórica de US$ 19,423.58, enquanto o ETH subiu para US$ 728.70, parte de uma trajetória ascendente que atingiria uma alta histórica de US$ 1,448.18. no sábado, 13 de janeiro de 2017. Após o lançamento do ProShares bitcoin Exchange-Traded Fund em 19 de outubro de 2021, um produto baseado nos futuros de bitcoin da CME, o ETH subiu de US$ 3,752.62 no dia do lançamento e, até 10 de novembro , atingiu uma alta histórica de US$ 4,878.26. Bitcoin continuou sua alta no dia do lançamento, atingindo uma alta histórica de aproximadamente US$ 69,000 em 10 de novembro de 2021.